北交所信息更新：资产管理数字化软件产品化程度提升，Q1-3净利润+41.9%

核心观点与业绩表现：国子软件2024年前三季度实现营收1.44亿元（同比增长10.01%），归母净利润2,644.09万元（同比增长41.92%），毛利率/净利率分别为60.99%/18.31%，且毛利率/净利率分别提升2.65/4.12个百分点。公司业绩稳步提升，维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为66/78/93百万元，EPS为0.72/0.85/1.01元，对应P/E分别为58.5/49.5/41.4倍，维持“增持”评级。

行业背景与产品进展：公司坚持“聚焦和定位”战略，加大研发投入，创新资产管理专用物联网终端和设备，软件产品化程度提升。行业数字化转型持续推进，国家政策支持，数字资产管理市场规模预计2024年达52.7亿美元，2029年达106.9亿美元，CAGR为15.22%。

研发与市场活动：2024年前三季度研发费用1,784.24万元（同比增长7.91%，占营收12.35%），已拥有软件著作权200余项。公司积极参与高校财务管理、信息化建设等研讨会，如河北省高等学校实验室与资产管理学术研讨会等。

风险提示：业务开拓风险、市场区域相对集中风险、产业政策变动风险。