珠海航展与低空经济投资机遇20241114

2024年11月15日21：42 关键词关键词 珠海航展中国军贸出口航空工业集团航天科技集团兵器工业集团低空经济投资机会政策产业基金无人机国际竞争力军贸装备市场份额政策支持融资案例地方政府北京四川浙江上海 全文摘要全文摘要 珠海航展展示了中国军工集团的创新实力，航空工业、航天科技集团和兵器工业集团纷纷展出最新科技成果，彰显了中国军贸出口的潜力。会议特别强调了航空工业集团在提升军贸及航空工业体系方面的努力。珠海宣布成立的低空经济基金群，目标规模100亿，首期15亿，旨在推动低空经济的发展，会议还深入讨论了该领域内的投资机会，如国睿科技、航天南湖、中航沈飞等公司的潜在价值。 珠海航展与低空经济投资机遇珠海航展与低空经济投资机遇20241114_导读导读 2024年11月15日21：42 关键词关键词 珠海航展中国军贸出口航空工业集团航天科技集团兵器工业集团低空经济投资机会政策产业基金无人机国际竞争力军贸装备市场份额政策支持融资案例地方政府北京四川浙江上海 全文摘要全文摘要 珠海航展展示了中国军工集团的创新实力，航空工业、航天科技集团和兵器工业集团纷纷展出最新科技成果，彰显了中国军贸出口的潜力。会议特别强调了航空工业集团在提升军贸及航空工业体系方面的努力。珠海宣布成立的低空经济基金群，目标规模100亿，首期15亿，旨在推动低空经济的发展，会议还深入讨论了该领域内的投资机会，如国睿科技、航天南湖、中航沈飞等公司的潜在价值。此外，对话还触及低空经济在计算机领域的机遇，特别是在空管平台和运营服务方面的前景，指出这些领域蕴含的高投资回报潜力。 章节速览章节速览 ● 00：：00珠海航展展示中国军贸出口投资机遇珠海航展展示中国军贸出口投资机遇珠海航展上，中国军工集团展示了大量新装备和创新技术，吸引了国内外买家的兴趣。航空工业集团、航天科技 集团、航天科工集团和兵器工业集团均展出了最新产品，包括新一代战机、无人机、导弹系统和装甲车辆等，这些都为中国军贸出口提供了新的机遇。珠海宣布组建低空经济基金群，旨在促进相关产业发展。 ● 04：：58中国军贸出口快速发展及对国防工业的反哺效应中国军贸出口快速发展及对国防工业的反哺效应在国际经贸市场格局变化下，中国军贸出口显著增长，对国防工业发展产生积极影响。随着美国和俄罗斯在武器 出口中的份额下降，特别是俄罗斯因俄乌冲突进一步减少军贸份额，中国军贸市场迎来发展机遇。国内航空工业集团强调，仅依靠本国军队需求难以支撑完整的航空工业体系，因此加快航空军贸发展成为建设航空强国的关键。中国军贸的国际竞争力增强，但与大国地位相比，市场占有率仍较低。建议关注具有竞争力的军贸板块标的，如国睿科技、航天南湖等。同时，中信证券机械分析师刘卓分享了对低空经济的最新看法和投资机会。 ● 08：：05低空经济投资时机分析低空经济投资时机分析讨论了低空经济的投资时机，指出第一波行情由政策驱动，2024 年政府工作报告将低空经济纳入国家战略性新兴产业后，行业得到显著推动力。期间，产业和技术的超预期发展，特别是亿航智能获得全球首个三证后，推动了板块的进一步发展。当前时点被视作是低空经济投资的良好时机，特别是在政策与产业共振的背景下，建议关注持续超预期的政策催化和基本面的业绩兑现。 ● 12：：58中国低空经济产业基金发展概览中国低空经济产业基金发展概览中国多个省份设立了低空经济产业基金，苏州基金规模超过200 亿，广州、北京、武汉等规模亦超100亿。国家及地方层面均出台多项政策支持低空经济发展，包括交通部门规划及国务院发布相关条例。低空经济产业链覆盖上游航空器研发制造、中游运营服务、下游应用领域，融资案例数十年间显著 增长。融资活动主要集中在北京、上海、江苏、广东、浙江等地区，涉及物流无人机、反制系统等多个领域。多企业完成A轮或B轮融资，融资金额从亿级人民币到数亿美元不等，显示低空经济赛道投资活跃。 ● 18：：34低空经济及低空经济及EV to产业发展概览产业发展概览低空经济成为今年增长亮点，涉及科技创新、大型航空航天企业、汽车企业及无人机企业四类。A 股中，万丰奥威与大众合作推进EVto技术，小鹏、广汽等布局整机及零部件，蔚蓝锂芯等专注材料与零件。检测服务商如广电 计量在低空领域技术测试领先。 ● 21：：24低空板块投资机会汇报低空板块投资机会汇报中邮计算机的常雨婷介绍了低空板块在计算机行业的选股思路，重点覆盖低空空管平台和运营服务。低空空管平 台作为软基建核心，是率先受益环节，主要用于实时监控和管理飞行器，确保飞行安全和交通有序。最近地方政策强调低空空管系统建设，加之新主管单位的设立，预计将加速各地空域管理平台的建设。建议关注蓝色信息莱斯信息等企业，因其在民航空管领域有深厚基础和竞争力。华策导航等上游企业也值得关注，因其业务与低空经济作业终端紧密相关。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：在珠海航展上，航空工业集团的展品情况如何？问：在珠海航展上，航空工业集团的展品情况如何？ 发言人答：在本届珠海航展中，航空工业集团展示了超过260项展品，比上一届增长了近25%。其中亮点包括两型新一代隐身战机歼20双座版与歼35A同框展示，以及全谱系的无人机家族、AG600全状态机动型灭火飞机、AS700载人飞艇以及ARE3000电驱动垂直起降飞行器等。 发言人发言人问：航空工业集团在低空经济领域的表现有哪些？航天科技集团在航展上的表现和收获如何？问：航空工业集团在低空经济领域的表现有哪些？航天科技集团在航展上的表现和收获如何？发言人答：在11月12日的发布会上，航空工业集团聚焦无人化、电动化、智能化，发布了翼龙系列长时无人机、HH系列大型货运无人运输系统、玄歌系列无人直升机等新产品，并举行了集中签约，签约了共计280架飞机。航天科技集团携200项高科技成果参展，新展品比例高达75%，包括嫦娥六号探测器、长征八号甲运载火箭、长征12号运载火箭等。航天科技集团在这次航展上签署了七十多项合作协议和合作意向，累计签约金额近600亿元，创新高，涉及宇航防务和航天技术应用三大板块。 发言人发言人问：兵器工业集团在航展上的参展情况怎样？问：兵器工业集团在航展上的参展情况怎样？ 发言人答：兵器工业集团今年参展装备总数达到225项，首次参展的展品占30%，产品规格和参展面积创历届新高。兵器工业集团在11月13日的专场军贸新品发布会上介绍了十大新一代陆域作战装备，并围绕巩固强化核心业务，打造了四大战区系统展出四百多项前沿产品和解决方案。 发言人发言人问：对于中国军贸出口的发展趋势有何看法？问：对于中国军贸出口的发展趋势有何看法？ 发言人答：我们认为中国军贸出口崛起是势不可挡的。国际经贸市场格局变化下，美国和俄罗斯主导的全球武器出口份额正在下降，而中国的军贸出口有望随着新装备亮相和技术升级迎来快速发展，特别是考虑到国内军方和军工企业提出的“出口装备具备国际竞争力”理念以及中国目前较低的军贸市占率（5.8%）与大国地位不匹配的情况。 发言人发言人问：在低空经济板块方面，您有什么观点和梳理？问：在低空经济板块方面，您有什么观点和梳理？ 发言人答：低空经济行情的引爆点主要来自持续的超预期政策催化以及基本面和业绩兑现的共振。从2021年开始，虽然顶层文件已出现，但真正的高行情是在2024年政府工作报告将低空经济纳入新生产力并定调为引擎行业后开始的。同时，产业超预期进度叠加，如亿航智能成为全球首个拿到三证的企业，推动了低空经济产业的发展。对于低空经济板块的投资机会，建议关注相关标的如国睿科技、航天南湖、中航沈飞等。 发言人发言人问：低空板块当前是否是一个较好的投资时点？政策方面有哪些关键脉络？问：低空板块当前是否是一个较好的投资时点？政策方面有哪些关键脉络？ 发言人答：是的，当前时点是买入低空板块的好时机。从年初至今，餐饮企业推进低空板块进程超预期，且政策层面自下半年以来叠加了中央与地方的多重政策支持，产业与政策正在共振推进。政策脉络包括：21年国务院发布的国家综合立体交通网规划纲要将低空经济纳入国家战略层面；23年底中央经济工作会议将其作为战略性新兴产业；今年年初写入政府工作报告，并有多项具体政策跟进。同时，地方政府积极响应并制定相关行动规划，如基础设施建设、场景拓展、产业链培育等。 发言人发言人问：国家和地方层面的政策支持力度如何？问：国家和地方层面的政策支持力度如何？ 发言人答：国家层面有多个政策文件持续支持，例如21年的交通部门规划、23年6月发布的无人驾驶航空器飞行管理条例以及今年7月的完善市场准入制度意见。地方层面，超过20个省份发布了行动方案，并将其纳入政府工作报告，政府落实推进较快。 发言人发言人问：低空经济发展的主要限制因素是什么？现在是否已解决？问：低空经济发展的主要限制因素是什么？现在是否已解决？ 发言人答：过去阻碍低空经济发展的主要因素是资金和技术问题。目前，资金方面已有所改善，有中央财政支持、专项债及产业基金等多渠道资金来源；技术层面，相关产品在全球销量快速增长，尤其在拿到三证后增速显著，表明技术突破已取得明显成果。 发言人发言人问：各地设立的低空经济产业基金情况如何？问：各地设立的低空经济产业基金情况如何？ 发言人答：今年全国有十个省份设立了低空经济产业基金，包括贵阳、武汉和苏州等地，其中苏州规模较大，达到200亿以上。其他如广州、北京、武汉等地也设立了规模在100亿以上的基金。 发言人发言人问：低空产业链是如何构成的？问：低空产业链是如何构成的？ 发言人答：产业链上游主要是航空器研发制造与创新技术研发和原型测试；中游涉及航空器运营服务和飞行培训；下游面向终端消费者，应用领域广泛，包括旅游观光、客运货运等场景。 发言人发言人问：低空经济投融资活跃度如何？低空经济产业投资集中在哪些区域？问：低空经济投融资活跃度如何？低空经济产业投资集中在哪些区域？ 发言人答：过去十年，低空经济投融资案例数量经历了从13年的约十起增长至17年的超过100起，然后回落到19年的59起。近五年来，投融资案例数呈上升趋势，尤其是在24年前三季度达到了50起以上。 从细分领域看，雷特成为新的亮点，融资案例最多；从投资轮次看，前期投资（天使轮、A轮和B轮）趋势明显，尤其集中在B轮以前阶段。融资事件主要集中在前五位省份，分别是北京、上海、江苏、广东和浙江，这些地区的融资案例数均超过40起。从融资金额看，上海、广东、北京、四川和江苏位列前茅，整体反映出低空赛道的投资与各区域产业发展现状相吻合。 发言人发言人问：今年低空经济领域有哪些企业进行了融资？问：今年低空经济领域有哪些企业进行了融资？ 发言人答：今年有几家企业进行了融资，包括特金智能在一月份完成A轮融资，金额超过一个亿；卓意智能也在同月完成2.5亿的融资；沃飞长空在六月份进行B轮融资，融资金额也是数亿美元；莫兰特在七 月融资超过一个亿；峰飞在八月份完成了数亿美元的融资；此外，海鸥在九月份获得了吴江东方国资的A轮融资，约为几个亿人民币。 发言人发言人问：低空经济相关的问：低空经济相关的A股标的有哪些？股标的有哪些？ 发言人答：A股方面，整机龙头万丰奥威近期与大众在低空图方面有推进合作。此外，一航智能、小鹏汽车、山河智能、商洛电子、广汽等企业均有布局。零部件方面，涉及蔚蓝锂芯、国轩、光威复材等公司在材料和零件方面的布局。动力源方面，卧龙电驱和终身动力较早有布局。 发言人发言人问：目前低空经济板块的检测服务商有哪些？问：目前低空经济板块的检测服务商有哪些？ 发言人答：检测服务商中，广电计量在给亿航智能提供服务，完成了飞行控制、机载通信的环境可靠性和电磁兼容性测试。广电计量在低空领域的检测处于领先地位，而创世纪已给一航里程供货相关设备，其他设备供应商大多集中在下游环节。 发言人发言人问：计算机行业如何看待低空经济板块的投资选股思路？问：计算机行业如何看待低空经济板块的投资选股思路？ 发言人答：计算机行业认为