房地产行业：两单REITs变更回收资金投向

2024年11月16日 证券研究报告/行业定期报告 房地产 报告摘要 评级：无评级 本周行情回顾： 分析师：由子沛执业证书编号：S0740523020005Email：youzp@zts.com.cn 分析师：陈希瑞执业证书编号：S0740524070002Email：chenxr@zts.com.cn分析师：李垚执业证书编号：S0740520110003Email：liyao01@zts.com.cn分析师：侯希得执业证书编号：S0740523080001Email：houxd@zts.com.cn 本周REITs指数下跌0.01%，其中经营权类上涨0.36%，产权类下跌0.53%。沪深300累计下跌3.29%，中证500指数下跌4.79%，中证全债指数上涨0.14%，中债1年期国债指数上涨0.02%，中债10年期国债指数上涨0.12%，中证转债指数下跌0.91%。上市以来REITs与十年期国债、一年期国债、中证转债相关性分别为-0.14、-0.31、0.47，与沪深300、中证500相关性分别为0.41、0.36。 行业基本情况 重点事件：1)中信建投明阳REIT、华夏金茂商业REIT发布变更回收资金投向的公告。2)鹏华深圳能源等共5支REITs发布基金收益分配公告。3)国金中铁建REIT公布10月主要运营数据，当月车日均流量环比变动3.03%，路费收入环比变动-22.63%，当月同比变动-4.47%，2024年累积61726.22万元。4)嘉实中国电建清洁能源REIT、嘉实京东仓储基础设施REIT发布改聘会计师事务所的公告。5)平安杭州湾跨海大桥REIT、华安高桥仓储物流REIT均于11月12日已获上交所反馈“通过”。6)华夏华润有巢REIT（扩募）、国君临港产业园REIT（扩募）分别已受理，已申报。7)华夏北京保障房REIT于11月12日获上交所反馈。8)工银蒙能清洁能源REIT其网下询价时间为2024年11月15日，询价区间为5.083元/份—5.592元/份。初始战略份额为1.6亿份，网下份额为0.28亿份，公众投资者份额为0.12亿份。 上市公司数50行业总市值(亿元)1410.29行业流通市值(亿元)642.23 REIT交易量：本周REITs交易活跃度提高，周内交易金额为25.1亿（+43.4%），日均换手率为0.8%（+0.2pct），其中，高速公路8.2亿(+78.4%)、0.8%(+0.4pct)，生态环保1.1亿(+4.3%)、1.1%(+0.0pct)，清洁能源4.4亿(+75.8%)、1.0%(+0.4pct)，产业园区5.2亿（+36.3%)、0.8%(+0.2pct)，仓储物流1.6亿(-8.1%)、0.4%(-2.1pct)，保租房2.5亿(+99.0%)、1.0%(-1.8pct)，消费类1.2亿(+42.2%)、0.4%(-1.0pct)。 投资建议： 近期一级新发明显加速，资产扩容及扩募带来一定投资机会。建议投资者关注宏观环境、政策环境、基础设施资产运营基本面改善等带来的机会，此外需注意防范回撤风险。 风险提示： 二级市场价格大幅波动风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险；相关支持政策调整风险。 相关报告 1、《政策持续利好，二手房成交量保持上升》2024-10-19 2、《发改委落实一揽子增量政策，住房限购持续优化调整》2024-10-133、《政策环境持续优化，土地市场持续巩固》2024-10-08 内容目录 1.主要事件梳理...........................................................................................................3本周市场动态.......................................................................................................32.本周市场表现...........................................................................................................5本周主要指数市场表现........................................................................................5本周REITs市场价格表现数市场表现.................................................................6本周REITs及对应板块表现................................................................................7本周REITs及对应股票板块表现.....................................................................................8本周REITs及对应股票相关性情况................................................................................9本周REITs市场交易情况..................................................................................10本周REITs估值情况.........................................................................................11项目审批进展.....................................................................................................12投资观点...................................................................................................................14风险提示...................................................................................................................15 图表目录 图表1：本周已上市REITs公告汇总........................................................................3图表2：本周分红情况汇总.......................................................................................3图表3：本周主要运营数据公告汇总........................................................................4图表4：本周已审核待发行REITs公告汇总............................................................5图表5：本周主要指数市场表现................................................................................5图表6：REITs与股市相关性....................................................................................6图表7：REITs与债券的走势情况............................................................................6图表8：REITs指数整体表现....................................................................................6图表9：本周REITs市场表现...................................................................................7图表10：REITs指数与对应板块相关性...................................................................8图表11：高速公路REITs及相关板块整体表现.......................................................8图表12：生态环保REITs及相关板块整体表现.......................................................8图表13：清洁能源REITs及相关板块整体表现.......................................................9图表14：产业园区REITs及相关板块整体表现.......................................................9图表15：仓储物流REITs及相关板块整体表现.......................................................9图表16：保租房REITs及相关板块整体表现..........................................................9图表17：消费类REITs及相关板块整体表现..........................................................9图表18：本周REITs对应上市公司表现................................................................10图表19：本周各个板块REITs交易情况................................................................10图表20：本周REITs估值情况...............................................................................11图表21：本周REITs项目审批进展.......................................................................12 1.主要事件梳理 本周市场动态 1)中信建投明阳REIT、华夏金茂商业REIT发布变更回收资金投向的公告。2)鹏华深圳能源等共5支REITs发布基金收益分配公告。3)国金中铁建REIT公布10月主要运营数据，当月车日均流量环比变动3.03%，路费收入环比变动-22.63%，当月同比变动-4.47%，2024年累积61726.22万元。4)嘉实中国电建清洁能源REIT、嘉实京东仓储基础设施REIT发布改聘会计师事务所的公告。5)平安杭州湾跨海大桥REIT、华安高桥仓储物流REIT均于11月12日已获上交所反馈“通过”。6)华夏华润有巢R