航运日报：美东罢工预期再度升温，关注其他船司12月份涨价情况

核心观点

• 市场分析：截至2024年11月13日，集运期货合约持仓84073手，单日成交83974手。近月合约（2412和2502）短期相对较强，等待涨价函和最终报价落地；远月合约因地缘消息和特朗普当选后苏伊士运河通行的可能性，预期波动较大，短期操作难度较大。
• 特朗普当选影响：若加征关税可能引发货物抢运，对美线价格形成支撑，但历史显示对欧线影响较小；特朗普对巴以和谈的态度可能影响苏伊士运河通行，进而影响亚欧航线运价。
• 班轮公司调价：主要船司上调11月下半月和12月船期报价，12月合约估值抬升，关注最终报价落地成色。马士基已宣布12月涨价函，保守预估SCFIS 3800-4200点。
• 美东港口罢工：ILA和USMX谈判破裂，罢工预期升温，可能引发货物发往美西港口，对欧线价格形成支撑。
• 运力供给：2023年及2024年将迎来集装箱船舶交付大年，2024年预计交付280万TEU，11月前三周运力压力相对较小，12月新空班公布后运力压力环比有所减少。

关键数据

• 期货合约：EC2502合约日度上涨0.64%，EC2504合约上涨3.63%，EC2506合约上涨6.89%，EC2508合约上涨7.42%，EC2412合约下跌0.06%。
• SCFI指数：11月8日SCFI（上海-欧洲航线）上涨4.05%至2541$/TEU，SCFI（上海-美西航线）下跌2.01%至4729$/FEU。SCFIS收于2526.04点，周度环比上涨11.85%。
• 船舶交付：2023年交付212万TEU，2024年预计交付280万TEU，2025年预计交付约150万TEU。2023年1-9月交付232万TEU，2024年10月交付19.94万TEU。

研究结论

• 近月合约短期相对较强，关注涨价函和最终报价落地情况。
• 远月合约受地缘消息和苏伊士运河通行可能性影响，预期波动较大，短期操作难度较大。
• 美东港口罢工和班轮公司调价对欧线价格形成支撑。
• 运力供给压力在12月后环比有所减少，但仍需关注新空班公布情况。