珠海航展重磅登场军工板块迎来催化20241112

2024年11月13日07：10 关键词关键词 珠海航展军工板块流动性和环境降息地方政府债务专项债经济发展中美对抗地缘摩擦无人机装备军贸市场低空经济新式武器装备歼35A红旗19歼20S苏57 FC31军工产业通信网络体系 全文摘要全文摘要 本次对话深入探讨了市场与经济趋势的多个维度，核心聚焦于未来利率变化的预期、财政政策对市场情绪的驱动作用，以及国内外政策如何影响市场和特定行业，如军工板块的发展。讨论指出，国内外降息政策的积极预期将促进市场流动性，进而推动经济增长和特定板块的进步。特别强调了中国政府通过增加地方政府债务和专项债额度以稳定经济增长的财政措施。 珠海航展重磅登场！军工板块迎来催化珠海航展重磅登场！军工板块迎来催化20241112_导读导读 2024年11月13日07：10 关键词关键词 珠海航展军工板块流动性和环境降息地方政府债务专项债经济发展中美对抗地缘摩擦无人机装备军贸市场低空经济新式武器装备歼35A红旗19歼20S苏57 FC31军工产业通信网络体系 全文摘要全文摘要 本次对话深入探讨了市场与经济趋势的多个维度，核心聚焦于未来利率变化的预期、财政政策对市场情绪的驱动作用，以及国内外政策如何影响市场和特定行业，如军工板块的发展。讨论指出，国内外降息政策的积极预期将促进市场流动性，进而推动经济增长和特定板块的进步。特别强调了中国政府通过增加地方政府债务和专项债额度以稳定经济增长的财政措施。军工板块被看好，珠海航展的预期影响、军工行业长期动力以及国防开支增长被视为板块发展的关键支撑。此外，低空经济的发展潜力和C919民用大飞机项目对航空制造业的积极影响也被提及。整体而言，政策支持和经济趋势被视作推动市场和特定行业投资机会的重要因素。 章节速览章节速览 ● 00：：00预期年内继续降息及地方政府债务政策对市场影响分析预期年内继续降息及地方政府债务政策对市场影响分析预计未来可能进一步降息25 个基点，以及新增地方政府债务政策的落地，可能对市场产生利好影响。此外，军工板块由于其高科技属性和地缘政治因素，预期将继续得到关注。 ● 04：：47珠海航展：歼珠海航展：歼35A、歼、歼20S与新式无人机装备展示与新式无人机装备展示珠海航展作为全球五大航展之一，已举办至第十五届，展示包括新型武器装备、隐身多用途战斗机歼35A 、红旗19地空导弹等。歼35A强调多用途作战，相比歼20更小、单价更低，利于批量生产。同时，歼20S作为双座版，可操作无人机，预示五代机向配备无人机僚机阶段发展。此外，展出的彩虹7无人机和翼龙6展示了新式无人机技术的进步。本次航展展示了中国在航空装备领域的新进展，包括五代机和无人机装备的丰富多样性。 ● 08：：53珠海航展展示新型武器装备与国际经贸合作机遇珠海航展展示新型武器装备与国际经贸合作机遇本次珠海航展备受关注，俄罗斯新型隐身战机苏57进行首次亮相，展示了先进军事技术。此外，航展凸显了中国 在尖端武器装备自主生产方面的进展，以及过去十年军贸出口快速增长的趋势。中东地区国家的积极参与暗示了中国与该地区经贸合作的潜力。预计本届航展将促成更多经贸订单，展现航展在全球经贸形式中的影响力。 ● 14：：18中国军工企业拓展海外军贸与低空经济发展中国军工企业拓展海外军贸与低空经济发展 随着海外经贸市场的扩大，中国军工企业如骁龙、歼十飞等装备在军贸市场中占主导地位，预示着五代战斗机FC31和导弹远火等新型装备有望成为未来关注焦点。同时，低空经济发展成为航展的新看点，深圳提出了加速低空起降点建设及5G基站部署等措施，旨在形成空天地海融合的通信网络，推动低空产业高质量发展。 ● 18：：49军工产业催化因素与未来发展预期军工产业催化因素与未来发展预期本次航展展示了新式装备，催化了低空经济产业的快速发展，预示军工行业迎来更多投资机会。随着国防支出的 增加及国内外局势的变化，军工产业受到军费支出增速的支撑，预计将持续稳健发展。十四五规划的中后期阶段，军工企业订单与业绩释放，表明行业正逐步企稳修复。政策催化，如资产证券化、并购重组及股权激励，将进一步改善军工产业的基本面和市场预期。 ● 23：：39低空经济产业发展规划及对军工产业影响低空经济产业发展规划及对军工产业影响国家政策推动低空经济产业发展，旨在2027 年实现无人化、电动化、智能化的通用航空装备在城市空运、物流配 送、应急救援等领域的商业化应用，形成万亿级市场规模。规划还强调至2030年，构建高端化、智能化、绿色化的通用航空产业发展新模式，全面融入人民生活。低空经济产业链覆盖上游原材料、中游分系统及总装集成、下游运营保障等多个环节，预计将利好军工产业发展。 ● 25：：51 C919大飞机与军工产业投资机会分析大飞机与军工产业投资机会分析关注C919民用大飞机发展，2023年五月开始商业飞行，订单加速，预示批量生产与交付。2017 年国产化率约50%，预期产业链技术自主可控及国产替代空间大。军工行业去年受人事任免和反腐影响，业绩承压，但订单逐步释放，预计2024至2025年业绩加速。珠海航展期间，新式武器装备和低空经济发展展示，预计短期催化市场情绪。 ● 28：：59军工行业投资机会受关注军工行业投资机会受关注在当前市场环境中，随着国防开支预算的增长和政策的逐步发力，军工行业显示出强劲的需求和订单增长确定 性。市场情绪积极，流动性宽松利好科技成长板块，尤其是军工产业作为具有科技属性的成长板块，预期将迎来投资机会。尽管短期内军工板块已积累一定涨幅，建议投资者采取逢低分批的操作方式，关注板块的布局机会。 要点回顾要点回顾 在本月的会议中，您认为降息的趋势和确定性如何？海外流动性环境对在本月的会议中，您认为降息的趋势和确定性如何？海外流动性环境对A股市场和科技成长板块的影响股市场和科技成长板块的影响是是什么？什么？ 我们认为本月降息25个基点的决策，其周期趋势和确定性相对较强，在今年内，包括12月剩下的会议在内，大概率还会再降低25个基点。海外流动性环境的宽松对A股市场及科技成长板块表现有积极影响，预计会受益于整体流动性环境的宽松。 上周五人大的划债相关措施具体内容是什么？上周五人大的划债相关措施具体内容是什么？ 人大会同常委会推出了一系列划债措施，包括新增6万亿的地方政府债务上限和未来新增4万亿专项债额度用于还债，总计超过10万亿的划债规模，旨在促进地方政府财力以推动经济基本面企稳回升。 市场情绪及军工板块的表现情况如何？市场情绪及军工板块的表现情况如何？ 市场情绪近期较为积极，尤其是军工板块。流动性环境宽松、国内宏观政策积极发力带来情绪正面影响，同时特朗普胜选及其未来执政理念将延续中美对抗的大环境，可能会加速全球经济竞争，特别是对中国高科技产业发展的影响，使得军工板块因其自主可控需求及地缘摩擦持续而成为重要的长期发展趋势。 珠海航展的情况如何？有哪些备受关注的新式装备？珠海航展的情况如何？有哪些备受关注的新式装备？ 珠海航展是全球五大航展之一，具有实物装备展示、贸易洽谈、学术交流、飞行表演等多种特征。本次航展中，备受关注的新式装备包括首次亮相的中型隐身多用途战斗机歼35A和红旗19地空导弹等。 歼歼35A相较于歼相较于歼20有何特点？有何特点？ 歼35A作为中型隐身战斗机，相较于重型的歼20，更强调多用途作战，具有对海、对地作战用途，其装备单价更低，批量生产速度更快，产业链零部件及发动机等放量速度也可能更快。 歼歼20S在此次航展中有何新形式展示？在此次航展中有何新形式展示？ 歼20S是双座版的歼20，可以操控无人机，标志着五代机进入配备无人机僚机的发展阶段，是本次航展的重要展示装备之一。 无人机装备在航展中的表现如何？海外装备方面有何亮点？无人机装备在航展中的表现如何？海外装备方面有何亮点？ 无人机装备在航展中占据重要地位，如彩虹7无人机展示了先进的气动隐身技术，最大起飞重量达到八吨；低成本的翼龙6无人机也可实现查打一体功能。海外装备方面，俄罗斯的新型隐身战机苏57在航展上进行了首次亮相，这是俄罗斯首款隐身战机，运用了推力矢量技术，具备超机动能力。 对于历届珠海航展来说，军贸为何是重要看点？对于历届珠海航展来说，军贸为何是重要看点？ 国内武器装备在自主生产方面的情况如何，以及在国际贸易中的表现如何？国内武器装备在自主生产方面的情况如何，以及在国际贸易中的表现如何？ 国内武器装备坚持自主生产、自力更生的原则，但在尖端武器装备领域，相较于欧美国家和俄罗斯，装备质量、客户覆盖程度及价格竞争力仍有一定差距。然而，在过去十年间（14年到23年），国内军贸出口同比增速达到64.6%，呈现快速增长态势。出口装备类型多样，包括飞机、无人机、防空武器装备、舰船、装甲车、海军武器装 备和导弹等。 俄乌冲突等因素对军贸出口有何影响？俄乌冲突等因素对军贸出口有何影响？ 俄乌冲突爆发后，俄罗斯经贸出口有所缩减，而我国军工体系逐步完善，国产替代能力提升，这为中国军贸出口带来了数量增长的空间，有望抢占传统经贸大国因出口量缩减而放弃的市场份额。 上一届航展的经贸成果如何？上一届航展的经贸成果如何？ 上一届航展期间，共有超过200场会议、论坛及签约活动，签订合作协议书总值超过398亿美元，成交各类飞机达549架，显示了航展在经贸领域取得的丰硕成果。 本次航展预计会有哪些方面的增长和变化？本次航展预计会有哪些方面的增长和变化？ 本届航展参展展品数量大幅增长，整体体系大幅度升级，飞行演示活动也有显著进步。预计本届航展经贸订单签订数量和金额将呈现快速上涨趋势，并且航展影响力有望进一步提升。 中东国家参展本届航展有何意义？中东国家参展本届航展有何意义？ 中东地区的沙特军事产业总局、国防发展总局及国家机械系统公司等集体参展，不仅带来了新装备和技术，还释放出未来中东北部地区经贸合作更加紧密的信号，沙特经贸需求也可能在航展上得到快速响应。 为什么重视军贸市场及其利润空间？为什么重视军贸市场及其利润空间？ 武器装备的军贸价格显著高于内需价格，例如美国的F35战斗机、黑鹰直升机和MQ9无人机等装备的军贸价格普遍高于美国军方内需采购价格，利润溢价甚至能达到50%以上，因此军贸市场的利润空间更大。 近年来国内经贸市场中哪些产品成为主力军，以及未来发展趋势？近年来国内经贸市场中哪些产品成为主力军，以及未来发展趋势？ 国内的舰载机、歼十飞、彩虹和翼龙系列无人机等已成军贸市场主力军，未来FC31五代战斗机可能逐步进入军贸市场，导弹和远火等装备也将成为市场关注点并有望形成逐步放量效应。 本次航展有哪些关于低空经济发展的看点？本次航展有哪些关于低空经济发展的看点？ 航展首次设立低空经济馆，展示低空经济发展的新方向、新成果和新业态，推动低空经济产业规模化发展。深圳已启动低空经济基础设施建设，提出到2026年建成1200个以上低空起降点，并将新建超过8000个5G基站，构建空天地海融合通信网络体系，政策层面也出现了多方面的催化和支持。 本次航展对军工产业有哪些催化因素？低空经济产业的发展目标是什么？本次航展对军工产业有哪些催化因素？低空经济产业的发展目标是什么？ 在本次航展中，有多个催化因素推动军工产业发展。首先，新式装备的展出预示着低空经济产业可能进入快速发展阶段，并且展示了未来经贸增长空间。此外，低空经济管的设立揭示了该产业最新动态和发展趋势。从整体军工行业角度看，近期受到军费支出增速支撑，长期来看仍处于稳健发展阶段，特别是2024年全国财政安排的国防支出预算同比增长7.2%，保持了更快于国内GDP增速的增长态势。政策规划提到，到2027年无人化、电动化、智能化的新型通用航空装备将在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业化应用，而到2030年，高端化、智能化、绿色化的通用航空产业发展新模式将基本建立，通用航空装备全面融入人民生活，成为低空经济增长的重要推动力，形成万亿级市场规模。 当