Q3业绩成长延续，高速线缆业务可期

公司2024年前三季度业绩大幅增长，营收48.20亿元同比增长20.13%，归母净利润6.55亿元同比增长36.45%。Q3单季营收17.25亿元同比增长16.66%，归母净利润2.36亿元同比增长26.10%，主要得益于市场开拓、下游数据中心建设带动铜连接需求增加、自动化水平提升及原材料价格下降。

高速线缆业务进展显著：

• 高速通信线：完成PCIe6.0产品开发并小批量试用，单通道224G产品完成客户验证。
• 汽车线：完成1Gbps与10Gbps混用车载以太网线研发，已批量交付。
• 工业线：完成新型六轴工业机器人用控制电缆及编码器电缆开发，适用于汽车制造、工业自动化等领域。

股票数据：总股本12.6亿股，流通股12.49亿股，总市值246.81亿元，流通市值244.71亿元，12个月内最高价22.01元，最低价4.97元。

盈利预测与投资建议：预计2024-2026年营收分别为67.67、82.69、97.63亿元（同比增速18.24%、22.18%、18.08%），归母净利润分别为9.22、11.53、13.85亿元（同比增速31.57%、25.12%、20.10%），对应PE分别为27倍、21倍、18倍，给予“买入”评级。

风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧。