第三季度业绩强劲

财务概览

多邻国2024年第三季度表现强劲，总预订量达2.11亿美元（订阅服务1.76亿美元，非订阅服务3.51亿美元），总收入1.93亿美元（订阅收入1.58亿美元，广告收入1.29亿美元，多邻国英语测试及其他收入分别为1.17亿美元和1.04亿美元）。毛利润1.40亿美元，毛利率72.9%；调整后EBITDA 4.75亿美元，利润率24.7%，盈利能力显著提升。

用户增长表现

• 日活跃用户（DAU）同比增长54%，达3720万，预计第四季度维持约50%增长。
• 月活跃用户（MAU）同比增长36%，达1.13亿，反映用户粘性提升。
• 家庭计划用户比例从18%增至21%，市场对其订阅服务认可度提高。

国际市场扩张

公司在日本、韩国、法国等国取得成功，计划扩展至意大利和土耳其，通过本地化营销策略吸引更多用户，增加用户多样性，推动长期增长。

财务指引

• 预计全年预订量和收入分别增长约36%和40%。
• 第四季度预订量预计达2.47亿美元（增长29%），收入2.05亿美元（增长36%），毛利率环比下降100个基点，主要因Duolingo Max及其视频通话功能扩展带来的更高生成性人工智能（Gen-AI）和摊销成本。
• Duolingo Max预计2024年和2025年分别贡献收入4580万美元和1.402亿美元，占总收入8%和17%。
• 2024年调整后EBITDA利润率指引提升至25.5%（较2023年高8个百分点），目标长期范围30%-35%。
• 第四季度调整后EBITDA指引中值为24.4%，反映研发（R&D）和销售与市场（S&M）增长，一般管理（G&A）轻微下降。