【市场周报】美降息幅度存疑，中东局势再度紧张

市场综述 上周富时中国A50指数周跌2.43%，标准普尔500指数周涨4.02%。美元兑离岸人民币周涨0.0923%。LME铜周度涨0.77%，COMEX黄金周涨3.87%，COMEX白银周涨7.55%。WTI原油周涨1.45%。10月ICE原糖期货周跌2.78%，12月ICE棉周跌3.03%，MB铁矿石周涨0.84%。 周度事件汇总 【北京时间9月19日凌晨，美联储将公布最新议息决议。市场预期美联储将在此次会议上宣布降息，分歧在于降息幅度是25个基点还是50个基点。虽然上周五以来市场对50个基点的降息预期不断升温，但考虑到美国经济基本面因素，美联储以25个基点的步伐开启此轮降息周期的可能性依然较高。】 【摩根大通CEO戴蒙：美联储将会如期宣布降息，但幅度“不会惊天动地”。】 【据券商中国，目前，市场对于流动性的担忧主要来自套利交易的反转。国际清算银行警告称，金融系统很容易重复出现波动，就像今年夏天一种流行的对冲基金策略崩溃时引发的市场波动一样。】 【华尔街投资者预测，美国联邦储备委员会本周降息50个基点的几率为大约64%。自上周晚些时候以来，期货市场投资者不断提升预期美联储降息50基点预期。】 【美国8月零售销售环比升0.1%，预期降0.2%，前值从升1.0%修正为升1.1%。核心零售销售环比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.4%。美国8月工业产出环比升0.8%，预期升0.2%，前值从降0.6%修正为降0.9%。制造业产出环比升0.9%，预期升0.1%。】 【美国9月NAHB房产市场指数41，预期40，前值39。美国7月商业库存环比升0.4%，预期升0.3%，前值升0.3%。】 【日本7月第三产业活动指数环比升1.4%，预期升0.9%，前值降1.3%。】 【日本国土交通省公布的都道府县地价中，北海道、长野县等滑雪胜地周边地区上涨较为明显。由于历史上日元疲软和美元强势，从海外角度来看，日本房地产的价值越来越被低估。外国人度假屋和长期住宿酒店的建设纷纷涌现。】 【美国9月纽约联储制造业指数为11.5，预期-4，前值-4.7。其中，制造业就业指数-5.7，前值-6.7；制造业新订单指数9.4，前值-7.9；制造业价格获得指数7.4，前值8.5。】 【欧洲央行副行长金多斯称，预测显示到2025年底，通胀将徘徊在2%的目标附近；没有预先确定的利率路径，将逐次会议决定利率；服务领域的通胀仍然顽固，服务业通胀仍然是主要关注的问题；预计明年劳动力成本增长将大幅放缓；希望在利率决策方面保留所有选择，预计9月份通胀将下降，但第四季度将出现反弹。】 【欧洲央行首席经济学家连恩称，最新的工资和利润数据符合预期；如果即将公布的数据与基线预测一致，逐步减少限制性政策将是合适的；应保持政策调整速度的灵活性。】 【欧洲央行管委卡兹米尔表示，欧洲央行几乎可以肯定需要等到12月才能进行下一次降息。欧洲央行在十月降息需要显著的前景变化。在十月会议之前几乎没有新的信息。】 【欧元区7月季调后贸易帐顺差155亿欧元，前值从顺差175亿欧元修正为顺差170亿欧元。未季调贸易帐顺差212亿欧元，前值顺差223亿欧元。】 【在美联储议息会议前夕，市场对“降息50个基点”的预期重燃。最新数据显示，掉期市场交易员预计美联储本周选择大幅降息的概率突然上升至50%，而美东时间9月12日，这一概率仅为15%。】 【美国前总统特朗普所有的位于佛罗里达州西棕榈滩的高尔夫俱乐部附近发生枪击事件。特朗普的总统竞选团队在事件发生后发表声明说，特朗普目前安全，该案的具体细节还在进一步调查中。】 【随着增长担忧加剧，加拿大央行行长提出了加快降息步伐的可能性。】 【欧洲央行多位官员对降息持谨慎态度，进一步表明下一次降息将在12月而非10月到来。管委维勒鲁瓦表示，降息步伐必须非常务实。管委卡扎克斯说，10月降息的可能性并不大。管委西姆库斯强调，在制定未来政策时“需要战略耐心”，并和Vasle和穆勒共同强调服务业通胀风险。】 【美国9月密歇根大学消费者信心指数从8月的67.9升至69，创四个月新高，高于预期值68.5。一年期短期通胀预期2.7%，连续第四个月下降，降至2020年12月以来新低。】 【美国8月进口物价指数同比升0.8%，预期升0.9%，前值升1.6%；环比降0.3%，预期降0.2%，前值升0.1%。出口物价指数同比降0.7%，预期升1.4%，前值升1.4%；环比降0.7%，预期降0.1%，前值从升0.7%修正为升0.5%。】 【欧元区7月工业产出同比降2.2%，预期降2.7%，前值从降3.9%修正为降4.1%；环比降0.3%，预期降0.5%，前值从降0.1%修正为持平。】 【欧盟汽车行业游说团体的一份提案草案显示，欧盟应利用紧急法规，将汽车制造商2025年的排放目标推迟两年。】 周度品种观点 周度品种图表 本周热点日程 资料来源：RealClearPolitics.com 免责声明 此报告由瑞达国际所编制。本报告采用之资料及意见均相信可靠及准确，但本公司并不对各分析或有关资料之可靠性及准确性作出全面性保证。本报告只供客户或读者作参考之用，客户或读者不应完全依靠本报告内容作为投资准则。 本报告之资料及意见如有任何更改，恕不另行通知。本报告并非及并无意图构成任何作价或招揽进行买卖本报告提及的商品。本公司不会对任何因依靠本报告作出任何买卖而引致之任何损失承担任何责任。