【每日研报20240612】纳指标普续创新高，市场静待美联储决议

市 场 综 述 美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.31%报38747.42点，标普500指数涨0.27%报5375.32点，纳指涨0.88%报17343.55点。美元指数涨0.14%报105.27，非美货币多数下跌，离岸人民币对美元跌59个基点报7.2716。国际油价全线上涨，美油7月合约涨0.57%，报78.18美元/桶。布油8月合约涨0.59%，报82.11美元/桶。国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.3%报2333.9美元/盎司，COMEX白银期货跌1.64%报29.385美元/盎司。LME期铜跌0.95%报9805美元/吨。ICE 7月原糖期货合收涨0.9%报18.79美分/磅。ICE7月期棉期货合约收涨1.28%报72.73美分/磅。 消 息 回 顾 【世界银行发布《全球经济前景》报告，将今年全球经济增长预期从1月的2.4%上调至2.6%，主要是因为美国经济的强劲扩张，美国的增长预期由此前的1.6%大幅上调至2.5%。世界银行预计，全球通胀率今年将降至3.5%，2025年将降至2.9%。】 【法国央行维持法国2024年GDP增长预期为0.8%不变；将2025年GDP增长预期从1.5%下调至1.2%；将2026年GDP增长预期从1.7%下调至1.6%。】 【日本经济财政指针草案指出，为在人口减少日益严重的情况下也能维持社会保障，应努力使实际GDP增速稳定在超过1%。草案强调，为完全摆脱通缩，“将动用所有政策”。】 【日本东京商工调查公司发布数据显示，日本5月破产企业数量为1009家，同比增加42.9%，为2013年7月以来再次单月超过1000家。调查预期，日本破产企业数量2024年全年可能达到1万家。】 【美国5月NFIB小型企业信心指数升至90.5，连续第二个月上升，但仍连续第29个月低于50年平均水平98点。NFIB不确定性指数大幅上升至85点，创2020年11月以来最高水平。】 【欧洲央行监事会主席警告称，许多欧元区银行仍远未达到会计准则要求的贷款损失准备金水平，同时银行未能对贷款进行适当的重新分类。】 【英国至4月份三个月失业率升至4.4%，为2021年年中以来的最高水平。私营部门的平均周薪增长5.8%，是两年来的最低水平。】 今 日 关 注 观 点 汇 总 美 元 指 数 截 至 周 三 美 元 指 数 涨0.14%报105.27，非 美 货 币 多 数 下 跌 ，欧 元 兑 美 元 跌0.23%报1.0740，英 镑 兑 美 元 涨0.06%报1.2739， 澳 元 兑 美 元 跌0.06%报0.6606， 美 元 兑 日 元 涨0.05%报157.12。 近 期 世 界 银 行 组 织 再 次 上 调 全 球 经 济增 速 预 期 ， 其 中 美 国 经 济 增 速 增 速 由1.6%显 著 上 调 至2.5%， 整 体 经 济 增 速 上 修 同 样 带 动 了 预 期 通 胀 水 平 上 行 ， 未来 通 胀 下 行 速 度 或 慢 于 市 场 预 期 。 经 济 数 据 方 面 ， 美 国5月 小 企 业 信 心 指 数 录 得 连 续 第 二 个 月 上 涨 ， 或 暗 示 经 济 消费 水 平 抬 升 给 予 小 企 业 经 营 一 定 支 撑 。非 美 国 家 方 面 ，英 国 就 业 市 场 环 境 恶 化 以 及 法 国 下 调 未 来GDP预 期 等 信 息 均反 映 欧 元 区 经 济 相 较 薄 弱 ，未 来 欧 洲 国 家 央 行 降 息 可 能 性 加 大 或 进 一 步 拉 大 美 欧 相 关 利 差 。往 后 看 ，近 期 美 国 国 债拍 卖 结 果 超 出 市 场 预 期 ， 长 端 国 债 收 益 率 持 续 回 落 加 大 了 市 场 对5月CPI回 落 的 押 注 。 然 而 即 便CPI数 据 低 于 预 期 ，鉴 于 前 期 非 农 就 业 数 据 表 现 优 异 ，后 继 即 将 公 布 的 美 联 储 点 阵 图 或 显 示 美 联 储 官 员 再 次 缩 减 年 内 降 息 空 间 ，利 率 预期 或 难 以 大 幅 回 落 ， 美 元 指 数 或 得 到 支 撑 多 于 高 位 震 荡 。 S&P500 截 至6月12日 ， 标 普500指 数 收 涨0.27%至5375.32点 ； 迷 你 标 普500主 力 合 约 收 涨0.27%至5383.75点 。 美 股三 大 股 指 周 二 收 盘 涨 跌 不 一 ，纳 指 涨 幅 较 大 ，再 创 新 高 ，道 指 小 幅 下 跌 。特 斯 拉 正 面 临 严 重 库 存 危 机 ，大 量 汽 车 滞销；对 此 特 斯 拉 首 席 财 务 官 表 示 ， 库 存 增 加 的 主 要 原 因 是 生 产 与 订 单 之 间 的 错 位 。 周 三 晚 间 即 将 公 布 的 美 国5月CPI预 计 将 对 美 联 储 利 率 决 议 产 生 重 大 影 响 ， 市 场 密 切 关 注 会 议 后 的 点 阵 图 及 经 济 展 望 。 策 略 上 ， 短 线 观 望 为 主 。 资料来源：wind、瑞达国际 富 时 中 国A50 截 至6月11日 ， 富 时 中 国A50指 数 收 跌1.48%至12259.4点 ； 新 交 所 富 时A50期 指 主 力 合 约 收 跌1.46%至12200点 。PMI回 落 至 荣 枯 线 下 ，市 场 对 经 济 修 复 强 度 的 预 期 减 弱 ，叠 加 政 策 空 窗 期 影 响 市 场 整 体 呈 现 震 荡 走 势 。经 济 悲观 预 期 下 ， 股 债 负 向 联 动 有 所 增 强 。 目 前 关 注 新 能 源 及 地 产 领 域 政 策 效 应 。 策 略 上 ， 短 线 观 望 为 主 。 铜 隔 夜COMEX铜 探 底 回 升 ， 报 收4.517美 元/磅 ， 涨 跌 幅-0.59%。 国 际 方 面 ， 世 界 银 行：把2024年 全 球GDP增 长预 期 从2.4%上 调 至2.6%；把 美 国GDP增 长 预 期 从1.6%上 调 至2.5%。国 内 方 面 ，习 近 平 主 持 召 开 中 央 全 面 深 化 改 革委 员 会 第 五 次 会 议 强 调 ，完 善 中 国 特 色 现 代 企 业 制 度 ，建 设 具 有 全 球 竞 争 力 的 科 技 创 新 开 放 环 境 。库 存 方 面 ，截 至6月11日 ，LME铜 库 存 为127325吨 ， 环 比+2000吨 ；COMEX铜 库 存11809短 吨 ， 环 比-1031短 吨 ；SHFE每 日 仓 单260076吨 ， 环 比-1191吨 。 近 期 美 国 经 济 数 据 强 劲 ， 美 元 指 数 创 四 周 新 高 ， 最 高 触 及105.46， 最 终 收 涨0.15%，报105.26。10年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报4.4050%。对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的2年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报4.8380%。操 作 上 ， 建 议COMEX铜 主 力 合 约 轻 仓 逢 低 短 多 交 易 ， 注 意 交 易 节 奏 及 风 险 控 制 。 黄 金 近 期 世 界 银 行 组 织 再 次 上 调 全 球 经 济 增 速 预 期 ， 其 中 美 国 经 济 增 速 增 速 由1.6%显 著 上 调 至2.5%， 整 体 经 济 增速 上 修 同 样 带 动 了 预 期 通 胀 水 平 上 行 ， 未 来 通 胀 下 行 速 度 或 慢 于 市 场 预 期 。 经 济 数 据 方 面 ， 美 国5月 小 企 业 信 心 指数 录 得 连 续 第 二 个 月 上 涨 ，或 暗 示 经 济 消 费 水 平 抬 升 给 予 小 企 业 经 营 一 定 支 撑 。非 美 国 家 方 面 ，英 国 就 业 市 场 环 境恶 化 以 及 法 国 下 调 未 来GDP预 期 等 信 息 均 反 映 欧 元 区 经 济 相 较 薄 弱 ，未 来 欧 洲 国 家 央 行 降 息 可 能 性 加 大 或 进 一 步 拉大 美 欧 相 关 利 差 。 外 盘 持 仓 方 面 ： 截 至6月11日 ，SPDR Gold Trust黄 金ETF持 仓 量 为830.77吨 ， 较 上 一 交 易 日 减少4.09吨 。 往 后 看 ， 近 期 美 国 国 债 拍 卖 结 果 超 出 市 场 预 期 ， 长 端 国 债 收 益 率 持 续 回 落 加 大 了 市 场 对5月CPI回 落 的押 注 ， 短 期 内 贵 金 属 价 格 下 行 压 力 或 有 所 减 小 ， 然 而 即 便CPI数 据 低 于 预 期 ， 鉴 于 前 期 非 农 就 业 数 据 表 现 优 异 ， 后继 即 将 公 布 的 美 联 储 点 阵 图 或 显 示 美 联 储 官 员 再 次 缩 减 年 内 降 息 空 间 ，利 率 预 期 或 难 以 大 幅 回 落 ，贵 金 属 价 格 或 难以 大 幅 于 短 期 内 上 涨 。 操 作 上 建 议 ， 日 内 观 望 为 主 ， 请 投 资 者 注 意 风 险 控 制 。 原 油 国 际 原 油 市 场 小 幅 上 涨 ， 布 伦 特 原 油8月 期 货 合 约 收 盘 价 报81.92美 元/桶 ， 涨 幅0.4%； 美 国WTI原 油7月 期 货合 约 收 盘 价 报77.9元/桶 ， 涨 幅0.2%。 世 界 银 行 上 调 全 球 和 美 国GDP增 长 预 期 ； 美 国 非 农 就 业 数 据 表 现 强 于 预 期 ，美 联 储9月 降 息 预 期 下 滑 ， 美 元 指 数 升 至 四 周 高 点 。 欧 佩 克 联 盟 部 长 级 会 议 同 意 将 自 愿 减 产 措 施 延 长 至9月 底 ， 将集 体 性 减 产 措 施 延 长 至2025年 结 束 ； 乌 克 兰 再 度 袭 击 俄 罗 斯 炼 厂 ， 地 缘 局 势 风 险 上 升 ； 美 国 加 快 补 充 战 略 石 油 储备 ，EIA上 调 全 球 原 油 预 期 增 长 预 期 ， 北 半 球 夏 季 燃 料 需 求 增 加 预 期 提 振 市 场 ， 短 线 原 油 期 价 呈 现 震 荡 。 技 术 上 ，SC2407合 约 测 试608区 域 压 力 ， 短 线 呈 现 震 荡 反 弹 走 势 。 操 作 上 ， 建 议 短 线 交 易 为 主 。 支 撑 位 ：75； 压 力 位 ：79.2。 资料来源：wind、瑞达国际 ICE棉 花 洲 际 交 易 所(ICE)棉 花 期 货 周 二 上 涨 ， 因 技 术 性 买 盘 上 涨 。 交 投 最 活 跃 的ICE 7月 期 棉 收 涨0.92美 分 或1.28%，结 算 价 报72.73美 分/磅 。据 美 国 农 业 部(USDA)报 告 显 示 ，2024年5月24-30日 ，2023/24年 度 美 国 陆 地 棉 出 口 签 约量31485吨 ， 较 前 周 下 降38%， 较 前4周 平 均 水 平 下 降34%；2023/24年 度 美 国 陆 地 棉 出 口 装 运 量35639吨 ， 较 前周 下 降9%，较 前4周 平 均 水 平 下 降27%。当 周 美 国 棉 花 出 口 签 约 及 装 运 均 下 滑 ，数 据 利 空 棉 市 。美 棉 主 力 价 格 关 注上 方 压 力86.0美 分/磅 ， 下 方 支 撑70.0美 分/磅 。 建 议7月ICE期 棉 短 期 观 望 。 ICE原 糖 洲 际 期 货 交 易 所 （ICE） 原 糖 期 货 周 二 上 涨 ， 因 巴 西 糖 产 量 下 滑 。 交 投 最 活 跃 的ICE 7月 原 糖 期 货 合 约