投中统计：美股IPO数量创一年新高，VC/PE渗透率不足五成

美股IPO数量创一年新高 VC/PE渗透率不足五成 2 0 2 4 . 1 1投中研究院 核心发现 2024年10月，共计29家中国企业在A股、港股、美股成功IPO，合计募资184亿元。 A股终止IPO申请数量减少；港股IPO募资金额最高；美股IPO数量创一年新高。 VC/PE机构IPO渗透率为45%。 中国企业IPO市场全景树图 2024年10月，共有29家中国企业在A股、港股及美股成功IPO，募资总金额184亿元； 本月IPO募资金额TOP5企业依次为地平线机器人、华润饮料、文远知行、拉普拉斯、卡罗特； IPO集中行业为先进制造、消费、化学工业、汽车交通、 电子信息； IPO集中地域为广东、香港、江苏、浙江、北京。 CONTENTS 中国企业IPO分市场分析01/ 中国企业IPO退出分析02/ 中国企业IPO行业及地域分析03/ 中国企业IPO重点案例分析04/ 政策热点回顾05/ 01/ 中国企业IPO分市场分析 2024年10月，全球中企港股IPO募资金额最大，美股IPO数量创一年新高，首日破发率20.69%。 全球：港股金额最大美股数量创高 2024年10月，共计29家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同比上涨52.63%，环比上涨61.11%；IPO募资金额共计184亿元，同比上涨24.32%，环比下降46.36%。 从不同交易板块来看，港交所主板延续了9月起募资金额在各交易板块中领先的情况，其中地平线机器人、华润饮料两个IPO项目贡献最大。本月，美股中企IPO数量创一年新高。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.11 全球：中企IPO首日破发率20.69% 2024年10月，共计29家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，其中6家企业首日破发，首日破发率为20.69%。本月首日破发的企业全部在港交所和纳斯达克，其中七牛智能首日跌幅56.73%，是本月首日跌幅最大的企业。 2024年10月，共有11家企业首日涨幅超过1倍，占全部上市中企的比例为37.93%，且均为A股上市企业。其中，强邦新材首日涨幅17.39倍，是本月首日涨幅最大的企业。 数据来源：CVSource投中数据 A股：终止IPO申请数量显著减少 2024年10月，共计11家中国企业在沪、深、北三市IPO，IPO数量同比不变，环比上涨10%；IPO募资金额共计49亿元，同比下降42.35%，环比下降12.5%。IPO上市数量与募资金额维持低位震荡态势。 2024年10月，沪、深、北三市拟上市企业受理数为零，9月这一数字为3家。新受理数量仍处于低位。2024年10月，沪、深、北三市终止IPO申请的企业共有12家，这一数字与7月46家、8月22家、9月25家相比明显减少。IPO现场检查的影响或已减弱。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.11 港股：大额IPO项目支撑募资总金额 2024年10月，有8家中国企业在香港IPO，IPO数量同比上涨60%，环比上涨3倍；IPO募资金额共计118亿元，同比上涨90.32%，环比下降58.30%。本月共有3家企业完成港股上市备案，分别为闪回科技、深圳佑驾创新科技、上海重塑能源集团。 2024年10月，港股IPO募资金额最大的企业是地平线机器人（09660.HK），是一家自动驾驶解决方案提供商，完成募资49.61亿元。地平线机器人、华润饮料分别是今年内募资金额次于美的集团的第二、三位港股IPO项目。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.11 美股：中企IPO数量创一年新高 2024年10月，中国企业在美国资本市场IPO的数量为10家，IPO数量同比上涨4倍，环比上涨66.67%；IPO募资金额共计16.67亿元，同比上涨16.92倍，环比上涨3.15倍。除此之外，百德医疗（BDMD）通过SPAC方式在纳斯达克挂牌上市。 2024年10月，汽车自动驾驶系统研发商文远知行（WRD）募资8.53亿元，募资金额最高。本月延续了前两个月仅有1家企业赴美上市备案获批的状况，但同时IPO数量创下一年新高。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.11 02/ 中国企业IPO退出分析 2024年10月，共13家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为45%，汽车交通行业、港交所主板账面退出回报最高。 汽车交通行业账面退出表现最佳 2024年10月，共13家具有VC/PE背景的中企实现上市，获得VC/PE机构支持的上市企业数量同比上涨30%，环比上涨18.18%。本月VC/PE机构IPO账面退出回报规模为408亿元，同比上涨1.96倍，环比上涨5.8倍；平均账面回报率为1.88倍，同比下降14.55%，环比下降3.59%。 从不同行业看，汽车交通行业账面退出表现最佳，账面退出回报为251.56亿元，账面回报倍数为3.04倍，均为各行业中最高。其中，地平线机器人（09660.HK）账面退出回报204.30亿元，账面回报倍数3.24，位列第一。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.11 VC/PE渗透率不足五成 2024年10月，港交所主板账面退出回报最高，为308.61亿元。其中，地平线机器人（09660.HK）账面退出回报204.30亿元，太美医疗科技（02576.HK）账面退出回报42.09亿元，均在港交所上市。文远知行（WRD.NASDAQ）账面退出回报39.61亿元，在纳斯达克上市。2024年10月，VC/PE机构IPO渗透率为45%，机构渗透率同比下降15.09%，环比下降26.23%。 10月VC/PE机构背景企业IPO一览表（一） 10月VC/PE机构背景企业IPO一览表（二） 03/ 中国企业IPO行业及地域分析 2024年10月，汽车交通行业IPO募资金额最高，广东地区IPO数量与募资金额领先。 汽车交通行业募资金额最高 2024年10月，汽车交通行业企业IPO募资金额最高，为64.78亿元，占全行业募资金额的35.21%；消费、先进制造行业募资金额分别为53.99亿元、21.87亿元，分列二、三位，其余行业IPO金额均不足10亿元。先进制造行业上市数量为5家，IPO数量最多；有2家属于高端装备制造细分领域，分别是虎虎科技、六九一二；有3家属于新材料细分领域，分别是强邦新材、上大股份、苏州天脉。 IPO项目覆盖行业同比增多 从IPO数量来看，与2023年10月相比，2024年10月先进制造、化学工业、汽车交通等多数行业IPO数量增长。IPO企业分布行业也由去年同期的9个扩展到了今年10月的14个行业。 从IPO募资金额来看，与2023年10月相比，2024年10月物流运输、传统制造行业募资金额大幅减少，汽车交通、消费行业募资金额增长显著。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.11 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.11 广东IPO数量与募资金额领先 2024年10月，广东中企IPO数量为5家，IPO数量居榜首，香港与江苏均有4家企业IPO，并列第二位；广东中企IPO募资金额达67.76亿元，募资金额居首位，北京、浙江分列二、三位。 数据来源：CVSource投中数据 北京IPO募资金额同比增幅最大 与2023年10月相比，2024年10月香港、安徽地区IPO数量增长最多，北京地区IPO募资金额增幅最大。广东与浙江地区IPO数量与募资金额实现同步增长。 与2023年10月相比，2024年10月所有地区IPO数量Top3由大于等于3家增长为大于等于4家，IPO募资金额Top2也由均超过40亿元增长为均超过50亿元。 数据来源：CVSource投中数据 数据来源：CVSource投中数据 04/ 中国企业IPO重点案例 2024年10月，IPO募资金额前十企业中有2家超40亿元；广东占四席；汽车交通、先进制造各占三席。IPO当日市值前十企业均超百亿，地平线机器人以490亿元居首位。 中企IPO募资金额及当日市值TOP10 重点案例：强达电路 强达电路IPO账面退出情况 05/ 政策热点回顾 10月11日，上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第6号——轻资产、高研发投入认定标准（试行）》 2024年10月IPO政策盘点 政策与热点 10月11日，上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第6号——轻资产、高研发投入认定标准（试行）》，明确了科创板“轻资产、高研发投入”企业认定标准的适用范围、具体认定标准、核查要求、信息披露要求以及募集资金监管要求等事项。其中，适用范围具体指“具有轻资产、高研发投入特点的科创板上市公司，再融资募集资金用于补充流动资金和偿还债务的比例超过募集资金总额的30%”。 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率换算进行说明： 数据来源 本报告图表数据来源均为CVSource投中数据。 统计口径 中国企业：A股市场为于上海证券交易所及深圳证券交易所成功上市企业；港股市场为业务主要地区在中国（含港澳台）的企业，特别提示的是，业务主要地区与上市公司总部所在地存在不一致情况；美股市场为公司总部地址位于中国（含港澳台）的企业。此外，报告中关于内地企业的统计口径为满足上述中国企业的前提下按照公司总部所在地进行的划分。 全球市场：A股、港股、美股及全球范围内剩余其他证券交易市场，重点在前三个市场且本报告图表数据均仅涵盖该部分市场。 上市类型：仅包含新股发行情况，不包含港股中介绍上市、转板上市，并且IPO募资规模统计已剔除港股中销售股份而非新股发售部分募资金额。 汇率换算 15213115报告中所有涉及的港股与美股IPO募资总额均已按上市当日汇率换算为人民币进行统计。 ABOUT US 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。 会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。 电话：+86-010-53821708邮编：100022Email：contact@chinaventure.com.cn网站：www.cvinfo.com.cn地址：北京市朝阳区建国路118号招商局大厦14层