请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 7 证券研究报告 | 新三板策略研究 新三板每日风云榜 【联讯新三板】两家挂牌公司相继过会，新三板拟IPO企业的春天悄然临近 2017年01月09日 目录 分析师：陈勇 执业编号：S0300515060002 电话：010-64408702 邮箱：chenyong@lxsec.com 研究助理：魏彬 电话：010-64408587 邮箱：weibin@lxsec.com 一、热点评论 .......................................................................................... 2 二、每日市况点评 ................................................................................... 2 三、新增做市 .......................................................................................... 3 四、新增挂牌 .......................................................................................... 3 五、定向增发 .......................................................................................... 4 六、每日十大热点个股 ............................................................................ 4 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 7 一、热点评论 2017年1月6日，新三板企业三星新材(831645.OC)的IPO申请获证监会发审委审核通过，即将登陆上海证交所主板市场。由此。三星新材成为继江苏中旗（831223.OC）、拓斯达(831535.OC)之后， 2017年第一家、2016年以来第三家过会的新三板企业。 三星新材于2015年1月7日挂牌新三板，转板IPO的战略目标明确，挂牌仅两个月后，在3月23日就向中国证监会报送了IPO申请材料，同年4月3日证监会官网披露其招股说明书，此后便开始股票停牌。直到现在过会，IPO之路耗时644天，稍长于此前过会的江苏中旗和拓斯达的500余天。在新三板挂牌的岁月中，三星新材与江苏中旗和拓斯达一样，未有任何成交记录。 虽然在较短时间内，拓斯达和三星新材相继过会，引发新三板市场的极大关注和热情，新三板拟IPO企业的春天也在悄然临近。但在目前，进入IPO实质性阶段的新三板企业数量仍然偏少。获得证监会受理的新三板企业中只有艾艾精工、新产业、族兴新材、新天药业、凯伦建材和博拉网络等5家挂牌企业进入反馈阶段，这五家包括了已经早前就已处于已反馈阶段但迟迟没有进展的新天药业和凯伦新材。在这五家企业之中，艾艾精工要领先一个身位，处于预先披露更新状态，目前，处于已反馈阶段的五家新三板企业注册地均不处于贫困县，故没有贫困县企业免排队的特权，仍然需要IPO排队审核。 尽管从三星新材从公布反馈意见的12月14日到审核通过的1月6日历经了不到一个月的时间，但是在此之前的已反馈状态停留良久。并且三星新材过会速度较快的原因主要是股权结构简单，挂牌期间未出现成交记录，申报IPO之时仍仅有三位原始股东，不涉及股东超过200人及三类股东等问题。另一家距离IPO成功最近的新三板企业艾艾精工，更是早在去年6月就已经处于已反馈的状态中，IPO之路更为艰辛。同时，还有一家之前已经处于已反馈阶段的新三板企业光莆电子被证监会中止审查，中止审查的原因是“申请文件不齐备等导致审核程序无法继续”。因此可见，拟IPO企业进入已反馈阶段也并不是意味着万事大吉，距离审核过会成功IPO还有漫漫长路要走。 图表1： 审核状态为已反馈的拟上市挂牌公司 代码 名称 申报稿首次公告日 申报稿最新公告日 拟上 市市场 拟上 市板块 是否提交财务自查报告 1 830838.OC 新产业 2016-04-15 2016-12-30 深交所 创业板 否 2 830854.OC 族兴新材 2016-04-15 2017-01-06 深交所 创业板 否 3 831215.OC 新天药业 2015-06-26 2016-12-09 深交所 中小板 是 4 831517.OC 凯伦建材 2015-12-18 2016-11-25 深交所 创业板 是 5 834484.OC 博拉网络 2016-04-29 2016-12-30 深交所 创业板 否 资料来源：联讯证券 二、每日市况点评 2017年1月9日，三板做市指数收盘于1114.03，下跌0.13%，成交额为4.22亿元，成交额较前一交易日增加0.43亿元。做市转让板块共有281只股票上涨，342只股票下跌。个股表现方面，科致电气上涨103.54%，东信车模上涨55.85%，云涛生物上涨38.46%，分列涨幅榜前三位。亨达股份下跌20.26%。新三板成分指数当前数据只截止到2017年1月6日，收盘于1230.70，上涨0.30%，三板成指成交金额6.18亿元，成交额较前一交易日减少1.35亿元。 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 7 今日做市板块总成交4.28亿元，协议板块总成交3.50亿元。 图表2： 新三板做市指数 图表3： 新三板成分指数 资料来源：全国中小企业股份转让系统、联讯证券研究院 资料来源：全国中小企业股份转让系统、联讯证券研究院 三、新增做市 2017年1月9日，共有3家新增做市转让公司，其中申万宏源证券,华龙证券,长江证券,九州证券,东兴证券,国泰君安6家做市商将参与科致电气的做市转让。 科致电气于2015年1月6日挂牌。公司是国内较大的提供基于电气，机械及 IT 集成的智能制造一站式解决方案服务商，是为中国制造业提供智能制造升级方案及实施的践行者。近年来，公司业务由分包逐渐转向总包，在汽车生产线，机器人工作站，水处理，白色家电，制药，喷涂及冶金等领域为国内外客户提供自动化集成及面向服务升级的智能制造升级业务，帮助客户提升生产效率，增加产出，降低损耗，提高生产管理及人员管理水平，从而增加客户产品的增加值及竞争优势。 2015年年报，科致电气营业收入9,109.78万元，同比上涨了60.96%，净利润1,108.20万元，同比955.71%。营业收入增长的主要原因是公司2015 年不断拓展新业务，同时承接的业务项目由过去的存分包业务，逐步拓展至总包项目。净利润减少的主要原因是得益于 2015年公司销售的大幅增长，和对于公司各项成本的控制。实际控制人不当控制的风险、高新技术企业资格复审风险、经营成本上升的风险是公司目前面临的主要风险。 图表4： 新增做市公司一览 代码 名称 做市商总数 做市商明细 总股本（万股） 1 831595.OC 科致电气 6 申万宏源证券,华龙证券,长江证券,九州证券,东兴证券,国泰君安 2,705.73 2 834510.OC 宇鑫货币 3 光大证券,东兴证券,兴业证券 6,123.55 3 831298.OC 美基食品 3 中原证券,中山证券,五矿证券 10,098.00 资料来源：聚源、Wind、联讯证券 截止2017年1月9日，总计有1663家公司选择做市转让。 四、新增挂牌 2017年1月9日，全国股转系统无新增挂牌公司。 截止2017年1月9日，总计有10209家公司挂牌交易。 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 7 五、定向增发 2017年1月6日，共有22家公司发布了定增预案公告，从募集金额上看，22家公司一共预计募集19.54亿元，其中中谷股份以6.00亿元的规模位于首位。 图表5： 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格(元) 增发数量(万股) 预计募集资金(万元) 预案价差率(%) 1 836283.OC 中谷股份 董事会预案 16.80 3,000.00 60,000.00 2 430753.OC 琼中农信 董事会预案 2.50 13,828.00 37,335.60 -2.00 3 833418.OC 中兰环保 董事会预案 14.88 1,400.00 20,832.00 -69.49 4 836483.OC 卓能股份 董事会预案 19.50 770.00 15,015.00 5 836288.OC 奥特维 董事会预案 20.25 735.63 15,000.00 6 837265.OC 众荟信息 董事会预案 18.28 464.77 8,495.98 -5.47 7 834062.OC 科润电力 董事会预案 3.00 2,800.00 8,400.00 88.67 8 835686.OC 倍杰特 董事会预案 3.00 1,200.00 6,000.00 9 839959.OC 倍肯科技 董事会预案 8.00 500.00 4,000.00 31.25 10 839696.OC 金鑫绿建 董事会预案 1.50 2,500.00 3,750.00 11 839032.OC 动力未来 董事会预案 4.60 618.00 2,842.80 12 839142.OC 金穗隆 董事会预案 2.30 1,050.00 2,415.00 13 838953.OC 华汇环境 董事会预案 1.18 1,900.00 2,242.00 14 837765.OC 荣创岩土 董事会预案 5.00 280.00 1,400.00 15 838679.OC 聚禾影画 董事会预案 19.09 70.72 1,350.08 16 838012.OC 同益科技 董事会预案 1.00 1,080.00 1,080.00 17 836282.OC 百胜智能 董事会预案 5.00 210.00 1,050.00 18 836899.OC 佛瑞德 董事会预案 6.00 170.00 1,020.00 19 839142.OC 金穗隆 董事会预案 2.30 438.00 1,007.40 20 835170.OC 本捷网络 董事会预案 18.00 50.00 900.00 21 839556.OC 思泉新材 董事会预案 6.80 96.05 653.14 22 838618.OC 绿禾科技 董事会预案 1.30 500.00 650.00 资料来源：聚源、Wind、联讯证券 六、每日十大热点个股 做市转让板块共有281只股票上涨，342只股票下跌。个股表现方面，科致电气上涨103.54%，东信车模上涨55.85%，云涛生物上涨38.46%，分列涨幅榜前三位。亨达股份下跌20.26%。 图表6： 做市成交额前十 图表7： 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅（%） 成交额（万元） 835713.OC 天阳科技 -1.13 3,570.11 831550.OC 成大生物 -0.06 2,938.29 830809.OC 安达科技 -1.30 1,696.72 834295.OC 虎彩印艺 -7.59 1,514.98 831687.OC 亨达股份 -20.26 1,230.45 831562.OC 山水环境 -2.74 1,042.00 430165.OC 光宝联合 -0.79 992.88 代码 名称 涨跌幅（%） 成交额（万元） 839935.OC 百裕制药 0