传媒互联网行业周报：国产模型持续迭新，微短剧市场稳步增长
本周观点：国产模型持续迭新，关注模型、AI应用迭代及相关催化演绎。同时微短剧行业精品化、出海成为趋势，有望推动行业持续稳步增长。
国产模型持续迭新，影视行业有望加速落地。11月10日，智谱上线音效模型CogSound，可根据视频自动生成音效、节奏等音乐元素，从而实现视频与声音的同步创作。该模型基于GML-4V的视频理解能力，准确识别视频背后的语义和情感，在此基础上生成与之相匹配的音频内容，甚至生成复杂音效，如爆炸、水流、乐器、动物叫声、交通工具等。我们认为多模态AI是国内外AI迭代的重要方向，有望推动影视行业制作流程简化，并拓展IP变现空间。建议关注影视内容制作方及IP方，比如上海电影、奥飞娱乐、华策影视、光线传媒等。
微短剧市场稳步增长，精品化、出海成为趋势。11月6日，中国网络视听协会发布《中国微短剧行业发展白皮书（2024）》，白皮书预估2024年我国微短剧市场将达504.4亿元，同比增长34.9%，预计2027年规模有望超过1000亿元。行业规模稳步增长的同时，精品化成为行业共识。一方面广电总局从规范监管、引导扶持和生态建设三大维度推动微短剧高质量发展；另一方面制作成本不断上升，创作者开始追求提升剧集平均质量。微短剧也在海外市场呈现较大的增长潜力。据点点数据，截至2024年8月，头部海外微短剧APP的2024年累计下载量/累计收入量top3均为来自中国的Drama Box、Short TV、Reel Short；
其下载量分别为0.49、0.47、0.39亿次，收入分别为0.9、0.77、0.43亿美元。
白皮书预计未来海外短剧市场规模长期空间在144-648亿美元区间。随着微短剧市场稳步发展，建议关注微短剧供给方，如中文在线、因赛集团、引力传媒、映宇宙、慈文传媒等。
市场回顾
2024年11月4日到11月8日，上证综指（5.51%），深证成指（6.75%），沪深300（5.50%），创业板指（9.32%）。按照中信行业分类，在所有行业板块中，传媒(中信)（7.53%）排名第7。
行业要闻
《微短剧行业发展白皮书》发布，2024年市场规模有望超过500亿元；《流浪地球3》完成备案立项；智谱推出AI生成视频新清影，支持超高清且自带音效；伽马数据发布《2024中国游戏产业IP发展报告》。
公司动态
百纳千成同腾讯影视签署4亿元剧集制作合同。
投资建议：
建议持续把握AI+应用逐步落地，以及B端、C端用户真实反馈，关注商业模式的延展。同时建议重视具备优质资产的国有企业投资机遇，理解国有企业在新时期的业务拓展可能性和价值重估。目前传媒板块行业景气度仍在持续提升，建议继续沿新渠道+新内容方向布局。
风险提示：
新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。
1本周板块行情跟踪
1.1传媒板块涨跌幅
2024年11月4日到11月8日，上证综指（5.51%），深证成指
（6.75%），沪深300（5.50%），创业板指（9.32%）。按照中信行业分类，在所有行业板块中，传媒(中信)（7.53%）排名第7。
图1：各行业板块涨跌幅（%）情况（11.4-11.8）
2024年11月4日到11月8日，CS传媒中，涨幅前10名分别是：佳云科技（44.44%），华闻集团（33.73%），祥源文旅（23.33%），完美世界（21.79%），广西广电（19.38%），华谊兄弟（18.94%），联建光电（18.64%），幸福蓝海（17.91%），三六五网（17.68%），易点天下
（17.36%）。CS传媒中，跌幅前10名分别是：电广传媒（-22.93%），思美传媒（-10.27%），皖新传媒（-6.87%），天地在线（-6.55%），视觉中国（-3.29%），时代出版（-0.12%），山东出版（0.19%），智度股份（0.85%），盛通股份（1.03%），因赛集团（1.15%）。
表1：A股市场传媒行业公司涨跌幅情况（11.4-11.8）
2024年11月4日到11月8日，港股方面，涨幅前五分别为：汇量科技（40%），博雅互动（24%），快手-W（15.73%），创梦天地（12.68%），微盟集团（10.06%）；跌幅前五分别为：百奥家庭互动（-6.1%），宝尊电商-W（-6%），云游控股（-4.82%），网易-S（-3.4%），游莱互动（-3.33%）。
表2：港股市场传媒行业公司涨跌幅情况（11.4-11.8）
1.2本周行业新闻
【微短剧行业迈入2.0时代2024年市场规模有望超500亿元】
11月6日，中国网络视听协会在第二届杭州˙微短剧大会开幕式上发布《中国微短剧行业发展白皮书（2024）》（以下简称《白皮书》）。《白皮书》显示，微短剧行业已进入转型升级期，正式迈入2.0时代，行业体量稳步增长，用户规模、市场规模、从业机构数量及内容供给量均创下新高，生产方式和商业模式也发生了根本性变革。
截至2024年6月，我国微短剧用户规模已达到5.76亿人，占整体网民的52.4%，呈稳步增长态势。微短剧用户规模已超越网络外卖、网络文学、网约车和网络音频等多类基础数字服务，成为数字生活的重要组成部分。随着微短剧热度持续上升，2024年其市场规模有望首次超过内地电影票房。（2024年11月6日，广电视界）
【《流浪地球3》已完成备案立项将分为上下两部】
11月7日，国家电影局发出的全国电影剧本（梗概）备案、立项公示的通知显示，郭帆导演的电影《流浪地球3》分为上、下两部，目前已为“同意拍摄”状态。
公示信息显示，《流浪地球3（上）》与《流浪地球3（下）》分别获得了影剧备字〔2024〕第2079号和第2080号的备案号，编剧团队由郭帆、龚格尔和叶濡畅组成。其中，上部的备案单位为中影创意（北京）电影有限公司、郭帆（北京）影业有限公司、中国电影股份有限公司；下部的备案单位为郭帆（北京）影业有限公司、中国电影股份有限公司。（2024年11月8日，上海证券报）
【总台高质量发展上海项目发布国家多语种影视译制基地挂牌】
11月4日，中央广播电视总台高质量发展上海项目发布会在上海国际传媒港举行。中宣部副部长、中央广播电视总台台长慎海雄，上海市委常委、宣传部部长赵嘉鸣出席活动并共同为国家多语种影视译制基地挂牌。
现场发布了由总台影视翻译制作中心、上海总站、技术局和中国国际电视总公司联合制作的首批AI赋能译制电影《罪无可恕》《冒牌卧底》（英文版）。
中华文化传播方面，首部原创多语种纪录片《长江口二号：打开海底时光机》（中英法文版）项目在现场启动。现场还启动了由总台上海总站、文艺节目中心携手上海市文联共同推出的“流芳·传麒——纪念梅兰芳、周信芳诞辰130周年”系列融媒体活动。国家级非物质文化遗产代表性传承人、京剧麒派名家陈少云现场推介。（2024年11月7日，央视网）
【智谱推出AI生成视频新清影：支持超高清自带音效】
11月8日，智谱视频生成大模型产品清影重要升级，支持生成10s、4K、60帧超高清以及人物表演细节，即日起在智谱清言App上线。此外，智谱宣布本月将上线从视频直接生成音效的模型，意味着“默片Sora”将进入“有声电影时代”。（2024年11月8日，证券时报网）
【伽马数据发布《2024中国游戏产业IP发展报告》】
2024年11月4日，“2024年度游戏IP生态大会”主题会议圆满举办。会议上，伽马数据发布了《2024中国游戏产业IP发展报告》，本次报告对中国文娱市场IP现状做出梳理，并重点对中国游戏市场IP市场规模、发展前景、价值提升及企业布局等方面进行分析。
报告显示，超90%的受访用户近一年中使用过IP相关产品。在2024年1—9月，主要文娱领域流水TOP10产品中，TOP10游戏产品占据超七成份 额。同时中国游戏IP市场实际销售收入达1960.6亿元，其中82%由IP产品贡献，预计全年收入高于上一年水平。在此期间，中国原创游戏IP的游戏市场规模达945.8亿元，占国内整体游戏市场48.2%的份额。此外，头部产品中均有 50%及以上布局“线下活动”“实体联名”“衍生品”“音乐” 4种IP运营形式。（2024年11月6日，游戏产业报告官微）
1.3本周公司公告
【百纳千成】关于签署日常经营重大合同的公告
公司与上海腾讯企鹅影视文化传播有限公司（以下简称“腾讯影视”）达成了系列合作，并于近日与腾讯影视签署了《影视剧集
