机器人行业周报：特斯拉机器人已在工厂执行工作，小鹏Iron亮相发布会

核心观点与关键数据

• 特斯拉Optimus进展：马斯克在推特表示特斯拉机器人Optimus已开始在工厂执行工作，能力范围迅速增大，但改进设计和建立供应链仍是挑战。
• Meta机器人研究：Meta公布其AI团队开发的机器人触觉感知能力最新研究成果，包括Meta Sparsh等，旨在提升机器人对物理世界的理解和操作能力。
• 小鹏Iron机器人：小鹏在AI科技日发布人形机器人Iron，身高178cm，体重70kg，拥有62个主动自由度，已进入车厂参与工作，支持触觉反馈和自然对话。
• 融资动态：自变量机器人、星海图、达奇月泉仿生科技等多家人形机器人公司完成Pre-A轮及后续融资，总金额达亿元级，显示市场热情持续。

投资建议

• 关注机器人产业链：重点看好国内机器人整机厂商及核心零部件供应商，包括电机、减速器、传感器、丝杠等。
• 推荐标的：
  • 整机厂：赛力斯
  • 执行器和电机：三花智控、拓普集团、鸣志电器、科力尔
  • 减速器：中大力德、双环传动、瑞迪智驱、豪能股份
  • 电机芯片：峰岹科技
  • 传感器：东华测试（推荐）、柯力传感、奥比中光
  • 丝杠类：贝斯特（推荐）、五洲新春、恒立液压、长盛轴承（推荐），受益标的为北特科技、丰立智能、新坐标
  • 丝杠设备类：华辰装备、日发精机、秦川机床、浙海德曼

风险提示

• 国产设备替代进度不及预期风险：高端丝杠设备依赖进口，国内技术差距可能导致替代放缓。
• 人形机器人产业化不及预期风险：商业化应用场景有限，若产品无法满足多样化需求，产业化进程可能受阻。
• 产业政策不及预期风险：政策落地进度影响产业发展和国产化替代进程。