核心观点
- 外部信息安全事件频发，自主可控重要性凸显：近期英特尔安全漏洞问题频发，引发中国网络空间安全协会建议对英特尔在华销售产品启动网络安全审查，自主可控成为关键。
- 信创产业推进规范化：2023年7月28日，《安全可靠测评工作指南（试行）》发布，信创产品测评走向规范化、标准化、常态化。
- 政府信创IT有望加速：2023-2024年信创推进可能相对平淡，但在2027年考核目标及地方政府化债背景下，政府信创IT有望加速。
市场表现回顾
- 计算机板块表现优异：上周计算机板块上涨10.29%，表现居申万31个行业之首，估值方面，申万计算机行业PE（TTM）约为45倍，位于历史分位43.20%。
- 个股表现：凯旺科技、任子行等受英伟达链概念、网络安全及金融科技板块催化上涨；广东榕泰、宝信软件等受基本面及高管减持影响下跌。
行业及公司动态跟踪
- 浪潮信息业绩预告：2024年前三季度预计归母净利润12.50-13.50亿元，同比增长61.34%-74.24%；扣非净利润11.16-12.16亿元，同比增长167.22%-191.17%。
- 中国网络空间安全协会对英特尔提出质疑：指出英特尔产品存在安全漏洞、可靠性差、暗设后门等问题，建议启动网络安全审查。
行业投资逻辑
- 英特尔安全漏洞问题：英特尔CPU存在Downfall漏洞，IPMI技术规范存在高危漏洞，产品中集成严重漏洞的第三方开源组件，并暗设后门。
- 自主可控重要性：外部信息安全事件频发，信创产品测评规范化发展，政府信创IT有望加速推进。
- 重点关注领域：国产算力、基础软硬件厂商及华为产业链。重点公司包括海光信息、寒武纪、中国软件、中国长城、达梦数据、软通动力、润和软件、神州数码。
行业数据跟踪
- 软件业务收入平稳增长：2024年前8个月，我国软件业务收入85492亿元，同比增长11.2%。
- 分领域运行情况：
- 软件产品收入同比增长8.2%，其中工业软件产品收入同比增长8.2%，基础软件产品收入同比增长11.6%。
- 信息技术服务收入同比增长12.5%，其中云计算、大数据服务收入同比增长11.8%，集成电路设计收入同比增长13.8%。
- 信息安全产品和服务收入同比增长7.0%。
- 嵌入式系统软件收入同比增长9.7%。
风险提示
- 技术发展不及预期、政策推进不及预期、下游需求不及预期、行业竞争加剧等。
