计算机行业周报：AI应用再迎催化，国内AI产品加速推进

计算机2024年11月17日 计算机行业周报（20241111-20241115） 推荐 （维持） AI应用再迎催化，国内AI产品加速推进 ❑本周板块走势回顾。本周（11月11日-11月15日）计算机（中信）指数下跌3.48%，创业板指数下跌3.36%，上证指数下跌3.52%。板块周涨幅前三为中安科（41.44%）、中科金财（38.80%）、美登科技（38.28%），板块周跌幅前三为*ST卓朗（-22.32%）、莱斯信息（-20.73%)、嬴时胜（-20.11%）。 华创证券研究所 证券分析师：吴鸣远邮箱：wumingyuan@hcyjs.com执业编号：S0360523040001 ❑AI应用再迎催化，计算机建议持续关注AI应用板块。本周计算机板块中信创、航空航天、AI应用均有新进展。特朗普胜选尘埃落定，国内地方化债稳健推进，安全可控迎来加速发展周期；珠海航展隆重举行，展示面积和展品数量创历史新高，全方位展示我国航空航天及国防领域的创新成果；AI应用国内外共振趋势明显。自今年九月市场出现全面修复行情后，计算机指数相对沪深300指数，跑出显著超额收益。本周，计算机指数下跌3.48%，行业排名14/30（中信行业）。 行业基本数据 占比%股票家数(只)3360.04总市值(亿元)40,161.174.20流通市值(亿元)34,770.404.59 ❑海外AI应用公司业绩超预期。根据财报，AppLovin第三季度营收为11.98亿美元，同比增长39%，优于市场预期的5.9%；净利润为4.34亿美元，同比增长300%，净利率达到36%。而此前AppLovin的目标仅是实现高达30%的年增长率。公司业绩的快速增长部分受益于AI赋能。AI技术、基于算法和大数据的用户筛选等能力构成了AppLovin的核心竞争力。我们认为，AppLovin业绩大超预期不仅显现出AI技术在广告领域的潜力，也进一步验证了AI应用的产业趋势。 %1M6M12M绝对表现7.4%18.3%6.3%相对表现10.6%10.3%-2.7% ❑国内AI产品加速推进。根据最新发布的AI产品应用榜（APP），豆包、百度文小言和Moonshot Kimi月活跃用户均超千万，其中豆包更是在全球APP排到了第二位，仅次于ChatGPT。年初至今，豆包的累计下载量已经突破1亿。根据最新发布的AI产品应用榜（Web），国产360AI搜索位居AI全球总榜第五、10月国内总榜第一，达2.87亿月访问量，较9月增长16.56%，已持续半年保持快速增长态势。我们认为，随着海外AI应用的商业模式跑通，国内AI产品逐渐崭露头角，AI应用海内外共振趋势明晰。 ❑投资建议及相关标的：海内外AI应用的持续推进引发关注，我们坚定看好AI+应用产品力与商业化落地进程。建议关注以下标的： 相关研究报告 《计算机行业2024年三季报总结：板块收入维增利润承压，现金流改善显著》2024-11-02《海外科技行业周报（20241021-20241025）：业绩持续披露，AI与SaaS演绎强劲增长》2024-10-28《AI+专题系列点评（二十三）：AI Agent：AI应用时代已至》2024-10-28 1)AI+应用侧：1）大模型：科大讯飞、三六零；2）办公：金山办公、福昕软件、合合信息；3）法律：金桥信息、华宇软件、通达海；4）医疗：润达医疗；5）教育：佳发教育、欧玛软件、新开普；6）金融：同花顺、新致软件；7）邮箱：彩讯股份；8）传媒：万兴科技；9）数据：海天瑞声；10）电商：焦点科技；11）OA：致远互联、泛微网络；12）ERP：用友网络、金蝶国际。 ❑风险提示：商业化后表现不及预期，用户付费意愿低，行业技术迭代速度较快等。 目录 一、行业周观点.......................................................................................................................4二、周行情（11.11-11.15）回顾............................................................................................6三、资金情况回顾...................................................................................................................6四、海外AI应用公司业绩超预期，国内AI产品加速推进..............................................6（一）海外AI应用公司业绩超预期，AI产业趋势持续验证....................................6（二）国内AI产品加速推进.........................................................................................7五、投资建议与相关标的.......................................................................................................9六、风险提示...........................................................................................................................9 图表目录 图表1计算机重点公司盈利预测与估值表.........................................................................5图表2（11.11-11.15）中信行业指数排名..........................................................................6图表3（11.11-11.15）计算机ETF基金份额情.................................................................6图表4 AppLovin股价受业绩超预期影响出现大幅提升....................................................7图表5 AI产品榜（APP）全球总榜前十名.........................................................................8图表6 AI产品榜（Web）国内总榜前五名.........................................................................8 一、行业周观点 本周（11月11日-11月15日）计算机（中信）指数下跌3.48%，创业板指数下跌3.36%，上证指数下跌3.52%。板块周涨幅前三为中安科（41.44%）、中科金财（38.80%）、美登科技（38.28%），板块周跌幅前三为*ST卓朗（-22.32%）、莱斯信息（-20.73%)、嬴时胜（-20.11%）。 AI应用再迎催化，计算机建议持续关注AI应用板块。本周计算机板块中信创、航空航天、AI应用均有新进展。特朗普胜选尘埃落定，国内地方化债稳健推进，安全可控迎来加速发展周期；珠海航展隆重举行，展示面积和展品数量创历史新高，全方位展示我国航空航天及国防领域的创新成果；AI应用国内外共振趋势明显。自今年九月市场出现全面修复行情后，计算机指数相对沪深300指数，跑出显著超额收益。本周，计算机指数下跌3.48%，行业排名14/30（中信行业）。 海外AI应用公司业绩超预期。根据财报，AppLovin第三季度营收为11.98亿美元，同比增长39%，优于市场预期的5.9%；净利润为4.34亿美元，同比增长300%，净利率达到36%。而此前AppLovin的目标仅是实现高达30%的年增长率。公司业绩的快速增长部分受益于AI赋能。AI技术、基于算法和大数据的用户筛选等能力构成了AppLovin的核心竞争力。我们认为，AppLovin业绩大超预期不仅显现出AI技术在广告领域的潜力，也进一步验证了AI应用的产业趋势。 国内AI产品加速推进。根据最新发布的AI产品应用榜（APP），豆包、百度文小言和Moonshot Kimi月活跃用户均超千万，其中豆包更是在全球APP排到了第二位，仅次于ChatGPT。年初至今，豆包的累计下载量已经突破1亿。根据最新发布的AI产品应用榜（Web），国产360AI搜索位居AI全球总榜第五、10月国内总榜第一，达2.87亿月访问量，较9月增长16.56%，已持续半年保持快速增长态势。我们认为，随着海外AI应用的商业模式跑通，国内AI产品逐渐崭露头角，AI应用海内外共振趋势明晰。 海内外AI应用的持续推进引发关注，我们坚定看好AI+应用产品力与商业化落地进程。建议关注以下标的： AI+应用侧：1）大模型：科大讯飞、三六零；2）办公：金山办公、福昕软件、合合信息；3）法律：金桥信息、华宇软件、通达海；4）医疗：润达医疗；5）教育：佳发教育、欧玛软件、新开普；6）金融：同花顺、新致软件；7）邮箱：彩讯股份；8）传媒：万兴科技；9）数据：海天瑞声；10）电商：焦点科技；11）OA：致远互联、泛微网络；12）ERP：用友网络、金蝶国际。 二、周行情（11.11-11.15）回顾 本周（11.11-11.15）上证指数下跌3.52%，创业板指数下跌3.36%，计算机指数下跌3.48%，跑输创业板指0.12个百分点，行业排名14/30。 资料来源：wind、华创证券 三、资金情况回顾 本周（11.11-11.15）全部A股资金合计净流出5981.46亿元，计算机资金净流出541.91亿元。计算机ETF基金份额相较上周上涨明显，上涨幅度为12.30%。 四、海外AI应用公司业绩超预期，国内AI产品加速推进 （一）海外AI应用公司业绩超预期，AI产业趋势持续验证 AppLovinQ3业绩大超预期，AI广告引擎模型Axon2.0带来的广告匹配效率提升。根据财报，AppLovin第三季度营收为11.98亿美元，同比增长39%，优于市场预期的5.9%；净利润为4.34亿美元，同比增长300%，净利率达到36%。而此前AppLovin的目标仅是实现高达30%的年增长率。公司业绩的快速增长部分受益于AI赋能。AI技术、基于算 法和大数据的用户筛选等能力构成了AppLovin的核心竞争力。我们认为，AppLovin业绩大超预期不仅显现出AI技术在广告领域的潜力，也进一步验证了AI应用的产业趋势。 资料来源：谷歌财经，转引自每日经济新闻 （二）国内AI产品加速推进 国内AI应用加速推进，APP端和Web端均有亮眼表现。根据最新发布的AI产品应用榜（APP），豆包、百度文小言和Moonshot Kimi月活跃用户均超千万，其中豆包更是在全球APP排到了第二位，仅次于ChatGPT。年初至今，豆包的累计下载量已经突破1亿。 ⚫在国内总榜上，排名前三的分别是豆包与百度旗下的文小言以及初创公司Moonshot旗下的Kimi，月活跃用户数均超千万。 ⚫在全球总榜上，排名前十的AI产品，国产AI占两席，分别是字节跳动旗下的聊天机器人豆包和初创公司MiniMax旗下的陪伴类AI应用Talkie。其中，豆包拥有5130万月活跃用户数，位居榜单第二位，仅次于ChatGPT。 MinaMax旗下的Talkie具有较大发展空间，有望超越美