计算机行业周报：数据要素催化不断，AI产业加速推进

计算机 数据要素催化不断，AI产业加速推进 ——计算机行业周报 华龙证券研究所 摘要： 数据要素催化不断，数据基础设施建设正当时。近日，国家数据局印发《可信数据空间发展行动计划（2024—2028年）》（下称《行动计划》），《行动计划》提出到2028年，可信数据空间运营、技术、生态、标准、安全等体系取得突破，建成100个以上可信数据空间。2024年11月22日，国家数据局、国家发展改革委、工业和信息化部发布《国家数据基础设施建设指引（征求意见稿）》，提出2024-2029年我国数据基础设施建设的推进路径。我们认为，数据作为重要生产要素，在传统产业转型升级、发展新质生产力中能够发挥重要作用。年内，数据要素政策催化不断，我国数据要素政策进入体系化构建阶段。2024年内，国家数据局等17个部门发布《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》，选取了工业制造、现代农业等12个行业和领域来推动发挥数据要素乘数效应，释放数据要素价值。年内，国家数据局党组书记、局长刘烈宏表示，将以制度建设为主线，今年陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等8项制度文件。展望未来，根据实际情况和需求，一系列细化政策有望陆续出台，数据要素“1+N”体系有望逐步完善。数据要素应用场景有望在工业、农业、金融、医疗等行业持续拓展，惠及千行百业。 投资评级：推荐（维持） 分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzqgs.com 联系人：朱凌萱执业证书编号：S0230124010005邮箱：zhulx@hlzqgs.com 微软AIAgent生态更进一步，持续看好算力及AI应用环节。美国当地时间2024年11月19日-21日，微软召开“MicrosoftIgnite2024”全球开发者大会，围绕AI助手集中发布了多款新产品和功能。其中，Microsoft365Copilot方面，微软更新了多个面向工作场景的助理，可实现代理完成部分需要重复操作的工作流程，实时生成会议笔记，实时提供口译，自动执行项目管理等。具体包括：SharePoint中的助理（已正式发布）、BizChat中的员工自助服务代理（个人预览版）、Teams中的主持人代理（预览版）等。MicrosoftCopilotStudio方面，微软引入自主代理功能、代理库，旨在为用户提供常用的助理场景模版以及帮助用户构建可后台响应的助理，目前这些更新皆为预览版。此外，据微软官方表示，近70%的《财富》500强企业都在使用智能Microsoft365Copilot副驾驶，AI助手产品发展势头强劲。我们认为近期海外AI应用厂商技术迭代及AI应用访问量数据显示，部分AI应用商业模式逐步清晰，用户付费意愿逐步提升，AIAgent有望成为主 相关阅读 《海内外AI应用催化不断，关注产业链投资机会—计算机行业周报》2024.11.18《AI应用佳绩频传，政策催化下关注产业布局机会—计算机行业事件点评》2024.11.18《国产操作系统再迎催化，关注华为产业 链 投 资 机 会—计 算 机 事 件 点 评 》2024.11.12 请认真阅读文后免责条款 流厂商的新竞争领域，细分落地场景有望逐步延伸，建议关注AI+办公、AI+广告、AI+搜索等场景中AI应用的落地节奏。此外，AI应用落地或推动新一轮算力需求增长，持续看好算力板块投资机会。AI算力环节与应用环节相辅相成，AI应用密集落地或将提升对计算平台高吞吐量和低延迟的需求，推动边缘计算的发展。现阶段，AI浪潮叠加自主可控需求下，我国科技内需有望提振，国产计算生态各环节有望加速完善。 投资建议：我们认为数据要素产业处于发展建设初期，政策体系有望进一步完善，数据基础设施建设各环节有望迎来加速发展期。同时，近期AI应用生态进一步拓展，AI+各细分赛道商业模式有望加速落地，AI算力高需求现状有望维持。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注（1）数据要素：云赛智联（600602.SH）、广 电 运 通 （002152.SZ） 、 易 华 录 （300212.SZ） 、 上 海 钢 联（300226.SZ）；（2）AI产业：金山办公（688111.SH）、科大讯飞（002230.SZ）、中科曙光（603019.SH）、浪潮信息（000977.SZ）、神州数码（000034.SZ）、彩讯股份（300634.SZ）、福昕软件（688095.SH）。 风险提示：数据要素推进节奏不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI投资力度不及预期；行业竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。 内容目录 1一周市场表现...........................................................................................................................................12行业要闻...................................................................................................................................................23重点公司公告...........................................................................................................................................24本周观点...................................................................................................................................................24.1数据要素催化不断，数据基础设施建设正当时.............................................................................24.2微软AIAgent生态更进一步，持续看好算力及AI应用环节......................................................35投资建议...................................................................................................................................................46风险提示...................................................................................................................................................6 图目录 图1：申万一级行业周涨跌幅一览（2024年11月18日-11月22日）..........................................1图2：计算机股票周涨幅前五（2024年11月18日-11月22日）..................................................1图3：计算机股票周跌幅前五（2024年11月18日-11月22日）..................................................1图4：国家数据基础设施总体架构图...................................................................................................3 表目录 表1：重点关注公司及盈利预测.............................................................................................................5 1一周市场表现 2024年11月18日-11月22日，申万计算机指数下跌3.27%。板块个股涨幅前五名分别为魅视科技（001229.SZ）、大恒科技（600288.SH）、赢时胜（300377.SZ）、依米康（300249.SZJ）、美利云（000815.SZ）。 板 块 个 股 跌 幅 前 五 名 分 别 为天 玑 科 技 （300245.SZ） 、 飞 天 诚 信（300386.SZ）、卓朗科技（600225.SH）、飞利信（300287.SZ）、优博讯（300531.SZ）。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2行业要闻 近日，国家数据局印发《可信数据空间发展行动计划（2024—2028年）》（下称《行动计划》），《行动计划》提出到2028年，可信数据空间运营、技术、生态、标准、安全等体系取得突破，建成100个以上可信数据空间。主要包括三大行动。一是实施可信数据空间能力建设行动，通过构建可信管控能力，提高资源交互能力，强化价值共创能力，打造可信数据空间的核心能力体系。二是开展可信数据空间培育推广行动，主要是布局企业、行业、城市、个人、跨境五类可信数据空间建设和应用推广，探索各类数据空间的场景创新、模式创新、机制创新。三是推进可信数据空间筑基行动，围绕制订关键标准、攻关核心技术、完善基础服务、强化规范管理、拓展国际合作五个方面，全面夯实可信数据空间发展基础。（来源：国家数据局）。 3重点公司公告 【莱斯信息】2024年11月18日，莱斯信息发布公告，股东中国建投拟通过集中竞价方式减持其所持有的公司股份，合计减持比例不超过公司总股本的1%。 【金山办公】2024年11月19日，金山办公发布公告，公司全资子公司拟与小米新加坡签署广告服务协议，通过在WPSOffice海外安卓版App为小米新加坡提供在线广告服务，双方就小米新加坡通过该广告获得的收入进行分成，预计交易金额约为697万美元。 【宝信软件】2024年11月20日，宝信软件发布公告，转让地铁电科15%股权，转让完成后，宝信软件对地铁电科的持股比例将从50%降为35%。 【航天软件】2024年11月21日，航天软件发布公告，股东澜天信创为满足自身资金需求，拟通过集中竞价、大宗交易的方式减持其持有的公司股份数量合计不超过12,000,000股，占公司总股本的比例合计不超过3.00%。 4本周观点 4.1数据要素催化不断，数据基础设施建设正当时 2024年11月22日，国家数据局、国家发展改革委、工业和信息化部发布《国家数据基础设施建设指引（征求意见稿）》，提出我国数据基础设施建设的推进路径是： 2024—2026年，利用2—3年左右时间，围绕重要行业领域和典型应用场景，开展数据基础设施技术路线试点试验，支持部分地方、行业、领 域先行先试，丰富解决方案供给。制定统一目录标识、统一身份登记、统一接口要求的标准规范，夯实数据基础设施互联互通技术基础。完成国家数据基础设施建设顶层设计，明确国家数据基础设施建设的技术路线和实践路径。 2027—2028年，建成支撑数据规模化流通、互联互通的数据基础设施，数网、数算相关设施充分融合，基本形成跨层级、跨地域、跨系统、跨部门、跨业务的规模化数据可信流通利用格局，实现全国大中型城市基本