国债期货日报：聚焦人大常委会，利率暂持中性观点

策略摘要

研究院：华泰期货研究院
研究员：蔡劭立、徐闻宇、高聪
单边建议关注稳增长预期下的机会；套利建议关注流动性和经济预期修正过程中的收益率曲线陡峭化机会；套保建议关注长久期品种。

核心观点

• 市场分析
  • 国内：
    • 国债期货收盘：30年期主力合约结算价涨0.04%，10年期主力合约结算价涨0.01%，5年期主力合约结算价回落0.01%，2年期主力合约结算价回落0.02%。
    • 11月6日起，国内汽油和柴油价格分别下调145元/吨、140元/吨。小型私家车加满一箱92号汽油少花5.5元。
    • 工信部公开征求意见，计划到2027年培育3-5家千亿元级新型储能制造业生态主导型企业。
    • 上海证券交易所与德意志交易所集团、中欧国际交易所签署互联互通存托凭证业务专项合作谅解备忘录。
  • 海外：
    • 特朗普宣布在2024年总统选举中获胜。
    • 欧元区10月服务业PMI终值51.6（预期51.2），综合PMI终值50（预期49.7）。
    • 原油、铜、黄金等大宗商品一日内价格齐跌。

策略

• 单边：2412中性。
• 套利：关注收益率曲线再次扁平（+1×T2412-2×TS2412）。
• 套保：中期存调整压力，空头可采用远月合约适度套保。

风险提示

流动性快速收紧风险

图表

• 成交明细、价格及价差、基差跟踪等图表数据来源均为Wind华泰期货研究院。

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