2024 年东盟金融科技 ： 创新十年

前言 前言 东盟正处于金融科技领域推动经济和社会变革的关键时刻。 在过去的十年中，东盟金融科技融资显著增长，自2015年第三季度至2024年第三季度增长超过10倍，并在2021年达到近64亿美元的峰值。尽管全球融资趋势变得波动不定，该地区的金融科技行业展现了非凡的韧性。 即使在2024年，随着全球金融科技融资连续第三年下降，东盟的表现依然稳定——同比下降不到1%。相比之下，北美和欧洲的融资额急剧下滑，降幅超过35%。 随着我们驾驭快速数字创新和经济不确定性的时代 ， 今年的2024 年东盟金融科技 ： 创新十年报告评估了该地区的显著进展 ， 同时也展望了该行业的未来。 从监管沙盒的早期阶段到数字银行和区块链的兴起，我们探讨了东盟如何成为创新的枢纽。我们还审视了生成式AI和量子计算的前景，承认它们有可能革新金融服务，提升如客户体验和网络安全等方面的水平。 金融科技在东盟的发展历程展现了其坚韧不拔和适应能力。通过持续的合作与对创新的承诺，我们相信东盟将解锁新的机遇，并构建一个更加包容和动态的未来。 执行摘要 ASEAN - 6 FinTech 资金保持稳定 早期 FinTechs 主导投资 超过60%的东盟2024年金融科技总融资额流向了早期阶段的初创企业，反映了投资者对创新以及该领域解决市场需求潜力的强大信心。这种势头可能预示着东盟金融科技景观的长期适应能力，因为新的想法不断得到支持。 尽管面临全球经济压力，2024年东盟六国的金融科技融资仅同比下降不到1%，展示了该地区的韧性。 泰国在今年成为东盟地区金融科技融资总额的第二大国家——Ascend Money的一笔1.95亿美元的大额交易推动了这一增长。与此同时，由于大规模投资减少，印尼的融资份额有所下降。 窥视未来 十年的增长 东盟金融科技融资自2015年第三季度以来增长了超过10倍（2015年第三季度 vs 2024年第三季度），推动支付和替代贷款等领域的增长。这些领域在过去十年中分别占东盟总融资额的65亿美元和41亿美元，占据了东盟总投资额的一半以上。 超越更为有利的宏观经济环境，全球FinTech企业有望借助三项技术——通用人工智能、区块链和量子计算——这些技术可能成为重塑金融生态系统的关键催化剂。 面对衰退的复原力 全球金融科技landscape面临显著挑战，地缘政治趋势和经济紧缩导致融资持续减少。 在东盟地区，情况亦是如此，金融科技投资预计连续第三年下降。然而， resilency迹象已经开始显现。 在本章中，我们回顾了金融科技投资在东盟六个最大的经济体：印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南（简称“ASEAN-6”）的情况。 其余四个东盟国家尚未纳入资金分析。 全球科技行业投资预计将维持在 2023 年的水平 ， 人工智能是唯一增长的行业 资金的去向 全球 VC 对技术的投资1 2024 年 900 万美元 ， 同比下降 19% ， 至 2040 亿美元。 在资金下降的情况下，人工智能（AI）行业继续展现出强劲的增长态势，2024年前三季度获得了720亿美元的投资，占总技术投资的约35%。 投资于人工智能的金额首次超过金融科技领域，随着投资者对金融科技领域的投资减少，金融科技领域的投资同比下降42%，前三季度总计为395亿美元。 生成式人工智能（Gen AI），作为人工智能的一个子集，经历了显著的全球资金增长，年度增长率达到了38%，从161亿美元增加到222亿美元（2023年第三季度对比2024年第三季度）。 尽管全球经济下滑 ， 东盟的 FinTech资金仍显示出韧性 在 2024 年的前三个季度 ， 全球金融科技融资同比下降 28%， 至 396 亿美元。 北美和欧洲是金融科技最大的两个经济区，这两个地区的融资额下降了超过三分之一，原因是通货膨胀和地缘政治担忧持续存在。 东盟六国经历了不到 1% 的同比下降 ， 表明韧性和稳定性。 只有世界其他地区(南美和非洲) 的国家同比增长了 15 ％。 自 2015 年以来 ， 东盟的资金激增了十倍以上 ， 投资者对早期阶段的 FinTechs 持续感兴趣 从 2015 年到 2024 年 900 万美元的总资金为 200 亿美元 ，不包括未公开的交易。 与去年同期相比 ， FinTech 对 ASEAN - 6 的 9M 2024 的投资略有下降 1 ％ 。 种子轮和早期阶段的投资占该地区金融科技总融资额的60%以上，这得益于GuildFi（1.4亿美元）和Longbridge（1亿美元）两大交易的推动。这些交易表明投资者可能愿意在基础层面押注创新，这可能是由于对未来回报的承诺所致。 这一支持还表明 ， 东盟仍然是金融科技新想法的温床 ， 这是长期健康的标志。 投资于后期阶段企业的份额下降，由于谨慎的经济环境限制了退出机会。 平均交易规模在2024年前三季度从1380万美元增加到1420万美元，同比增长8%。此外，美联储在九月降低利率的举措预计可能会重新激发venture capital的投资兴趣。 谨慎乐观 ， 因为联邦基金利率降低 美联储于2024年9月实施的降息举措，这是自2019年第三季度以来的首次降息，可能促进venture capital投资向更加有利的经济条件转变。 如图4所示，较低的利率通常会导致融资成本降低，并增加投资者对venture capital的兴趣，提高估值并改善退出机会。 新加坡和泰国引领金融科技在该地区的投资 新加坡和泰国占 2024 年该地区金融科技融资总额的四分之三。 印度尼西亚这个常年位居第二的位置今年下滑至第三，因为其在资金分配中的份额减少且没有大规模交易。相反，泰国得益于Ascend Money的1.95亿美元的大规模交易。 在 Uno Bank 3200 万美元的交易推动下 ， 菲律宾退出了马来西亚和越南 ， 位居第四。 fi 金融服务中的支付和区块链领先资金数量 ； 替代贷款fi 均方根下降 2024 年 900 万美元的支付继续领先资金数量 ， 吸引了东盟 6 国金融科技总资金的 23% 。 区块链在金融服务领域紧随其后，获得了总计21%的融资份额，而银行业技术占据了前三名，这一成就得益于ANEXT银行的一笔1.48亿美元的巨额交易。 替代借贷金融科技公司面临 fortunes 的逆转，融资份额下降至 10%，高利率继续对放贷业务造成压力。 早期 FinTechs 今年获得了更多支持 前 10 轮 FinTech 融资中有一半进入了早期阶段的 FinTech 。 三家区块链金融服务业公司在首次进入前十名单之列，其中泰国的GuildFi公司获得了价值1.4亿美元的重大交易。 平均融资金额下降了 30% ， 从 2023 年的1.29 亿美元下降到 2024 年的 9000 万美元。 东盟日益增长的独角兽 东南亚独角兽企业的涌现凸显了该地区快速增长以及成熟的数字生态系统。这些价值数十亿美元的金融科技公司反映了投资者的信心，同时也展示了东盟培育高价值、可扩展企业的能力。 新加坡是 ASEAN - 6 中金融科技独角兽数量最多的国家 ， 其次是印度尼西亚。 像Bolttech和Matrixport这样的公司在新加坡仅用一到两年时间就实现了独角兽企业的地位，这表明保险科技（InsurTech）和区块链金融领域存在强劲的需求，并得到了投资者的高度信心。 其他如印度尼西亚的Akulaku和越南的MoMo则花费了更长的时间，但仍成功地利用了当地市场的需求，并解决了尤其是在贷款和支付方面的金融准入差距。 几乎一半的金融科技独角兽公司集中在支付领域，替代性贷款和区块链金融公司在联合第二位。 金融科技公司在过去十年中在整个地区经历了显著的增长。从2010年代中期到2022年，充足的全球流动性、可行的商业模式以及令人振奋的发展前景推动了对东盟金融科技公司的大量投资。正是在这个时期，该地区大多数金融科技独角兽企业获得了其地位。 Runn Sachasirifi CE ， Nium 的高级副总裁兼市场扩张和首席执行官 金融科技已从buzzword发展成为金融生态系统中推动变革的重要力量。它不仅促进了经济增长，还重新定义了金融服务的获取方式，并重塑了消费者行为。 这一章节概述了该地区金融科技的发展历程，分为三个关键阶段：从2015年奠定的基础，到2017年开始加速发展，再到当前注重新兴技术和可持续性的阶段。 每阶段展示了金融科技公司如何在技术进步的同时适应市场需求，并帮助消费者导航日益数字化的金融环境。 从颠覆到发展 ： 东盟金融科技创新 10 年 支持性政府政策 认识到金融科技在增强金融包容性和推动金融业创新方面潜力巨大，东盟各国政府推出了支持性政策。一个重要里程碑是监管沙箱的引入，最早由新加坡 Monetary Authority of Singapore (MAS) 在2016年推出。 阶段 1 金融科技增长的基础(2015 - 2017) 此举措允许金融科技公司和金融机构在受控环境中测试创新解决方案，促进早期阶段的试验。 到2015年，东盟在数字发展方面达到了一个重要的转折点，-three keyenablers 推动了该地区金融科技行业的发展：互联网接入的增加、政府政策的支持以及投资的激增。 投资激增 互联网接入的兴起 这种数字基础设施被认为为金融科技初创企业扩展服务奠定了基础，特别是针对未服务群体的第一移动解决方案。截至2015年，东盟地区拥有近2.6亿互联网用户，并预计在未来五年将成为全球最快的互联网市场之一，每月新增约380万新用户，到2020年将达到约4.8亿用户。 这些基础要素，包括互联网接入的增加、政策框架的建立以及资本投资的增多，为随后几年金融科技的增长奠定了舞台。 东盟数字支付的增长 东南亚电子商务的快速增长，尤其是通过Lazada、Shopee和Tokopedia等平台，为数字支付的发展创造了有利条件。 系统蓬勃发展 ， 因为顾客在实体店寻求类似的便利。 例如，在泰国，2017年初推出的PromptPay简化了支付流程，允许用户通过手机号码或公民身份号码进行即时转账。类似地，新加坡在2017年7月推出了PayNow，为参与银行的零售客户提供更优质的资金转账体验。 Specifically, 电子商务销售额在2017年的商品总价值（GMV）达到109亿美元，较2015年的55亿美元有所增长。金融科技初创企业抓住了这一机遇，提供了数字钱包和其他电子支付方式，这有助于推动无现金交易的广泛接受。这种准备使基于二维码的支付变得更加可行。 没有更多的沙堡在空气中 新加坡金融管理局和马来西亚国家银行于 2016 年推出了监管沙箱。 替代贷款平台的出现 一个沙盒环境允许金融机构和金融科技企业测试相关创新，并提供了足够的保障措施以遏制任何失败可能造成的后果。 Peer-to-peer（P2P）借贷平台，如总部位于新加坡的Funding Societies，自2015年起开始受到关注。这些平台旨在帮助解决中小企业及未充分银行化个人在获得信贷方面面临的一些挑战。 在2017年，泰国银行（BOT）、印度尼西亚银行（BI）以及菲律宾中央银行（BSP）引入了监管沙箱机制，以促进金融科技创新。 在2016年1月，Funding Societies在印度尼西亚推出了Modalku，旨在为该国的中小企业提供微贷款，并推动金融包容性。通过使用替代信用评分方法，这类平台为东盟地区此前被排除在外的人群创造了新的机会。 阶段 2 加速和成熟(2017 - 2022) 建立在之前几年奠定的坚实基础上，东盟的金融科技领域在2017年至2022年间进入了加速发展阶段。在此期间，金融科技从一种颠覆性力量转变为金融服务业格局中不可或缺的一部分。 关键的技术转变 技术进步，如人工智能驱动解决方案的普及，在该地区的金