汽车行业周报

市场回顾

2024年11月4日发布的汽车行业周报显示，申万汽车行业指数本周回落0.44%，跑赢沪深300指数1.24个百分点，位列申万31个一级行业第17位。细分行业方面，摩托车及其他板块、商用车板块、汽车服务板块分别上涨4.35%、2.76%和1.87%，而汽车零部件板块和乘用车板块分别下跌0.68%和1.76%。三级行业中，轮胎轮毂、摩托车和汽车经销商涨幅居前，其他汽车零部件、综合乘用车和汽车综合服务跌幅最大。

个股表现

本周个股涨跌幅方面，安徽凤凰、华原股份、豪能股份领涨，涨幅分别为124.78%、43.71%和36.90%；舜宇精工、华洋赛车、宁波方正领跌，跌幅分别为-18.15%、-14.70%和-14.38%。

估值水平

截至2024年11月3日，申万汽车板块PE（TTM）为24.37倍，位于近五年26.30%分位点。

汽车产业链数据观察

大宗商品价格方面，浮法平板玻璃、锌锭、铝锭价格均有所上涨；钢铁类大宗商品价格指数环比下降2.63%，橡胶类大宗商品价格指数环比上涨7.20%。锂电池相关产品价格方面，碳酸锂均价为7.39万元/吨，磷酸铁锂动力型均价为3.33万元/吨，三元材料523均价为96.20万元/千克，电解液均价为1.97万元/吨，正极材料（磷酸铁锂）均价为3.31万元/吨。

投资建议

根据商务部数据，截至10月30日，汽车以旧换新平台累计收到报废更新补贴申请167.6万份。乘联分会预测，10月狭义乘用车零售市场约为220.0万辆，同比增长8.2%，新能源零售预计可达115.0万，渗透率约52.3%。在“两新”政策推动下，新能源汽车渗透率有望加速提升。此外，多家自动驾驶公司冲击IPO，国内头部造车新势力加速布局智驾团队，建议关注自动驾驶产业链投资机会。

风险提示

主要风险包括汽车消费需求不及预期、政策落地不及预期、原材料价格大幅波动等。