社会服务行业双周报（第93期）：三季报密集披露关注绩优个股，豆神教育发布AI导师

板块复盘

消费者服务板块报告期内上涨6.66%，跑赢大盘7.56pct。中信消费者服务板块期内上涨6.66%，位列所有行业指数中第5位，同期沪深300指数下跌0.90%。国信社服板块涨幅居前的股票为豆神教育（126.95%）、ST凯撒（23.02%）、米奥会展（21.16%）、海伦司（20.09%）、希望教育（18.52%）、君亭酒店、北京人力、国旅联合、大连圣亚、长白山；跌幅居前的股票为同道猎聘（-15.17%）、东方甄选（-11.79%）、学大教育（-11.39%）、华住集团-S（-5.82%）、锦江酒店（-5.51%）、澳博控股、天目湖、新濠国际发展、宇华教育、BOSS直聘。

行业新闻

1. 消费中心建设：商务部会同上海、北京、广州、天津、重庆五城打造中国国际消费中心城市精品消费月，突出首发经济。
2. OTA动态：Booking暂停部分中国业务，中国新增对韩国等九国试行15天免签政策。
3. 冰雪经济：国务院部署冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力。
4. 餐饮：萨莉亚净利创历史新高，计划中国开出千店；麦当劳中国市场IDL分部同店销售下滑3.5%，但开店积极，截至2024年9月30日门店达6543家。
5. 咖啡市场：《中国咖啡产业报告2024》称中国咖啡市场规模超1500亿，现磨咖啡市场规模超1200亿元。
6. 教育：教育部发布《2023年全国教育事业发展统计公报》，民办高校占全国高校总数的25.67%；豆神教育发布“超拟人”AI导师，将与智谱华章成立合资公司。
7. 就业政策：《求是》杂志发表习近平总书记文章《促进高质量充分就业》，强调就业优先和结构性就业矛盾。

社服上市公司公告

1. 豆神教育：与智谱华章、海南何尊成立合资公司，专注AI教育产品研发及销售，智谱华章及海南何尊可请求豆神教育回购股权。
2. 张家界：披露预重整临时管理人招募重整投资人事项。

港股通持股

海底捞、海伦司、奈雪的茶、天立国际控股、茶百道股获增持，其中海底捞持股比例增0.02pct至9.70%，奈雪的茶增2.04pct至63.88%。

投资建议

维持“优于大市”评级。伴随国家扩大内需政策，社服板块估值大幅修复。建议配置携程集团-S、美团-W、百胜中国、海底捞、北京人力、长白山、天立国际控股、华住集团-S、峨眉山A；中线优选中国中免、美团-W、华住集团-S、学大教育、携程集团-S、海底捞、天立国际控股、同程旅行、北京人力、BOSS直聘、科锐国际、锦江酒店、同庆楼、行动教育、宋城演艺、百胜中国、九毛九、粉笔、海南机场、米奥会展、传智教育、君亭酒店、王府井、峨眉山A、中教控股、天目湖、三特索道、黄山旅游、广州酒家、首旅酒店、中青旅、奈雪的茶、东方甄选等。