新能源与有色金属专题：锂矿近况跟踪及分析—澳洲篇

研究院新能源&有色组 报告摘要 研究员 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 澳洲主要锂矿山项目共有9个，其中格林布什、皮尔干古拉、马里昂和伍德吉纳为主要供给矿山，在供给规模和稳定性上相对较高。2024年卡特琳产量相对有所回升，但短期增加幅度有限。菲尼斯矿山业务目前处于暂停状态，重启研究预计将在2025H1完成。博德山2023年四季度矿山重新启动，2024年产能仍在爬坡中。凯瑟琳山谷和荷兰山两者均为新投产项目，LCE资源量丰富，凯瑟琳山谷第一批锂辉石已经发运，并与中矿资源和LG Energy Solution达成战略合作，荷兰山完成了智利碳酸锂工厂的新扩建工程，并与智利国家铜业公司签署合作协议，产能处于爬坡期中。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 主要结论如下： 1、澳洲矿山格林布什矿山品味高、规模最大，同时生产成本较低，由天齐锂业和IGO控股，2024年生产线稳定扩产，锂辉石单位采矿成本为33.07澳元/吨矿石，运营现金成本为413.23澳元/吨精矿。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 2、澳洲矿山皮尔干古拉是矿山规模也较大，由Pilbara Minerals limited（PLS）全资控股所有，20224年P1000项目将扩展产能至每年100万吨，新项目预计2025年满负荷生产，锂精矿离岸价格（FOB）成本为每吨450-500美元之间，运抵成本加保险费（CIF）中国现金成本约为55000元人民币。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 3、澳洲矿山马里昂于2017年2月进行投产，由Mineral Resources和赣锋锂业控股，2024年产能小幅增加，锂精矿的离岸价格（FOB）预计为每吨SC6 800-900澳元，运抵成本加保险费（CIF）到中国的现金成本大约为每吨59000元人民币 4、澳洲矿山伍德吉纳是世界上最大的硬岩锂矿石矿床之一，由Mineral Resources和Albemarle控股，2024年伍德吉纳矿山下Mt Wodgina第三条加工生产线已启动，锂精矿离岸价格（FOB）每吨SC6875-950澳元，运抵成本加保险费（CIF）到中国的现金成本大约为每吨61000元人民币。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 5、澳洲矿山卡特琳由Allkem全资控制100%所有权，2024年产能小幅增加，锂精矿运抵成本加保险费（CIF）到中国的现金成本大约为每吨73000元人民币。 目录 报告摘要............................................................................................................................................................................................1澳洲矿山项目一之格林布什.............................................................................................................................................................3澳洲矿山项目二之皮尔干古拉.........................................................................................................................................................4澳洲矿山项目三之马里昂.................................................................................................................................................................5澳洲矿山项目四之伍德吉纳.............................................................................................................................................................6澳洲矿山项目五之卡特琳.................................................................................................................................................................7澳洲矿山项目六之菲尼斯.................................................................................................................................................................8澳洲矿山项目七之博德山.................................................................................................................................................................9澳洲矿山项目八之凯瑟琳山谷.........................................................................................................................................................9澳洲矿山项目九之荷兰山...............................................................................................................................................................10澳洲矿山概况汇总及减停产情况...................................................................................................................................................10总结..................................................................................................................................................................................................12 图表 图1:格林布什矿山锂精矿产量销量及运营成本丨单位：万吨澳元/吨.......................................................................................4图2:皮尔干拉古矿山锂精矿产量销量及运营成本丨单位：万吨美元/吨..................................................................................5图3:马里昂矿山锂精矿产量销量丨单位：万吨............................................................................................................................6图4:伍德吉纳矿山锂精矿产量销量丨单位：万吨.......................................................................................................................7图5:卡特琳矿山锂精矿产量销量及运营成本丨单位：万吨澳元/吨...........................................................................................8图6:菲尼斯矿山锂精矿产量销量丨单位：万吨............................................................................................................................9图7:澳洲锂矿山LI20品味丨单位：%..........................................................................................................................................11图8:澳洲锂矿山资源量丨单位：万吨LCE..................................................................................................................................12图9:锂矿山生产至碳酸锂成本丨单位：元/吨.............................................................................................................................12 澳洲矿山项目一之格林布什 澳洲矿山格林布什（Greenbushes）位于西澳大利亚州的格林布什镇的正南方并与其相邻，矿山的基础设施建设完善，锂矿资源量约为1340万吨，并稳定开采时间已经超过30年，格林布什矿周边紧邻着西澳散装货运Bunbury港口，有着成熟稳定的开采技术和得天独厚的生产优势。格林布什矿山由泰利森100%持有，其中泰利森是文菲尔德的全资子公司，文菲尔德有两大股东，分别是TLEA占比51%和美国雅保占比49%，每年生产出来的锂精矿不对外销售，全部由两大股东内部消化，其中TLEA下有两家控股公司，分别是天齐锂业占比51%和IGO占比49%。 目前格林布什矿山自2021年到2024年的碳酸锂产量有稳步的提升，从2021年的11.9万吨增加至2024年的19万吨，其中生产成本折碳酸锂当量（LCE）为5.25万元/吨。格林布什矿山已经拥有4个在产工厂和将来要建成的2个工厂，现有在产的工厂分别是规模为60万吨产能的化学级选矿厂一期（CGP1），规模为60万