中科飞测2024年三季报显示,公司营收3.49亿元,同比增长56.79%,环比增速提升,主要得益于产品市场认可度提升,营收进入快速放量期。归母净利润0.16亿元,环比转正,同比下滑51.39%,扣非归母净利润-0.10亿元,利润改善主要源于营收增长和毛利率提升,但研发费用保持高位(前三季度3.4亿元,同比增长131.82%)。现有产品持续迭代,新产品拓展顺利:明场/暗场纳米图形缺陷检测、套刻精度量测设备已批量销售,光学关键尺寸量测设备进入验证阶段。预计24-26年收入分别为13.63/20.21/31.05亿元,归母净利0.67/2.63/5.25亿元,对应PE分别为321/82/41倍,维持“买入”评级。风险提示包括下游需求不及预期、行业竞争加剧、新业务开拓不及预期等。