电力设备行业周报：低空经济行业周报：（11月第1周）多地低空基建备案获得通过，山东高速无人机拟招标国内首次

低空基建备案获得通过，行业发展迎来落地期 继10月20日山东高速拟招标2000架大型eVTOL或混动氢动多旋翼飞行器、2万架小型eVTOL或混动氢动多旋翼飞行器后，广东茂名、江西南昌等低空基建陆续开始申请备案，总金额接近50亿元，低空经济已经迎来从宏观（国家层面产业规划）到中观（各地地方补贴）再到微观（基建主机招标、应用场景打造）的纵向落地，建议关注低空经济后续板块行情，受益标的：（1）低空制造：万丰奥威、宗申动力、卧龙电驱等；（2）低空基建：莱斯信息、深城交、中科星图、苏交科等；（3）低空运营：中信海直、西域旅游、岭南股份等。 本周板块行情震荡分化，主机链涨幅较高 10月28日-11月1日低空经济相关标的平均涨跌幅为-0.05%，受益山东高速超预期的无人机招标，eVTOL整机及核心零部件制造环节继续保持大涨，而前期双创板块涨幅较大的相关标的本周领跌。其中涨幅前五标的分别为川大智胜（+31.8%）、万丰奥威（+29.0%）、上工申贝（26.9%）、宗申动力（+21.4%）、卧龙电驱（+21.1%），跌幅前五的标的分别为西测测试（-15.4%）、莱斯信息（-14.4%）、航宇微（-14.2%）安达维尔（-12.5%）、深城交（-12.0%）。 多个低空基建获得备案通过，无锡低空经济发展大会现场签约302亿元 10月26日太湖湾无锡低空经济创新发展大会举行，无锡市重磅发布“支持低空经济高质量发展的若干政策措施”，现场签约金额达302亿元。10月28号，广东茂名、浙江绍兴、江西南昌等多地的低空经济基建项目获得备案通过，建设内容涵盖生产作业网(低空农业植保体系建设)、基础设施网(低空经济基础配套设施)、航空消费网(低空经济农文旅智慧设施、低空场景综合应用示范基地)、公共服务网(低空救援与公共服务体系建设）等领域，总投资金额接近50亿元。 深城交协助深圳第一批起降点完成选址，多家公司宣布将参与珠海航展 11月2日经济观察报发文称深圳有关部门已基本完成第一批起降点的选址工作，将在2024年底对外公布；接下来还将启动第二批起降点的选址工作，深城交将协助推进首批起降点动工建设，此前深城交向深圳市建议规划1261个起降点，并按功能分为三个等级。其中，一级起降点21个，形成空中交通的主体框架，选址集中在人流密集的公交场站、汽车站等交通枢纽。10月31日，神州高铁与交控科技签署在轨道交通信号、低空经济等领域的战略合作协议。广联航空和航天南湖分别在10月30日和11月1日在投资者问答平台回复称将参加本届珠海航展，展出公司低空产品。 风险提示：产业政策落地速度不及预期，低空应用场景在C端接受度不及预期。 1、本周板块回顾：震荡分化，主机链涨幅较高 1.1、本周板块涨跌幅：eVTOL制造链领涨，双创板块回调幅度大 近七日股价复盘：10月28日-11月1日低空经济相关标的平均涨跌幅为-0.05%，其中涨幅前五标的分别为川大智胜（+31.8%）、万丰奥威（+29.0%）、上工申贝（26.9%）、宗申动力（+21.4%）、卧龙电驱（+21.1%），跌幅前五的标的分别为西测测试（-15.4%）、莱斯信息（-14.4%）、航宇微（-14.2%）安达维尔（-12.5%）、深城交（-12.0%）。 图1：本周板块涨幅排名前五 图2：本周板块跌幅排名前五 eVTOL制造链领涨，双创板块回调幅度大。本周前期涨幅较大标的整体上均有一定幅度的调整，受益山东高速超预期的无人机招标，eVTOL整机及核心零部件制造环节继续保持大涨，除川大智胜因美国大选特朗普概念有所波动外，本周涨幅最大的为万丰奥威；而前期双创板块涨幅较大的相关标的本周跌幅较大。 1.2、低空经济板块周观点：政府端资本开支有望迎来订单释放期 继2024年10月20日山东高速拟招标2000架大型eVTOL或混动氢动多旋翼飞行器、2万架小型eVTOL或混动氢动多旋翼飞行器后，本周广东省发布低空经济应用场景需求清单，涵盖基础设施、行业运营、飞机制造等多个领域，同时广东茂名、江西南昌等低空基建陆续开始申请备案，总金额接近50亿元。 另外，我们认为低空经济已经迎来从宏观（国家层面产业规划）到中观（各地地方补贴）再到微观（基建招标、应用场景打造）的纵向落地，政府端针对基建、主机、应用场景补贴的资本开支有望迎来订单释放期。 建议关注低空经济三大板块后续行情，受益标的：（1）低空制造：万丰奥威、宗申动力、卧龙电驱、绿能慧充等；（2）低空基建：莱斯信息、深城交、中科星图、苏交科等；（3）低空运营：中信海直等。 图3：本周板块震荡分化，主机链涨幅较高 2、行业动态：多个低空基建获得备案通过，无锡低空经济发 展大会现场签约302亿元 2.1、山东高速拟招标2.2万架飞行器 山东高速拟招标2000架大型eVTOL或混动氢动多旋翼飞行器、2万架小型eVTOL或混动氢动多旋翼飞行器。2024年10月20日山东高速城乡发展集团有限公司发布“低空天网”产品及技术合作单位征集公告，招标2000架大型eVTOL或混动氢动多旋翼飞行器、2万架小型eVTOL或混动氢动多旋翼飞行器，搭建城际之间的“干线”和城区、乡镇间的“支线”低空交通线，其中干线飞行器招标2000架大型eVTOL或混动氢动多旋翼飞行器，要求有效载荷大于等于50KG，航程大于等于80KM，飞行速度大于等于100km/h；支线飞行器招标2万架小型eVTOL或混动氢动多旋翼飞行器，要求有效载荷大于等于10KG，航程大于等于20KM，飞行速度大于等于20km/h。 2.2、茂名、南昌、绍兴低空经济项目获得备案通过 茂名市低空经济项目获得备案通过。2024年10月28号茂名市低空经济与产业融合发展建设项目已于28日备案通过总投资19.5亿元，建设内容涵盖生产作业网(低空农业植保体系建设)、基础设施网(低空经济基础配套设施)、航空消费网(低空经济农文旅智慧设施、低空场景综合应用示范基地)、公共服务网(低空救援与公共服务体系建设）等领域，是继珠海市的低空飞行器研发生产场地技术改造项目第二个低空经济项目备案。 南昌低空经济产业园项目获得备案通过。根据江西省投资项目在线审批监管平台显示，2024年10月28号位于南昌市的低空数字经济产业园项目获得备案通过，项目总投资约5亿元，主要建设内容包括：一是开展无人机产业链企业招商，引进无人机组装维修等制造业态，助力产业园快速形成规模；二是开展各领域遥感测绘业务，提供自然资源管理、城市治理、智慧农林等领域智能解决方案等。 绍兴低空经济配套产业园获得备案通过。2024年10月28号，浙江投资项目在线审批监管平台显示，位于绍兴市的越城区低空经济配套产业园项目同样于28日通过备案通过，该项目总投资约19.2亿元，计划引入电气机械和器材制造业等项目，打造低空智能制造基地，建设具有全国影响力的“低空经济”特色产业集群。 2.3、无锡低空经济发展大会召开，广东低空经济应用场景需求清单发布 10月26日太湖湾无锡低空经济创新发展大会举行，无锡市重磅发布“支持低空经济高质量发展的若干政策措施”，现场签约金额达302亿元。根据计划，到2026年，无锡低空经济产值规模将突破300亿元，低空飞行总规模达30万架次，低空飞行器起降点数量达200处；到2035年，低空经济产值规模将突破2000亿元，低空飞行总规模达150万架次，低空飞行器起降点数量达400处。现场72个低空经济重点产业项目现场签约，总金额达302亿，项目涉及低空经济领域复合材料、算法、系统、关键零部件等。 广东省低空经济应用场景需求清单发布。10月29号，广东省投资促进局发布了低空经济应用场景需求清单，展示广东省16个地市政府、企业在低空基础设施、行业作业、生产制造等7个需求领域的应用场景合作机会，助力产业链供需精准对接，促进前沿技术与创新产品落地应用、迭代升级。 无人机创新应用大会举行，30亿投资落地。10月29日，2024无人机创新应用大会在浙江省德清县举行，现场有11个低空经济项目签约落地德清，总投资30亿元。 广州商务航空展开幕，多架eVTOL产品向公众展出。11月1日，第七届(中国)广州商务航空展暨通航低空产业博览会在广州白云国际机场商务航空服务基地开幕。 小鹏汇天旅航者X2、亿航智能载人航空器EH216-S及EH216-F、广汽飞行汽车GOVE、迈德科技智能货柜等各种低空飞行器及延伸产品向公众展出。 电力设备 3、个股动态：多家公司宣布将参与珠海航展 3.1、深城交：协助深圳第一批起降点完成选址 深圳第一批起降点完成选址，深城交将协助推进首批起降点动工建设。11月2日经济观察报发文称深圳有关部门已基本完成第一批起降点的选址工作，将在2024年底对外公布；接下来还将启动第二批起降点的选址工作，深城交将协助推进首批起降点动工建设，此前深城交向深圳市建议规划1261个起降点，并按功能分为三个等级。其中，一级起降点21个，形成空中交通的主体框架，选址集中在人流密集的公交场站、汽车站等交通枢纽。 3.2、神州高铁：与交控科技签署战略合作协议，加强低空领域合作 10月31日神州高铁与交控科技签署战略合作协议，根据合作协议，双方将发挥各自优势，加强在轨道交通信号及智能运维、低空经济领域合作，共同助力打造智慧城市，推动科技领域优势互补，实现互利共赢。 3.3、广联航空、航天南湖：宣布将参加本届珠海航展 10月30日，广联航空在投资者问答平台称将参与第15届珠海航展。11月1日，航天南湖在投资者问答平台回复称公司将参加本届珠海航展，展出公司部分军贸和低空产品。 3.4、莱斯信息：中标烟台机场部分航管通导设备升级采购及安装项目的唯一供应商 莱斯信息中标烟台机场部分航管通导设备升级采购及安装项目的唯一供应商。 10月28日，莱斯信息中标烟台机场部分航管通导设备升级采购及安装项目的唯一供应商，项目共4个包，第一包：烟台机场塔台模拟机三维视景建模升级采购；第二包：空管自动化系统工作站及前置处理机采购；第三包：模拟内话系统配套设备采购；第四包：数字对讲机集群通信系统射频天馈及监控系统升级改造采购。 3.5、中科星图：子公司中标一汽集团新能源车信息安全项目 中科星图子公司中标一汽集团新能源车信息安全项目。11月2日，中科星图持股51%的子公司中科数测固源科技，凭借Swift Fuzzer产品在一汽集团的《信息安全模糊测试工具》项目招标中成功中标，其中Swift Fuzzer自带多种模糊测试策略和变异算法，支持对不同协议的状态机和流程进行深度定制，在极低误报率的前提下能够精准地挖掘出潜在的未知漏洞和缺陷，为新能源汽车的信息安全提供有力保障。 3.6、绿能慧充：公司已收购中创航空57%股权，具有纵列式大载荷无人机机型产品 绿能慧充：公司已收购中创航空，具有纵列式大载荷无人机机型产品。2024年6月24日绿能慧充已用6270万元价格收购中创航空57%股权，中创航空成立于2013年，主业为工业级大载荷飞行器的研发，已有最大载荷达到260KG、最大续航达到10h的大载重ZC500纵列式机型产品，有望受益政府在无人机的资本开支提升。 图4：中创航空纵列式无人直升机载荷较大 电力设备 4、风险提示 产业政策落地速度不及预期，低空应用场景在C端接受度不及预期。