环保行业周报：政策驱动绿能转型，风电、光伏等新能源望受益

投资观点

• 政策驱动绿能转型：国家发改委等部门印发《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，要求到2025年和2030年分别实现11亿吨和15亿吨标煤的消费量，深刻影响工业、交通、建筑和农业等行业，提升可再生能源的重要性。特别强调基础设施建设和智能电网升级，以提高可再生能源的利用率。推荐关注在风电、光伏和生物质能源领域积极布局的企业、新能源设备制造商、绿色建筑解决方案提供商以及提供可再生能源服务的企业。
• 水泥玻璃行业产能置换加严：工信部印发《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》，通过严格产能认定、提高新建项目标准、简化跨省流动程序等方面相应调整，推动产业布局调整和绿色低碳转型，促进水泥玻璃行业实现高质量发展。
• 板块估值低，反弹可期：现阶段宏观利率处于历史低位，环保板块机构持仓、估值均处于历史底部，行业确定性与成长性强，配置性价比较高，推荐高成长性标的与高股息资产。

关键数据

• 可再生能源消费量目标：2025年达到11亿吨标煤以上，2030年达到15亿吨标煤以上。
• 水泥玻璃行业产能置换：严格认定产能，提高新建项目标准，实施地区差异管理，简化跨地区产能转出程序。
• 环保板块表现：当周环保板块（申万）涨幅1.42%，跑赢上证综指和创业板指。
• 重点公司业绩：高能环境2024年第三季度归母净利润同比增长23.2%，惠城环保2023年实现净利1.9亿元，洪城环境2023年派发现金红利5.88亿元，占当年公司归母净利润的54.3%。

研究结论

• 政策引领下，可再生能源替代加速，多领域共筑绿色低碳未来，相关企业受益。
• 水泥玻璃行业产能置换新政严格把关，促进行业优化和绿色低碳发展。
• 环保板块估值低，具备投资价值，推荐关注高成长性标的和高股息资产。