环保行业周报：大规模设备更新启动，科学仪器、再生资源等望受益

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告|行业周报 2024年03月16日 环保 大规模设备更新启动，科学仪器、再生资源等望受益 大力推动大规模设备更新，科学仪器、再生资源等领域望受益。3月13日，国务院发布关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，并提出了到2027年我国重点领域设备投资、更新改造、先进设备推广、回收循环利用等方面的具体目标。到2027年，1）重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%。2）报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%，再生材料在资源供给中的占比进一步提升。3）提升教育、医疗等领域设备水平。《行动方案》提出推动符合条件的高校等更新置换先进教学及科研技术设备，保质保量配置并及时更新教学仪器设备。加强优质高效医疗卫生服务体系建设，鼓励具备条件的医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更新改造。推荐关注1）科学仪器板块：聚光科技、禾信仪器、皖仪科技、雪迪龙；2）再生资源板块：高能环境、英科再生。 当周碳交易行情：本周（3.11-3.15）全国碳市场综合价格行情为：最高价86.12元/吨，最低价80.00元/吨，收盘价较上周五下跌4.00%。本周挂牌协议交易成交量28.88万吨，成交额2489.22万元；大宗协议交易成交量74万吨，成交额6203.9万元。本周全国碳排放配额总成交量102.88万吨，总成交额8693.12万元。截至本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量4.49亿吨，累计成交额255.08亿元。 景气度向上，关注整体资源回收新机遇。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，当前环保景气度向上，节能降碳目标下资源回收有望加速，再生资源需求释放确定性高，看好细分领域资源回收板块。推荐关注：1、切入危废资源化，业绩迎拐点的惠城环保；在手项目丰富，危废资源化技术强壁垒高的高能环境。2、检测、磁材并行的中钢天源。 行业新闻：1）农业农村部等五部门发布《关于加强乡村建设项目库和任务清单管理的通知》；2）《山西省黄河流域生态保护和高质量发展条例（草案）》公开征求意见；3）河南省工业和信息化厅办公室发布关于培育建设绿色制造业产业链群的通知。 板块行情回顾：当周环保板块表现较好，跑赢大盘，跑赢创业板。当周上证综指涨幅为0.28%、创业板指涨幅为4.25%，环保板块（申万）涨幅为5.45%，跑赢上证综指5.17%，跑赢创业板1.20%；公用事业涨幅为-1.29%，跑输上证综指-1.57%，跑输创业板-5.54%。环保子板块涨幅：监测（5.98%）、大气（3.40%）、水处理（4.43%）、固废（8.44%）、水务运营（1.18%）、节能（1.75%）。A股环保股中侨银股份（21.50%）、永清环保（20.35%）、格林美（15.94%）等涨幅居前，洪城环境（-2.53%）、双良节能（-1.43%）等跌幅居前。 风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期、补贴下降风险。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 杨心成 执业证书编号：S0680518020001 邮箱：yangxincheng@gszq.com 研究助理 陈杨 执业证书编号：S0680123080022 邮箱：chenyang@gszq.com 相关研究 1、《环保：危险废物全面收集，绿色低碳逐步推进》2024-03-10 2、《环保：生态保护获突破，制造业迈向绿色化发展》2024-03-03 3、《环保：低碳技术加速推广，噪声污染防控趋严》2024-02-25 重点标的 股票 股票 投资 EPS （元） P E 代码 名称 评级 2022A 2023E 2024E 2025E 2022A 2023E 2024E 2025E 300779.SZ 惠城环保 买入 0.02 1.10 1.84 3.14 2046.50 37.21 22.24 13.04 002057.SZ 中钢天源 买入 0.51 0.54 0.67 0.85 14.25 13.46 10.85 8.55 603588.SH 高能环境 买入 0.45 0.55 0.74 0.99 12.76 10.44 7.76 5.80 资料来源：Wind，国盛证券研究所 -16%0%16%2022-082022-122023-042023-08环保沪深300 2024年03月16日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1当周投资观点 ....................................................................................................................................................... 3 1.1国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》 .................................................................... 3 1.2生态环境部发布《关于加快建立现代化生态环境监测体系的实施意见》 .......................................................... 6 1.3持仓、估值处于历史低位，板块反弹望持续 .................................................................................................. 8 2板块行情回顾 ....................................................................................................................................................... 9 3行业要闻回顾 ..................................................................................................................................................... 11 4重点公告汇总 ..................................................................................................................................................... 12 风险提示 .............................................................................................................................................................. 13 图表目录 图表1：环保板块及大盘指数涨跌幅 ......................................................................................................................... 9 图表2：环保子板块指数 ......................................................................................................................................... 9 图表3：环保板块估值 ............................................................................................................................................. 9 图表4：当周涨跌幅极值个股 ................................................................................................................................... 9 图表5：当周各行业涨幅情况 ................................................................................................................................. 10 2024年03月16日 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 1当周投资观点 1.1国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》 3月13日，国务院发布关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《行动方案》）的通知，实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，明确了5方面20项重点任务。《行动方案》提出，重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%；报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%，再生材料在资源供给中的占比进一步提升。 ◆ 总体要求 ◼ 推动大规模设备更新和消费品以旧换新，要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大精神，贯彻落实中央经济工作会议和中央财经委员会第四次会议部署，统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，大力促进先进设备生产应用，推动先进产能比重持续提升，推动高质量耐用消费品更多进入居民生活，畅通资源循环利用链条，大幅提高国民经济循环质量和水平。 ◼ （1）坚持市场为主、政府引导。充分发挥市场配置资源的决定性作用，结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，依靠市场提供多样化供给和服务。更好发挥政府作用，加大财税、金融、投资等政策支持力度，打好政策组合拳，引导商家适度让利，形成更新换代规模效应。（2）坚持鼓励先进、淘汰落后。建立激励和约束相结合的长效机制，加快淘汰落后产品设备，提升安全可靠水平，促进产业高端化、智能化、绿色化发展。加快建设全国统一大市场，破除地方保护。（3）坚持标准引领、有序提升。对标国际先进水平，结合产业发展实际，加快制定修订节能降碳、环保、安全、循环利用等领域标准。统筹考虑企业承受能力和消费者接受程度，有序推动标准落地实施。 ◼ 到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过9