量化市场追踪周报（2024W43）：震荡期题材快速轮动，后续关注海外扰动

——量化市场追踪周报（2024W43） 证券研究报告 金工研究 2024年11月3日 吴彦锦金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523090002联系电话：+86 18616819227邮箱：wuyanjin@cindasc.com ➢公募基金：震荡整理阶段，主动权益型基金仓位时序变动不大。截至2024/11/1，主动权益型基金的平均仓位约为85.79%。其中，普通股票型基金的平均仓位约为88.04%（较上周上升0.02pct），偏股混合型基金的平均仓位约为86.49%（较上周下降0.03pct），配置型基金的平均仓位约为83.63%（较上周下降0.04pct）；“固收+”基金平均仓位约为23.79%，较上周上升0.01pct。本周中市值仓位向大小市值转移。截至2024/11/1，主动偏股型基金大盘成长仓位17.59%（较上周上升1.04pct），大盘价值仓位10.83%（较上周上升0.91pct），中盘成长仓位15.98%（较上周下降2.44pct），中盘价值仓位16.28%（较上周下降2.23pct），小盘成长仓位34.26%（较上周上升2.81pct），小盘价值仓位5.05%（较上周下降0.08pct）。 周君睿金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523110005联系电话：+86 19821223545邮箱：zhoujunrui@cindasc.com ➢从持股市值加权平均值来看，本周主动权益型基金配置比例上调较多的行业有电子（约15.01%，较上周提升0.32pct）、汽车（约4.71%，较上周提升0.25pct）、综合（约0.68%，较上周提升0.25pct）、电力设备及新能源（约8.71%，较上周提升0.25pct）、非银行金融（约1.67%，较上周提升0.19pct），配比下调较多的行业有机械（约5.49%，较上周下降0.35pct）、煤炭（约1.43%，较上周下降0.25pct）、基础化工（约4.89%，较上周下降0.22pct）、电力及公用事业（约2.43%，较上周下降0.20pct）、石油石化（约1.74%，较上周下降0.17pct）。 ➢主力资金流：本周主力流入钢铁，流出电子、计算机、电新。（1）个股：主力净流入&中小单净流出：东山精密、赛力斯、通富微电、张江高科、强达电路等。主力净流出&中小单净流入：上海电气、四川长虹、TCL科技、欧菲光、润和软件等。（2）行业：主力净流入&中小单净流出：钢铁等。主力净流出&中小单净流入：电子、计算机、电力设备及新能源、机械、通信等。 ➢主动资金流：本周主买净额约-4405亿元，主动资金流出电子、计算机。（1）个股：主动资金更看好赛力斯、银之杰、闻泰科技、润和软件、长江电力等标的，欧菲光、四川长虹、上海电气、中国长城、海能达等标的遭主动资金净卖出。（2）行业：主买净额居前的行业有：钢铁等；流出较 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大B座邮编：100031 多的行业有：电子、计算机、机械、电力设备及新能源、医药等。 ➢风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 目录 量化市场追踪周报(2024W43)：震荡期题材快速轮动，后续关注海外扰动.................................51.本周市场复盘：PMI重回扩张，后续关注海外扰动..................................................................52.公募基金：绩优基金轮动策略超额开始企稳..............................................................................7公募基金仓位测算：震荡整理阶段，主动权益型基金仓位时序变动不大..........................7主动权益产品风格动向：本周中市值仓位向大小市值转移..................................................9主动权益产品行业动向：金融、制造板块仓位上调，绩优基金轮动策略超额企稳.........10ETF市场跟踪：本周宽基ETF净流出超50亿.....................................................................12新成立基金：本周主动权益型基金新发总规模约为19.36亿元，为近1年67%分位.....133.主力/主动资金流：主力、主动资金流出电子、计算机...........................................................14附录1：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览 ..................................................................17附录2：本周公募基金新成立与新发行一览..................................................................................20风险因素............................................................................................................................................21 表目录 表1：本周净值涨跌幅TOP10主动权益型基金信息.......................................................................7表2：主动权益型基金近期行业仓位分布(%)................................................................................10表3：近8周基于绩优基金的行业轮动信号..................................................................................11表4：本周个股资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................................14表5：本周中信一级行业资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................14表6：本周个股资金主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)............................................................15表7：本周中信一级行业主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................15表8：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览.....................................................................17表9：本周新成立公募基金一览(按基金成立日计).......................................................................20表10：本周新发行公募基金一览(按基金认购日计).....................................................................21 图目录 图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%)..............................................................................................5图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%)..............................................................................................6图3：主动权益型基金历史仓位分布................................................................................................8图4：“固收+”基金历史仓位分布.................................................................................................8图5：主动权益型基金历史风格仓位分布........................................................................................9图6：信达金工行业轮动策略多头超额..........................................................................................11图7：今年以来ETF分类累计净流入额(亿元)..............................................................................12图8：近1年主动权益型基金周度成立规模(亿元).......................................................................13图9：主动权益型基金历年年初以来累计新成立数量..................................................................13图10：主动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)......................................................13图11：被动权益型基金历年年初以来累计新成立数量................................................................14图12：被动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)......................................................14图13：近1年沪深京三市资金净流入结构分布(亿元).................................................................16 量化市场追踪周报(2024W43)：震荡期题材快速轮动，后续关注海外扰动 1.本周市场复盘：PMI重回扩张，后续关注海外扰动 本周国家统计局发布10月PMI指数（50.1%），较上月环比回升0.3pct。时隔5个月PMI重回扩张区间，出现逆季节性回升，国内一揽子政策落地效果初步显现。本周主要宽基指数震荡收跌，地产链涨幅突出。值得注意的是，本周起绩优基金行业轮动指数多头超额已中止回调开始企稳，后期市场主线或更为清晰，需继续关注美国大选、FOMC会议等海外扰动。 宽基指数表现回顾：本周（2024/10/28-2024/11/1）A股各宽基指数普遍震荡收跌，北证50指数大幅回吐前期涨幅，价值略优于成长。截至2024/11/1，上证指数报收3272.01点，周涨跌幅约-0.84%；深证成指报收10455.5