机械设备：赛力斯&重庆加快布局机器人，产业中美共振有望开启

事件：赛力斯发布机器人相关岗位招聘，重庆发布《重庆市“机器人+”应用行动计划（2024—2027年）》。

核心观点：

1. 机器人产业生态类似手机生态，特斯拉形成完整供应链，类似苹果；OpenAI-英伟达形成安卓阵营，可能受益硅谷机器人新势力。未来国产机器人需实现端到端模型、芯片的自主可控，华为有望成为国产机器人中坚力量，与特斯拉Optimus形成“镜像关系”。
2. 赛力斯招聘大量机器人相关岗位，以赛力斯为主导的川渝机器人产业链初步成型。

关键数据：

• 川渝地区人形机器人产业链可能对应的标的：
  • 公司名称：赛力斯，市值1720亿元，布局机器人本体，2024年利润预期53.1亿元，2025年利润预期85.5亿元，2024年PE 32.4，2025年PE 20.1。
  • 公司名称：豪能股份，市值70亿元，布局齿轮、传动件，2024年利润预期3.2亿元，2025年利润预期3.8亿元，2024年PE 22.1，2025年PE 18.3。
  • 公司名称：蓝黛科技，市值50亿元，布局传动件-执行器，2024年利润预期1.5亿元，2025年利润预期2.2亿元，2024年PE 33.1，2025年PE 23.3。
  • 公司名称：瑞迪智驱，市值49亿元，布局谐波减速器/离合器。
  • 公司名称：能科科技，市值55亿元，布局大模型开发工具，2024年利润预期2.7亿元，2025年利润预期3.4亿元，2024年PE 20.9，2025年PE 16.5。
  • 公司名称：富临精工，市值157亿元，布局齿轮、传动件。

研究结论：

1. 投资建议：
   • 优先重视特斯拉产业链：北特科技、鸣志电器、世运电路、三花智控、拓普集团、华兴源创。
   • 川渝地区机器人：赛力斯、豪能股份、蓝黛科技、瑞迪智驱、能科科技、富临精工。
2. 风险提示：机器人量产风险、产业链国产化风险、机器人下游应用风险。