三七互娱发布2024年三季报,拟每10股派发现金红利2.10元。公司2024年前三季度实现营收133.39亿元(同比增长10.76%),归母净利润18.97亿元(同比下降13.45%)。业绩下滑主要由于销售费用增加(同比增12.59%至23.43亿元),毛利率微降2.4个百分点至78.0%。公司储备产品丰富,2024-2025年多款产品(如《斗罗大陆:猎魂世界》等)有望上线,对明年增长形成支撑。预计2024-2026年EPS分别为1.22/1.42/1.59元,目标价上调至21.95元,维持“增持”评级。风险提示包括监管风险、小游戏买量成本加剧及新品上线节奏或成绩不及预期。