2024年三季报点评：利润端表现良好，中电科增持彰显信心

公司发布2024年前三季度业绩报告，整体表现良好。营收71.00亿元，同比增长2.49%；归母净利润3.02亿元，同比增长8.76%；扣非归母净利润2.99亿元，同比增长10.67%。单季度来看，三季度营收25.87亿元，同比下滑3.07%；归母净利润1.69亿元，同比增长15.38%；扣非净利润1.68亿元，同比增长19.16%。单季度经营性净现金流转正，为1.12亿元。利润率显著改善，Q3毛利率为21.16%，净利率为6.61%，均环比提升。费用端控制得当，销售/管理/研发费用同比变化分别为-0.96%/5.43%/9.30%。控股股东中电科及其一致行动人计划12个月内增持公司A股股份，总金额不低于2亿元，不超过4亿元，增持比例不超过总股本的2%，彰显实控人信心。公司作为中国数字化事业的领军企业，聚焦金融、交通等行业，与华为深度合作，在特种和民用行业具有领先优势。维持盈利预测，预计2024-2026年营收分别为113.41/128.30/145.09亿元，归母净利润分别为6.07/7.02/8.05亿元，对应PE为27/24/20倍，维持“增持”评级。风险提示包括下游支出不及预期、海内外政策变化、市场竞争加剧。