2024Q3基金农业持仓：农业Q3持仓下降，减持养殖，增持种植及宠物

整体来看，2024年三季度农业板块基金持仓占比下降至1.31%，环比减少0.41个百分点，超配比例降至0.08%，环比减少0.34个百分点。当前持仓比例位于过去13年的30%分位数，仍有较大提升空间。

分赛道来看：

• 养殖产业链：基金持仓占比1.14%，环比下降0.47个百分点，超配比例0.13%，环比下降0.37个百分点。主要由于猪价回落，市场悲观情绪导致普遍减持，其中温氏股份、牧原股份、巨星农牧减幅较大。
• 种植业：基金持仓占比0.14%，环比提升0.05个百分点，低配比例-0.07%，环比提升0.04个百分点。主要由于全球橡胶价格及国内蔬菜、菌菇价格上涨，生物育种产业化推进，板块关注度提升，其中海南橡胶、荃银高科、大北农增幅较大。
• 宠物食品：基金持仓占比0.02%，环比提升0.01个百分点，低配幅度-0.02%，环比提升0.01个百分点。主要由于内销增长较快，龙头公司在产品创新和渠道布局方面优势明显，其中乖宝宠物、中宠股份增幅较大。

投资建议：

1. 养殖产业链：生猪产业情绪谨慎，产能回补较慢，企业盈利弹性和持续性可期，后周期饲料、动保销量有望逐步见底回升。
2. 种业：转基因产业化推进，持续关注公司Q3预收款情况和行业竞争格局转变。
3. 宠物：出口持续改善，内销双十一开门红，持续看好行业增长及头部公司国内市场占有率提升。

风险提示：原材料价格波动风险、动物疾病风险、极端灾害风险。