尿素专题：国内尿素供应及生产成本测算

尿素专题报告总结

一、国内尿素供应情况

（一）尿素产能发展

• 21世纪以来，中国尿素产能经历增长、减少再增长周期，供应从短缺转为过剩。
• 2015年开始淘汰落后产能，2020年产能出清基本完成，2023年产能约7641万吨，2024年产量预计进一步增长。
• 2023年产能利用率约83.8%，表观消费量5814万吨，同比增长7.14%。

（二）尿素产能区域分布

• 全球尿素产能近2.4亿吨，主要集中在中国、印度、俄罗斯等，中国是全球最大生产国和出口国。
• 中国尿素产能北方集中，华北（27%）、西北（20%）、华东（22%）、华中（10%-20%）、西南（10%-20%）为主要区域。
• 内蒙古产能占比最高（约944万吨，其中煤制745万吨），山东（约1000万吨）次之。

（三）尿素生产工艺分布

• 国内以煤制尿素为主（约70%），华北、华东集中；气制尿素主要分布在四川、新疆等天然气资源丰富地区。
• 煤制尿素包括无烟煤固定床工艺（成本较高）和烟煤新型水煤浆工艺（成本较低）。

二、尿素生产成本测算

（一）国际尿素生产成本曲线

• 国际尿素主要依赖天然气，成本受天然气价格影响显著，北美、俄罗斯等地区成本较低。
• 中国以煤制尿素为主，成本优势明显，随着国际油价、天然气价格上涨，中国煤制尿素竞争力增强。
• 中国尿素成本曲线逐渐左移，得益于原料成本降低、技术提升、政策支持等因素。

（二）国内各生产工艺成本测算

• 煤制尿素主要使用无烟煤（山西、贵州等）和烟煤（内蒙古、新疆等），不同地区采购策略差异明显。
• 煤炭价格整体稳定，2021年受政策影响大幅上涨后回落，长期趋势下国家政策促进价格稳定。
• 天然气价格相对稳定，资源集中分布，基础设施完善，政策调控影响较大。
• 成本测算：固定床工艺（无烟煤）成本约1876.4元/吨，气流床工艺（烟煤）约1703.7元/吨，气制尿素约1674元/吨。
• 各地区原材料价格和企业工艺差异导致成本存在差异，规模经济和资源优势影响成本水平。