柬埔寨投资手册-2024展望未来

柬埔寨投资手册2024展望未來 kpmg.com.kh 市场概况 柬埔寨向来是亚洲表现最好的经济体之一。随着国内社会和经济逐渐从新冠疫情的影响中复苏，预期将迅速恢复到疫情前的高成长水准。 柬埔寨与中国间的自由贸易协定以及区域全面经济伙伴协定（为巨型区域贸易协定），预计将在2022年至2026年间为柬埔寨带来正面影响。后者将减少监管不确定性并统一标准，从而带动对于该国国内之投资。 柬埔寨的劳工保护制度强而有力，尽管经济成长带动了工资上涨，但柬埔寨在东南亚地区仍保有竞争优势。为因应全球贸易问题，柬埔寨政府制定了相关措施，一方面力求降低生产与供应成本，另一方面则持续鼓励外资进入。 柬埔寨為東協各國中二氧化碳排放量最低的國家之一（以人均二氧化碳排放量之公噸數計）。 作為該國對永續與包容性經濟成長的承諾之一，柬埔寨環境部於2023年5月12日啟動五年期的柬埔寨綠色經濟行動計畫夥伴關係。 對於實現綠色經濟目標之承諾，柬埔寨的重要措施包含2013年至2030年國家綠色成長戰略計畫，以及碳中和長期策略；後者已於2021年提交至聯合國氣候變化綱要公約。 柬埔寨投资手册2024 GDP,GDP成长率、通膨率 单位：10亿美元 由由于取得资本的管道有限，因此柬埔寨经商环境较为受限。柬埔寨市场以商业银行为主要资金来源。 金融机构的最低资本额要求如下 身为东协会员国之一，享有区域贸易优惠 2,000亿瑞尔（约5,000万美元，针对以国外分行形式设立且其母行属于「投资等级」的商业银行） 3,000亿瑞尔（约7,500万美元，针对以国外分行形式设立且其母行不属于「投资等级」的商业银行；或国外子公司或当地公司） 自2004年起加入WTO，贸易合作日益频繁 600亿瑞尔（约1,500万美元，针对于当地设立的专业银行） 1,200亿瑞尔（约3,000万美元，针对受理存款业务的微型金融机构） 60亿瑞尔（约150万美元，针对微型金融机构） 在多数已开发经济体，享有免税或出口优惠 柬埔寨当地货币为瑞尔（KHR），自1980年开始流通。 由于官方国家货币与美元同时流通，所以柬埔寨属于部份美元化的国家，而非以美元作为唯一法定货币的完全美元化经济体。根据柬埔寨国家银行于2022年11月发布的经济暨货币统计报告，柬埔寨居民与非居民存款有89%皆以外币计值。 土地所有权 法律规定，外籍人士不得拥有柬埔寨境内的土地，但可以取得长达50年的长期租赁，并准许另外延长50年。除此之外，特定类型的公寓可以取得永久所有权（freehold ownership）。 成衣、轻工业、汽车零组件、行李箱和家具等产业，仍是推动该国经济成长的重要支柱，且每年吸引不少新的外资。 劳力成本比大多数亚洲国家低，且劳动市场充满活力 柬埔寨投资手册2024 296亿美元204美元/月 181,035平方公里 出口（2024年预估） 股票上市能为公司带来许多益处，包括为公司的扩张与成长筹集资本、让企业价值透明化、向员工提供真正有价值的奖励以鼓励其持续贡献，并藉由吸引投资人与媒体的关注来提升公司公众形象与声誉，以及在市场上提高供应商、投资人及顾客的信心与地位。 柬埔寨证券产业由柬埔寨证券交易监管机构主管，该监管机构则依《非政府证券发行交易法》（Law on the Issuance and Trading of Non-government Securities）设立。 柬埔寨证交所的上市公司 截至2023年8月31日，柬埔寨证交所总计有11家上市公司，其中3家为国营企业，包括金边水务局（PWSA）、金边自由港（PPAP）及西哈努克自由港（PAS）；7家为民营企业，包括昆洲实业股份有限公司（柬埔寨）(Grand Twins International (Cambodia) Plc., GTI）、Pestech（柬埔寨）电力公司、金边经济特区（Phnom Penh SEZ Plc., PPSP）、DBD Enginee-ring Plc.,JS Land Plc.,CAMGSM Plc.,MENGLY J.QUACH教育股份有限公司；以及1家银行，即爱喜利达银行(ACLEDA Bank Plc. ) 。 截至2023年8月31日，在柬埔寨证交所平台上市的债券包括柬埔寨经济与财政部发行的政府债券，以及5家公司发行的公司债券：RMA(Cambodia)Plc、金边商业银行、Telcotech Ltd,Royal Railway Plc.,与黄金树有限公司（Golden Tree Co., Ltd.）。 柬埔寨投资手册2024 价格区间介于10瑞尔至1,000瑞尔之间，视股价而定。 开市和交易时间 交易时间为周一至周五的上午8:00到下午3:00，且分为三个时段进行。 基价的+/-10%，若基价低于100瑞尔，则为10瑞尔 柬埔寨投资手册2024 交割结算时间 于交易日后2天（T+2）的上午8:30进行结算 買方必須提交100%交易現金價值的保證金存款，而賣方必須提交100%的交易證券 清算、交割结算费用 结算费用为交易价值的0.05% 券商可开设现金结算或证券保管帐户 交易所股票交易 依依证券交易监管机构规定，凡于证交所进行的交易，必须在两天后完成交割结算。 爱喜利达银行（ACLEDA Bank Plc.）、Canadian Bank Plc.、Bank for Investment and Development of Cambodia、Cambodian Public Bank Plc. 以及Wing Bank (Cambodia) Plc.为经证券交易监管机构授权的现金结算机构。 爱喜利达银行（ACLEDA Bank Plc.）、Tricor Securities Services Plc.与Phnom Penh Securities Plc.为经证券交易监管机构授权的证券登记、过户代理及支付机构。 柬埔寨投资手册2024 柬埔寨证交所上市公司可享税务优惠 年度所得税减免2.5%至50%。 3年，如证券于课税年度上半年内发行，则自获得批准的课税年度开始起计；如证券于课税年度下半年内发行，则所得税优惠将自次年起生效，或于经济与财政部批准的任何期间起计。 适用于首次公开发行股权证券的企业 所得税减免50%：针对发行规模比例至少占表决权20.001%的企业 所得税减免49.998%至2.5%：依发行规模比例占表决权1%至20%间按比例递减，但所得税优惠不得超过200亿瑞尔（约500万美元） 股利代扣税减免50% 3年，自2022年2月24日（该行政命令施行日期）起计。 适用于持有及／或买卖在柬埔寨证券交易所上市之股票证券的投资大众。 3年，自2022年2月24日（该行政命令施行日期）起计。 适用于买卖在柬埔寨证券交易所上市之股票证券的投资大众。 免缴税款，包括年度所得税、代扣税、增值税、特别税、住宿税、公共照明税 至多10年（即N-10） N-3至N-10，适用于符合一级市场上市标准的企业。 N-2至N-10，对于符合二级市场上市标准的中小型企业。 年度所得税减免达2.5%至3年，如证券于课税年度上半年内发行，则自获得批准的50% 。 适用于发行债权证券年期至少7年的企业。 课税年度开始起计；如证券于课税年度下半年内发行，所得税优惠将自次年起生效，或于经济与财政部批准的任何期间起计。 所得税减免50%：针对发行规模比例至少占总资产20.001%的企业。 所得税减免49.998%至2.5%：依发行规模比例占总资产1%至20%间按比例递减，惟所得税优惠不得超过80亿瑞尔（约200万美元）。 利息代扣税减免达50% 3年，自2022年2月24日（该行政命令施行日期）起计。 适用于持有及／或买卖在柬埔寨证券交易所上市之政府债券或债权证券的投资大众。 3年，自2022年2月24日（该行政命令施行日期）起计。 适用于买卖在柬埔寨证券交易所上市之债权证券的投资大众。 至多10年（即N-10 ） 与上述股权证券适用相同的标准。 如果纳税人未能履行月度及／或年度税务义务（包括保留适当的会计纪录并按时缴纳税款），则上述优惠措施可能会遭到撤销。 为提高当地货币使用率，所有柬埔寨证交所上市的股票只能以柬埔寨瑞尔报价。但证券交易监管机构开放企业在前三年得以美元结算，以降低汇率风险。 证券交易监管机构已授权七家承销商及多家市场参与者。 柬埔寨投资手册2024 柬埔寨证交所针对上市的主要规定 如果上市企业有意从「创业板」（Growth Board）转为「主板」（Main Board），应符合转入市场的上市规定，并向柬埔寨证交所提交申请。 主板创业板 300亿瑞尔（750万美元 20亿瑞尔（50万美元） 最近1年20亿瑞尔（50万美元）；及最近2年累计30亿瑞尔（75万美元） 最近1年净利为正值；或 营运现金流为正值且毛利率达10% 200位股东；及 表决权股占总数的7% 表决权股占总数的10% 400万瑞尔 (1,000美元） 200万瑞尔 (500美元） 总市值的0.010%至0.030% 最低1,000万瑞尔（2,500美元） 400万瑞尔或总市值的0.025%，取较高者 总市值的0.005%至0.020%最低300万瑞尔（750美元） 400万瑞尔或总市值的0.015%，取较高者 至少5位董事会成员 独立董事人数须超过董事总人数的1/5 独立董事人数须超过董事总人数的1/5外籍独立董事须具备超过或相等于6个月的柬埔寨工作经验 外籍独立董事须具备超过或相等于6个月的柬埔寨工作经验 风险管理委员会：资产大于或等于2,000亿瑞尔（5,000万美元） 风险管理委员会：资产大于2,000亿瑞尔（5,000万美元） 任命委员会：如有需要或根据证券交易监管机构规定，董事会可考虑设置任命委员会及其他委员会 任命委员会：如有需要，董事会可考虑设置任命委员会及其他委员会 柬埔寨投资手册2024 许多行业必须先取得营业执照或许可证才能营运，包括银行与金融机构、旅行社、不动产经纪、电信营运商及工厂等。 常见企业类别 办理商业注册可能涉及众多部门／机构，投资人办理商业注册须接洽的三个最主要的单位为柬埔寨商业部（MoC）、柬埔寨税务总局（GDT）及劳工及职业训练部（MLVT）。柬埔寨境内的企业一般分为以下形式： 在柬埔寨设立的公司或子公司柬埔寨境外公司的分公司 柬埔寨境外公司的商务代表办事处 线上商业登记平台 柬埔寨采用线上商业登记平台，投资人可利用单一平台向柬埔寨商业部、柬埔寨税务总局及劳工及职业训练部办理商业登记。登记流程一般约须八个工作天，随后登记企业将会收到所有的数位营运执照或许可证。登记费用也可透过电子付费系统缴纳，该系统将自动出具收据作为缴费凭证。 请留意，若您的商业登记需在柬埔寨商业部、柬埔寨税务总局及劳工及职业训练部以外的部门／机构登记，则投资人将需遵循相关单位额外的特定登记手续。 柬埔寨投资手册2024 新设立企业与与企业登记的 会计纪录及财务报表 （IFRS for SMEs）及《国际财务报告准则》（IFRS）。适用于柬埔寨之准则则命名为《柬埔寨中小型企业国际财务报告准则》（CIFRS for SMEs）及《柬埔寨国际财务报告准则》（CIFRS）。除了非营利组织外，公营企业与专业银行须采行《柬埔寨国际财务报告准则》，而符合下页所列审计规定的非公营企业则须采行《柬埔寨中小型企业国际财务报告准则》，或视需求采行《柬埔寨国际财务报告准则》实务上，不符合该等审计规定的非公营企业也须采行《柬埔寨中小型企业国际财务报告准则》，或视需