2024年国际养老金计划调研报告

March 2024 执行摘要 市场需求 ESG 注意事项 扩大的资格 16%的受访计划是在过去五年内建立的，银行业和金融组织表现出了显著的兴趣，占这些新设立计划的15%。 资格要求不再主要限于外籍员工群体，本地员工也被越来越多地纳入其中。 计划赞助人对基于ESG考虑（包括DEI审计）的基金范围进行审查的兴趣正在上升，11家提供商中有9家提供了相关服务。 报告增加转向 ESG 基金 员工储蓄保护 Governance 每8个计划中，有一个面向在面临挑战性政治和经济环境的国家工作的当地员工提供；信托为基础的工具在隔离和保护成员资产方面占据主导地位，被视为首选方法。 计划治理和监督的水平仍然相对较低 目标和覆盖面 退休时的福利是大多数计划的目标 ， 尽管已经过了四分之一的人还报告了储蓄目标 大多数计划是为未承保的外籍人士制定的任何母国计划 超过一半的计划被描述为全球性的 在过去的 10 年中 ， 欧洲提供的计划增加了一倍以上 IPP 和 ISP 更经常提供当地的储蓄或退休计划市场是 ： •欠发达•不提供或提供最小的税收优惠•要求投资于债券等本地工具(通常违约风险很高)•提供受限制的投资选择•很少有本地提供商提供高质量的管理和通信服务 八分之一的计划提供给在充满挑战的政治和经济环境中运作的国家的当地雇员 IPP 和 ISP 提供节省的安全性 ： •2020 年以来 ， 10 个国家共发生18 起主权债务违约事件 ， 不少国家近期面临违约风险•IPPPs和ISPs可以保障员工的储蓄，并保护他们免受任何当地经济和政治动荡的影响，包括经历高的国家通货膨胀水平 业务结构 基于信任的车辆是建立计划的最受欢迎的结构 基于历史成本建立信托的主要原因以及某些地理区域内对信托的一般反感，合同-based计划得以设立。 基于信任的计划主要在离岸地点举行 卢森堡和马恩岛是最常见的住所 ， 所有计划的一半都在那里 平面设计特点 DC 计划是最常见的 ， DB 计划通常关闭到新成员和数量下降 养老金通常被定义为 “仅基本工资 ” 。 8 个计划中有 1 个将应计养恤金工资定义为 “所有薪酬 ” 4 个计划中有 3 个计划可立即将其权益授予 IPP / ISP 这比 2014 年的 62% 大幅增加 对于具有归属期的计划 ， 雇主供款通常在三到五年内归属 平面设计特点 定义供款 (DC) 计划 2 个 DC 计划中有 1 个报告了统一的缴费率 新的DC计划正逐渐远离基于服务年限和年龄的比例划分，转向为所有员工统一设定固定费率，或为不同员工群体设定不同的固定费率。 由于歧视问题 ， 与年龄相关的雇主越来越不受欢迎 “其他 ” 类别包括具有酌情捐款的计划 雇主对 DC 计划的贡献通常在 10% - 14% 之间 员工对 DC 计划的供款主要是自愿的 ，通常在 5% - 9% 之间 投资选择 一半的计划报告管理的资产少于500 万美元 195 亿美元 是我们调查中计划管理的估计总资产 ， 比 2018 年增加 33%， 比 2020 年增加 13% 大多数 IPP / ISP 为外部基金经理提供访问权限 资产类别包括 •全球 / 区域公平•全球债券•新兴市场•多元化•商业地产•环境、社会和治理(ESG)•商品•Shariah•Cash 基金管理 环境、社会与治理 (ESG) 管理风格 通货膨胀上升 基金范围包括主动管理型和被动管理型基金，其中多项计划在核心资产类别（如全球股票和全球债券）提供了这两种选择。 •222项计划（58%）在其投资范围内提供了ESG基金，其中129项（34%）报告称符合实现ESG目标的最低标准。*•计划赞助商对审查基金范围以考虑ESG因素（包括DEI审计）的兴趣正在上升，有11家提供商中有9家报告称转换至ESG基金的比例有所增加。 •许多计划受托人专注于确保其投资资金能够充分抵御通货膨胀。•存在对更广泛股票基金、商品、房地 产以及某些提供通货膨胀保护的债券日益增长的兴趣。 一半的计划提供一种或多种生活方式策略 在过去 5 年制定的计划中 ， 十分之三只提供一种生活方式策略 在我们的调查中 ， 几乎一半的 IPP / ISP 提供多达 10 项投资供成员选择的资金 一次性现金分配是最普遍的分配选择 治理和提供商能力 只有五分之一的计划向治理委员会报告 •不同于美国和英国成熟的DC治理结构，IPP或ISP市场缺乏稳健的治理和监督。•由于 IPP 和 ISP 通常有 50 名或更少的成员 ， 赞助商可能认为该计划对 DC 的监督是不重要的•近期市场波动影响基金价值 ， 强调稳健治理的重要性结构。 ESG 和通货膨胀等新兴主题保护可能会导致加强对 IPP 和 ISP 的治理和监督 提供商采取许多行动来支持赞助商的治理 协助治理的行动 大多数提供商对所提供的计划采用了性别中立的设计 提供商对开发财务福利工具表现出持续的兴趣 11 个提供商中有 8个拥有内部团队来提供财务福利提供给计划成员 四分之三的提供者教育会员在错误的时间退出计划的影响 关于调查 关于调查 调查收集了 IPP 和 ISP 特殊设计元素和会员标准的信息。该调查于 2023 年第三季度和第四季度进行。 银行与金融 有最大的集中赞助 IPP /ISP 是全球范围内调查的会员范围。本次调查涵盖的会员总数超过 215, 000 银行和金融是紧随其后的石油和天然气行业 最常见的会员人数包括 0 至 9 名会员 ， 其次是 50 至 199 名会员 IPP 和 ISP 服务于任何成员数: •42 只有一个活动成员•2 有 5, 000 或更多的总成员 案例研究 案例研究 可持续投资领域内伊斯兰教法基金的增加 在过去的十年中，可持续性已成为一种主导趋势，并在包括金融市场在内的多个领域中变得日益重要。随着越来越多的投资者意识到其投资决策的社会和环境后果，可持续投资，包括伊斯兰基金，已成为决策过程中的一项常见考量因素。在威达信集团，我们积极与客户合作，帮助他们现代化解决方案，使其能够反映市场变化和可持续投资。 .shariah基金是负责任投资框架的一个子集，与ESG标准有许多相似之处，特别是与社会责任投资相关的方面。这包括排除不符合.shariah标准的投资，例如赌博、烟草、酒精、武器和弹药。 我们观察到一种情况，即潜在的IPP（独立发电商）和ISP（独立系统运营商）成员因缺乏符合其个人或宗教原则的投资资金而无法参与相关计划，导致IPP和ISP在更广泛的资产类别中增加了选择范围。这种情况在未来几年预计会继续受欢迎，并且不仅限于IPP和ISP，也适用于国内养老金。 ESG讨论通常会导致基金范围发生变化，包括引入ESG基金（这可能是全球股票选项，排除某些行业，如煤炭开采、枪支和弹药）。有时还会包括 Shariah 基金（通常在全球股票中，但也可能包括苏库克和货币市场选项）。 展示我们对财务业绩和可持续投资的承诺。我们与全球的资金管理者合作，为客户提供最佳解决方案，并帮助您满足独特的需求，在 今年的调查 Highlights 表明，计划发起人对审查基金范围以考虑ESG因素（包括DEI审计）的兴趣仍然很高，有11家提供者中有9家报告称，与去年的10家中有8家相比，更多地转向了ESG基金。 案例研究(续) 计划赞助商对审查 ESG 的基金范围在过去两年中 ， 我们的调查结果中的考虑因素仍然很高。