汽车行业周报

2024年10月28日 汽车行业周报（2024/10/21-10/27） 看好 行情综述 本周沪深300指数上涨0.79%，申万汽车行业指数上涨3.51%，跑赢沪深300指数2.71个百分点，在申万31个一级行业中排名第13。本周所有二级细分行业均实现上涨，摩托车及其他板块（+12.05%）涨 幅 明 显 ， 汽 车 服 务 板 块 （+7.33%） 、 汽 车 零 部 件 板 块（+3.43%）、乘用车板块（+3.05%）、商用车板块（+0.53%）；本周三级行业中，涨幅最大的三个板块是摩托车（+13.67%）、汽车经销商（+9.86%）和其他汽车零部件（+5.37%）；仅商用载客车（-1.33%）出现回落。 个股：本周涨幅前三为同心传动(+45.58%)、力帆科技(+37.37%)、跃岭股份(+33.06%)。跌幅前三为兴民智通(-14.68%)、继峰股份(7.39%)和江铃汽车(-6.99%)。 估值方面：截至2024年10月27日，申万汽车板块PE（TTM）24.45倍，位于近5年的27.09%分位点。 汽车产业链数据观察 截至10月20日，浮法平板玻璃(4.8/5mm)市场价为1255.00万元/吨，周环比上涨0.86%。锌锭(0#)市场价为2.52万元/吨，较10月10日上涨6.57%；铝锭(A00)市场价为2.07万元/吨，较10月10日上涨5.23%。9月中国钢铁类大宗商品价格指数为94.59，环比下降2.63%，同比回落16.28%；中国橡胶类大宗商品价格指数为58.25，环比上涨7.20%，同比上涨23.54%。 截至10月25日，碳酸锂均价为7.32万元/吨，周环比回落0.60%，月环比回落1.48%；截至10月24日，磷酸铁锂动力型均价在3.28万元/吨，较上周回落1.21%，月环比下降1.50%；截至10月25日，三元材料523均价为96.30万元/千克，较上周回落1.13%，月环比下降4.94%；电解液（三元圆柱2.6Ah）均价为1.97万元/吨，与上周持平，月环比上涨2.08%；正极材料（磷酸铁锂）均价为3.29万元/吨，与上周持平，月环比上涨1.05%。 分析师：吕梁登记编码：S1490516090001邮箱：lvliang@crsec.com.cn 投资建议 研究助理：方曼乔邮箱：fangmanqiao@crsec.com.cn 当前中国汽车产业有两大关键词：电动化和智能化。据商务部最新发布的数据，截至10月24日，全国汽车报废更新补贴申请157万份，各地汽车置换更新补贴申请126万份，补贴申请量呈现快速增长态势，有力促进消费回暖。乘联分会数据显示，9月狭义乘用车零售210.9万辆，同比4.5%，环比增长10.6%。其中燃油车全月零售98.6万辆，同比下滑22.7%，降幅较此前略有收窄；新能源市场零售112.3万辆，渗透率53.3%，新能源车市仍呈现高速增长态势。据乘联分会预测，10月狭义乘用车零售市场约为220.0万辆左右，同比去年增长8.2%，环比上月增长4.3%，新能源零售预计可达 证券研究报告 115.0万，环比增长2.4%，渗透率约52.3%。我们认为，十月后新能源热度仍将延续。首先，报废更新政策带动下，年底各地报废、置换补贴申领有望带动新能源汽车销量；第二，近期多家智能驾驶公司陆续提交上市申请，有望带动板块增长。10月24日，中国自动驾驶芯片领域的龙头企业地平线（HorizonRobotics）正式在港交所挂牌上市，此次募资总额54亿港元，成为今年港股市场上规模最大的科技IPO项目。建议关注高级别自动驾驶商业化落地进展，智能网联汽车、智能座舱板块龙头上市公司有望加速增长。 风险提示 1、汽车消费需求不及预期；2、政策落地不及预期；3、原材料价格大幅波动等。 目录 一、市场回顾.................................................................................................................................................................................4二、行业重点新闻.........................................................................................................................................................................6（一）北京大力发展融合高级别自动驾驶技术.................................................................................................................6（二）十大北斗应用场景发布，涉及车辆智能运管、“北斗+”低空经济等多方面..................................................7（三）工信部：深入开展智能网联汽车准入和上路通行试点、“车路云一体化”试点，稳妥推进自动驾驶技术产业化.............................................................................................................................................................................................7（四）智驾科技头部企业地平线正式登陆港交所.............................................................................................................7（五）文远知行重启美国IPO.............................................................................................................................................7（六）2024年1-9月，汽车行业收入同比增3%，利润同比降1%................................................................................8三、行业数据................................................................................................................................................................................8四、投资建议...............................................................................................................................................................................11五、风险提示...............................................................................................................................................................................11 图表目录 图表1：申万一级行业周涨跌幅（2024/10/21-10/27）.............................................................................................................4图表2：本周大盘指数涨跌幅（2024/10/21-10/27）.................................................................................................................4图表3：年初至今大盘指数涨跌幅（2024/10/21-10/27）.........................................................................................................4图表4：二级细分行业涨跌幅（2024/10/21-10/27）.................................................................................................................5图表5：三级细分行业涨跌幅（2024/10/21-10/27）.................................................................................................................5图表6：汽车行业个股涨幅前十（2024/10/21-10/27）.............................................................................................................5图表7：汽车行业个股跌幅前十（2024/10/21-10/27）.............................................................................................................5图表8：汽车行业央企涨幅前五（2024/10/21-10/27）.............................................................................................................6图表9：汽车行业估值水平市盈率PE（TTM）......................................................................................................................6图表10：钢铁类大宗商品价格指数............................................................................................................................................9图表11：浮法平板玻璃（4.8/5MM）价格走势........................................................................................................................9图表12：橡胶类大宗商品价格指数................