一汽解放机构调研纪要

调研日期: 2024-10-29 一汽解放集团是中国第一汽车股份有限公司的全资子公司,成立于2003年1月18日,是一家中、重、轻型卡车及客车制造企业,整车年生产能力达29万辆。2020年,一汽解放共生产整车49.94万辆,销售47.4万辆,其中中重卡39.45万辆,份额22.2%,稳坐行业第一。公司在中国卡车市场占有率持续保持领先地位,重卡销量连续五年行业第一、中重卡销量连续四年行业第一、单一品牌销量连续三年全球第一、牵引车销量连续十五年行业绝对领先、轻型车销量连续五年实现高率增长。一汽解放汽车有限公司在长春、大连、青岛、无锡、成都、柳州、佛山、苏州、南京、天津十个城市设有20个职能部门、4个事业部(含10个直属厂)、2个专业厂、1个分公司、6个合资公司,形成了长春、青岛、成都、柳州、佛山五大整车基地,长春、无锡、大连三大总成基地,苏州、南京、天津三大新业态基地,以及奥地利、青岛、无锡、长春全球四大研发基地的产业布局。 一、管理层介绍公司基本情况 2024年前三季度行业呈现销量节奏前高后低、市场结构变化明显、竞争态势愈加激烈、客户需求复杂多样的特点。面对严峻的市场形势,公司全力拼抢市场,前三季度实现整车销量19.17万辆,同比增长2.78%,其中,中重卡销量15.8万辆,与去年基本持平。由于行业竞争的加剧,公司2024年前三季度公司实现归属于上市公司股东净利润3.64亿元,同比下降11.82%。 尽管公司业绩承压,但公司在海外拓展,新能源转型等方面仍取得了突破性进展,前三季度海外销量增速跑赢行业大盘,新能源销量已破万辆,保持跃迁良好增长态势。此外公司在降本拓收方面,加强统筹、提级管控。对内加强成本改善,严控费用支出,对外延伸价值链,重点提升后市场、金融等利润增长点,提高创收能力。 二、问答环节 1、介绍下解放国际的进展。 答:解放国际已于8月16日正式完成工商注册,9月已完成相关账户开立等手续,目前正在走相关部门审批流程,待相关部门批复后即可运营。 2、对出售财务公司股权如何解读? 答:本次交易的标的公司为一汽集团下属的财务公司,2024年4月29日,国家金融监督管理总局发布《关于促进企业集团财务公司规 范健康发展提升监管质效的指导意见》,引导财务公司回归本源、专注主业,通过充分发挥资金集中管理功能,切实提升金融服务质量,不应成为企业集团的盈利中心。 公司出售财务公司后将回收现金,有助于推动上市公司可持续发展,维护上市公司及全体股东的利益。 3、对天然气市场的预判? 答:天然气重卡近两年增速较高,从需求结构看,今年前三季度天然气重卡的占比在30%以上,期间随着油气价差的波动天然气重卡占比会有所波动,但总体相对平稳。随着天然气供给越来越充足,预计近两年天然气重卡不会有太大波动。 4、如何看待新能源渗透率的快速提升? 答:新能源转型是商用车行业的大势所趋,今年渗透率提升的比较快主要有几个因素影响,第一是成本的下降,包括电池等成本的下降促使新能源产品价格下降,在特定领域可以与传统车竞争;第二是政府的重视,包括公共领域电动化的推进,使新能源产品的场景拓展到更多领域。解放今年在新能源领域上量较快,个别月份已经能做到行业第一,未来会继续践行“15333”战略,进一步加速向新能源转型。