一汽解放机构调研纪要

一汽解放机构调研报告调研日期: 2023-04-28 一汽解放集团是中国第一汽车股份有限公司的全资子公司,成立于2003年1月18日,是一家中、重、轻型卡车及客车制造企业,整车年生产能力达29万辆。2020年,一汽解放共生产整车49.94万辆,销售47.4万辆,其中中重卡39.45万辆,份额22.2%,稳坐行业第一。公司在中国卡车市场占有率持续保持领先地位,重卡销量连续五年行业第一、中重卡销量连续四年行业第一、单一品牌销量连续三年全球第一、牵引车销量连续十五年行业绝对领先、轻型车销量连续五年实现高率增长。一汽解放汽车有限公司在长春、大连、青岛、无锡、成都、柳州、佛山、苏州、南京、天津十个城市设有20个职能部门、4个事业部(含10个直属厂)、2个专业厂、1个分公司、6个合资公司,形成了长春、青岛、成都、柳州、佛山五大整车基地,长春、无锡、大连三大总成基地,苏州、南京、天津三大新业态基地,以及奥地利、青岛、无锡、长春全球四大研发基地的产业布局。 2023-05-04董事会秘书、资本运营部部长 王建勋2023-04-282023-04-28电话会议线上电话会议 中邮证券证券公司-长江证券证券公司-长城证券证券公司-亚东投资其它-兴业研究其它-信达证券证券公司-西南证券证券公司-尚诚资产资产管理公司-前海固禾-- 银叶投资投资公司-聊塑资产--中信证券证券公司-理成资产资产管理公司-白溪私募基金--瑞士信贷外资银行-诺德基金基金管理公司-开源证券证券公司-旌安投资投资公司- 华西证券证券公司-华泰证券证券公司-华泰柏瑞基金管理公司-华安证券证券公司-中信建投自营其它-星海未来私募基金--海通证券证券公司-海创基金--国联证券证券公司- 广发证券证券公司-工银安盛人寿保险寿险公司-东方财富证券证券公司-东北证券证券公司-财通证券证券公司-高信百诺投资投资公司-中信保诚资管资产管理公司-北大方正人寿保险寿险公司-UBS外资银行- Prudence Investment其它-Petrel Capital Greater China Fund其它-JM GREAT CHINA FUND--JM Capital投资公司-HGNH International Asset--Grand Alliance Asset Management资产管理公司-Fenghe Asia其它-CLOUDALPHA MASTER FUND其它-中信保诚基金基金管理公司- China Galaxy Asset Management资产管理公司-Cathay Life Insurance寿险公司-BRILLIANCE-BRILLIANT PARTNERS FUND LP其它-中欧基金基金管理公司-中科沃土基金基金管理公司-中金公司证券公司-浙商证券证券公司- 公司管理层首先向投资者简要介绍了公司经营情况,随后与投资者开展沟通交流,主要内容如下: 一、公司经营情况 2023年第一季度,随着运输需求逐步复苏,终端需求呈现回升态势。公司第一季度实现整车销量5.85万辆,其中中重卡4.92万辆,第一季度累计终端份额达27.1%,较2022年提升1.4%,持续扩大终端领先优势。公司第一季度实现营业收入140.38亿元,归母净利润0.62亿元。 面对未来,解放将以始终如一的奋斗姿态,继续开拓进取,创新前行。围绕如下几个方面重点开展工作,一是在国内要继续夯实优势市场,补齐短板市场,持续保持领航地位;二是海外市场要销量提升、体系建设双提速,力保目标达成;三是在盈利能力提升方面,充分发挥IPD变革 成果,基于端到端的管理理念,从新品策划等维度持续发力;建设费用管理体系,深挖降本空间;提高后市场获利能力,增强股权投资管理,拓展金融收益渠道,持续盈利能力。四是新能源转型方面,紧抓新能源发展大势,蓄势聚能,在技术、产品、生态等方面全面布局。五是自动驾驶方面,针对产业和市场需求,加快智能车产品和技术突破,结合三种商业模式,快速构建核心竞争优势,建立行业领先地位。六是智能网联方面,做大规模,提升客户粘性,助力销售,围绕网联生态、网络货运平台、售后等运营场景孵化新增值服务。 二、交流环节主要内容 1.问:公司对于出口业务的布局以及对未来的展望? 答:公司当前聚焦海外的一般贸易市场,着力实现重点市场、多渠道市场、轻型车市场突破,加快完善海外体系能力,加大网络布局,深入挖 掘客户,针对性导入具有竞争力的产品,扩大J6产品的出口,部分市场导入J7产品,扩大市场份额,夯实基础,重铸解放海外品牌形象。 中长期来看,重点关注需深度本地化且需求总量大的市场,采取“先销售后投资”的策略,寻求跨越式发展机会,根据市场情况,加大KD组装业务发展,加大本地化投资,利用属地化优势,争取市场突破,实现出口增量。 长期来看,欧洲高端市场将以新能源产品为目标和突破口,跨越贸易门槛,实现批量销售。 2.问:出口业务的主要竞争点以及公司的策略? 答:海外市场给中国企业带来了非常好的市场机会,海外出口除了依靠产品本身的竞争力以外,产品口碑以及品牌形象亦非常重要。公司产 品具有非常强的竞争力,未来会在品牌形象的建设方面加大力度。公司近三年海外销量增长显著。未来公司一方面会加大海外渠道铺设,增加资源投入,拓展市场,另一方面会加强海外品牌建设宣传,提升品牌形象,增强客户认知。 3.问:公司后续为提升盈利能力会采取哪些措施? 答:公司计划采取以下几个方面的措施:一是销量方面努力争取实现在终端市场和行业销量中2023年取得"双第一"目标;二是产品结构方面,努力提升高毛利产品的销量占比;三是降本减费方面,公司会进一步严格预算管理要求,强化全价值链降本;四是在后市场业务方面,持续增强客户粘性的同时为公司寻求新的利润增长点。