一汽解放机构调研纪要

调研日期: 2025-08-25 一汽解放集团是中国第一汽车股份有限公司的全资子公司,成立于2003年1月18日,是一家中、重、轻型卡车及客车制造企业,整车年生产能力达29万辆。2020年,一汽解放共生产整车49.94万辆,销售47.4万辆,其中中重卡39.45万辆,份额22.2%,稳坐行业第一。公司在中国卡车市场占有率持续保持领先地位,重卡销量连续五年行业第一、中重卡销量连续四年行业第一、单一品牌销量连续三年全球第一、牵引车销量连续十五年行业绝对领先、轻型车销量连续五年实现高率增长。一汽解放汽车有限公司在长春、大连、青岛、无锡、成都、柳州、佛山、苏州、南京、天津十个城市设有20个职能部门、4个事业部(含10个直属厂)、2个专业厂、1个分公司、6个合资公司,形成了长春、青岛、成都、柳州、佛山五大整车基地,长春、无锡、大连三大总成基地,苏州、南京、天津三大新业态基地,以及奥地利、青岛、无锡、长春全球四大研发基地的产业布局。 公司管理层首先向投资者简要介绍了公司情况,随后与投资者开展沟通交流,主要内容如下: 一、公司情况介绍 2025 年上半年,公司国内中重卡市场终端份额保持行业第一,实现营业收入280.79 亿元,同比减少23.00%;实现归属于母公司净利润0.20 亿元,同比减少 96.12%。海外市场方面,除东欧大区以外,东南亚、西亚、西北非等大区均同比大幅增长。新能源转型方面,上半年新能源产销量同比大幅增长,新能源转型初见成效。此外公司重点提升后市场、金融等利润增长点,提高创收能力,二季度毛利率环比提升。 二、交流环节主要内容 1、请展望国内中重卡以旧换新政策对行业及天然气重卡业务的影响及下半年发展趋势。 答:以旧换新政策将为公司带来一定的增量订单,其中国四置换占多数,也将为天然气重卡置换带来增量。在以旧换新政策的贯彻方面,公司一方面结合信息系统挖掘客户建立联系;另一方面通过走访经销商来推广标准化的营销政策。天然气中重卡销量受油气价差的波动影响,预计后续随着有关政策的陆续出台,将支撑后几个月天然气重卡的需求。7月份开始公司销量同比增长,呈向好趋势。 2、请介绍新能源业务的整体盈利情况? 答:公司新能源业务上半年同比增幅较大,处于市场上量的攻坚阶段,单车有一定边际贡献。随着市场需求量的扩展,客户将逐步渗透到散户,特别是中长途运输的散户,用户的关注点将从价格逐渐转移到产品本身。解放希望借助产品的竞争力、客户需求的满足度等核心要素来提升新能源重卡的盈利能力。 3、公司加速深化拓展国际业务,请展望国际市场趋势,以及公司出口业务的结构和目标。 答:公司在非洲、东南亚、拉美等区域实现销量快速增长,海外出口向市场均衡方面发展。未来公司在海外业务方面将采取以下措施:一是加快对于潜力市场的布局;二是聚焦在"一带一路"项目有布局的央国企单位进行业务拓展;三是强化海外业务的服务和金融支持的拓展,并根据海外市场的独特需求,开发更适合本地化的产品。 4、请介绍公司后市场业务的开展情况。 答:公司的后市场业务将为公司带来新的业务增量。公司的产品在国内市场保有量较大;未来公司的后市场业务可为用户提供更多的配件、油品等,能够为客户安全、经济地使用车辆提供更多的产品和服务,并有望进一步提升公司的利润水平。 5、公司"反内卷"的涨价措施是否落地,涨价情况如何? 答:2025 年 5 月,国家提出了"反内卷"倡议,公司担负起央企责任,响应要求,主动引导行业高质量发展,2025 年初以来,公司始终秉持高性价比的产品定位,通过提升质量、提供附加服务等非价格手段参与竞争,维护用户权益。