房地产行业周报：年内第三次LPR调降落地

核心观点 ⚫本周市场回顾。第43周房地产指数强于沪深300指数，强于创业板指数。房地产板块较沪深300指数相对收益为2.2%。沪深300指数报收3956.42，周度涨幅为0.8%；创业板指数报收2238.90，周度涨幅2.0%；房地产指数（申万）报收2268.60，周度涨幅为3.0%。 ⚫地方政策方面。合肥、银川、成都、攀枝花、陕西汉中和苏州调整公积金政策；常德、湖北荆门推行住房补贴；深圳住宅装修补贴升级；山东日照市统一住房贷款首付比例至15%；北京房产居住权登记拟出台新规；烟台加快现房销售试点步伐；东营市七项新政优化房地产市场加大金融支持力度。 赵旭翔zhaoxuxiang@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860521070001 ⚫本周新房销量较第42周减少，二手房销售量较第42周减少。第43周44大城市新房销售为2.58万套，较第42周减少6.6%；21大城市二手房销售2.3万套，较第42周减少6.7%。库存量较第42周减少，库销比较第42周减少。截至第43周，18大城市库存为83.6万套，较第42周减少9.7万套；库销比为21.5个月，较第42周减少3.5个月。本土地市场活跃度较第42周上升。第43周36大城市市本级合计成交土地53块。土地出让金增加。2024年第43周36大城市市本级土地出让金为486.68亿元，较第42周增加359.78亿元。平均溢价率上升。2024年第43周36大城市市本级土地成交平均溢价率2.3%，较第42周上升0.6%。第43周36大城市流拍或中止、取消及延迟交易的地块数量为118块。 孙怡萱sunyixuan@orientsec.com.cn 城中村改造加快2024-10-2110.12财政发布会提出专项债等工具助力房地产市场2024-10-14存量房贷利率调降落地，一线城市政策进一步放松2024-10-08 重点公司公告。中天服务、南京高科、天地源、卧龙地产、联发股份、合肥城建、特发服务发布2024年第三季度报告。首开股份、合肥城建发布关于关联交易的公告。 投资建议与投资标的 ⚫年内第三次LPR调降落地，较前期下调25个基点。10月21日新一期LPR发布，5年期以上LPR下调25个基点至3.6%，这已是LPR年内第三次调降，年内累计下降60个基点。对于存量房贷而言，10月25日大部分存量房贷利率完成批量下调（当前房贷利率高于LPR-30BP的，除在北上深等地且为二套房贷款的情形外，统一调整为LPR-30BP），之后存量房贷利率可再下调25个基点。今年LPR的三次下调以及本轮存量房贷利率政策，体现出管理层改善居民现金流的想法。 ⚫10月以来政策效果显现。9月24日以来，央行、住建部、财政部、金融监管总局等多部门针对房地产市场推出一揽子增量政策。从新房市场反馈来看，44城商品房成交量在10月初因假期及结构性因素作用而走低，但第42周（10.12-10.18）成交量明显提升，环比提升71%达到2.8万套，第43周（10.19-10.25）成交2.6万套，较9月周均增长约73%。二手房市场，第42周（10.12-10.18）21城成交量环比提升71%至2.5万套，第43周（10.19-10.25）成交2.3万套，较9月周均增长56%。重点城市层面，上海10.5-10.25新房日均成交292套，较9月日均减少9.6%；二手房9.30-10.17日均成交597套，比去年同期日均成交增加80%。深圳新房成交量第42、43周分别环比增长451%、78%至793、1414套；二手房10.5-10.25日均成交228套，较9月日均增长54%。北京10.5-10.25新房成交日均成交169套，较9月日均增长20%；二手房日均成交600套，较9月日均提升6%。广州10.5-10.25新房日均成交345套，较9月日均提升74%。新政成效持续性仍有待观察。 ⚫风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险加剧。 目录 1.第43周市场行情回顾（2024.10.19~2024.10.25）.....................................4 1.1第43周行业指数表现...................................................................................................41.2第43周地产板块个股表现............................................................................................4 2.行业及公司要闻回顾（2024.10.19~2024.10.25）.......................................4 2.1行业一周要闻回顾........................................................................................................42.2房地产行业重点城市周度数据回顾...............................................................................52.3重点城市土地市场跟踪.................................................................................................72.4重点公司一周要闻回顾.................................................................................................9 投资建议......................................................................................................10 风险提示......................................................................................................11 附录.............................................................................................................11 图表目录 图1：2024年第43周44城新房成交套数...................................................................................5图2：2024年第43周21城二手房成交套数................................................................................6图3：2024年第43周新房二手房成交套数中一线城市占比.........................................................6图4：第43周跟踪城市库销比.....................................................................................................6图5：重点城市库存和库销比.......................................................................................................7图6：一、二线城市土地成交情况（市本级）..............................................................................7图7：卫星城土地成交情况（市本级）.........................................................................................7图8：一、二线城市土地出让金情况（市本级）...........................................................................8图9：重点卫星城土地出让金情况（市本级）..............................................................................8图10：36城土地平均溢价率情况（市本级）...............................................................................9图11：36城土地流拍情况（市本级）..........................................................................................9 表1：本周创业板指数强于沪深300指数，弱于房地产指数.......................................................4表2：本周A股房地产个股表现...................................................................................................4表3：地产板块股票池名单.........................................................................................................11 1.第43周市场行情回顾（2024.10.19~2024.10.25） 1.1第43周行业指数表现 第43周房地产指数强于沪深300指数，强于创业板指数。房地产板块较沪深300指数相对收益为2.2%。沪深300指数报收3956.42，周度涨幅为0.8%；创业板指数报收2238.90，周度涨幅2.0%；房地产指数（申万）报收2268.60，周度涨幅为3.0%。 1.2第43周地产板块个股表现 第43周地产板块涨幅居前的公司分别为深振业A、电子城、空港股份、皇庭国际和皇庭B 2.行业及公司要闻回顾（2024.10.19~2024.10.25） 2.1行业一周要闻回顾 地方政策方面。合肥、银川、成都、攀枝花、陕西汉中和苏州调整公积金政策；常德、湖北荆门推行住房补贴；深圳住宅装修补贴升级；山东日照市统一住房贷款首付比例至15%；北京房产居住权登记拟出台新规；烟台加快现房销售试点步伐；东营市七项新政优化房地产市场加大金融支持力度。 地方政策： 1）常德26条措施稳楼市：契税补贴50%，落实最低首付和房贷利率规定（10.21）信息来源：观点地产网2）深圳住宅装修补贴升级新增一档零星装修改造补贴（10.21）信息来源：观点地产网3）山东日照市统一住房贷款首付比例至15%支持房地产市场稳定发展（10.21） 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 信息来源：观点地产网 4）深圳首套房贷利率降至3.15%（10.22）信息来源：观点地产网5）湖北荆门：高校毕业生购房补贴一次性给予补贴最高10万元（10