2024年前三季度业绩点评：业绩稳健增长，深化AI与汽车产业布局

公司2024年前三季度实现营收1772亿元（同比增长14%），归母净利润91亿元（同比增长23%），扣非归母净利润81亿元（同比增长15%）。三季度单季营收736亿元（同比增长27%），归母净利润37亿元（同比增长22%）。公司发布全年业绩预告，预计2024年归母净利润131-137亿元（同比增长20%-25%），扣非归母净利润115-127亿元（同比增长13%-25%）。

消费电子业务方面，公司作为苹果手机核心供应商，将受益于AI浪潮及iPhone换机潮。IDC预测2024年全球AI智能手机市场份额达18%（同比增长344%），公司有望充分受益。汽车电子业务方面，公司收购莱尼公司（全球汽车线束领域头部供应商），拓展汽车业务，助力实现全球前十Tier1供应商目标。随着全球电动化智能化汽车认可度提升，公司汽车业务将获得强劲增长动能。

盈利预测显示，预计公司2024-2026年归母净利润分别为136.9/170.6/204.2亿元，对应24-26年PE分别为23/18/15倍。维持“买入”评级。风险提示包括地缘政治环境、核心客户销量不及预期、新车型上量不及预期等。