2024年，香港和中国内地的资产管理和私募股权行业在经历了经济、地缘政治和监管变化后，行业格局已发生显著变化。主要经济体之间的地缘政治紧张局势引发市场波动，重塑了投资重点；利率上升影响了资产估值和投资策略，尤其是对借贷成本敏感的房地产市场。
尽管面临挑战，香港和中国内地仍表现出韧性，以稳健的经济基本面应对不断变化的国际形势。中产阶级的壮大、财富的增加以及投资多元化需求的增长，推动了对优质金融产品和财富管理服务的需求上升。香港凭借其完善的金融基础设施和监管框架，成为亚洲领先的资产管理中心。
IPO市场和流动性： 2023年，香港、中国内地和许多其他地区的IPO市场表现低迷。预计2024年香港IPO市场将有所恢复，但仍远低于过去十年的平均水平。利率下降可能改善流动性和估值，使IPO市场受益。
私募股权： 私募股权投资开始多元化，不再只专注于中国市场。美元基金受到全球经济放缓、地缘政治紧张局势和资本成本上升的拖累，而人民币基金则保持相对活跃。政府基金的活动增加，以刺激经济活动和重塑当地投资环境。
监管发展： 香港监管机构推出新规例以保护投资者和支持业界发展，并就最新发展发出最新资料、通函及指引。例如，证券代币化新指引的发布，以及第13类受规管活动（RA-13）和第11类受规管活动（RA-11）新发牌制度的即将生效。
税务环境： 香港特区政府正在检视税务激励措施，以使其更符合业界的期望和附带权益分配的商业现状。业界预期，统一基金税务豁免（UFE）制度将进行更新，以确保香港可以继续与其他领先的资产管理中心进行竞争。
虚拟资产： 香港引入虚拟资产交易平台的发牌制度，使虚拟资产的交易接受监管，从而变得更加稳定、减少不确定因素，并给予投资者更多的保护。香港已成功将自己打造成虚拟资产领域的中心。
ESG： 香港和全球的资产管理行业正在采取所需措施，以确保任何被贴上“可持续”标签的产品都是真正的可持续产品。更高的透明度也将激发投资者更多的信心。香港在ESG方面取得了长足进步，中央政府也在积极应对气候风险，鼓励可持续行业的投资。
总体展望： 中国内地仍将是一个重要的经济体，带来源源不断的巨大投资机遇。随着全球经济复苏，市场情绪改善，资产管理行业活动重回正轨，中国内地市场仍将继续是香港的优势。香港将继续作为全球资本市场和全球领先的资产管理中心发挥巨大作用。
