价格高频数据跟踪W41：煤炭涨跌不一，有色钢铁降温明显，半导体市场持续复苏

价格高频数据跟踪W41 报告日期：2024年10月13日数据截至日期：2024年10月10日本周日期范围：2024年10月04日至2024年10月10日 ◼分析师：吕思江◼SAC编号：S1050522030001◼分析师：马晨◼SAC编号：S1050522050001 投投投投 资资资资 要要要要 点点点点 【本周关注1——有色】： 继有色过去连续两周明显的上涨后，本周国内外有色市场均下跌，海外市场尤为明显。在10.4至10.7间LME铝、LME锡、LME镍、LME铜现货价格变动皆略小，但形势于10月8日急转直下：LME铝、LME铜现货价格于10.8单日降幅分别高达3.41%、1.87%；LME锡、LME镍现货价格在10.7至10.9区间降幅更是显著，分别为3.86%、4.53%。但10.10日LME铝、LME锡、LME镍、LME铜价格有所回暖，分别录得1.98%、1.01%、1.07%、0.56%。 【本周关注2——石油石化】： 本周石油石化市场回暖，涨幅明显。节后第一天以燃料油、INE低硫燃料油、沥青涨幅最为显著，单日涨幅分别录得7.74%、7.56%、4.33%，此后保持相对平稳。布伦特原油及WTI原油在经历两周涨跌震荡后本周处于上涨趋势，回升至同年9月初水平。 诚信、专业、稳健、高效 投投投投 资资资资 要要要要 点点点点 【本周关注3——钢铁】： 钢铁市场继连续三周的上行后，本周出现下滑。螺纹钢与铁矿石期货连续三日皆处于下滑状态，节后第一日降幅相对最为明显，分别为1.83%、4.63%。10.9与10.10降幅微小、价格相对平稳。供给端方面，钢材库存周环比下行，近期产能利用率水平、高炉开工率延续上升状态，国内日均铁水产量延续增长。 投投投投 资资资资 要要要要 点点点点 【商品推荐】： 本周看空：LME铝、LME锡、LME镍现货、CBOT玉米、CBOT大豆期货、鸡蛋、维生素A。 风风风风 险险险险 提提提提 示示示示 行业景气度下行风险；行业业绩不及预期风险；海外政策变化风险；海外地缘政治风险等 00..0.0.本本周周关关注注：：行行业业量量价价核核心心变变化化本周关注：行业量价核心变化本周关注：行业量价核心变化 1.上游：煤炭涨跌分化，有色国外降温明显，交通运输国际下行，基础化工涨跌不一，石油价格上升，金价转为下行 目录CONTENTS 2.中游：钢铁转为下跌，建材整体下行 3.下游：农产品国外市场降幅明显，鸡蛋价格下滑 4.其他产业：维生素A价格下行，半导体市场持续增长 0本周关注：行业量 价 核 心 变 化 0000....2222今今今今 年年年年 以以以以 来来来来 ＰＰＰＰ ＰＰＰＰ ＩＩＩＩ 变变变变 动动动动 最最最最 大大大大 的的的的 指指指指 标标标标 及及及及 其其其其8888月月月月 变变变变 动动动动 幅幅幅幅 度度度度 散散散散 点点点点 图图图图 0 1上游：煤炭、有色、运输、化 工、石 油、贵 金 属 1111....1111煤煤煤煤 炭炭炭炭 ：：：： 涨涨涨涨 跌跌跌跌 不不不不 一一一一，，，，需需需需 求求求求 指指指指 数数数数 低低低低 于于于于 荣荣荣荣 枯枯枯枯 线线线线 本周煤炭业市场涨跌不一，焦炭、焦煤期货收盘价走低；主焦煤、无烟煤、冶金焦价格均走高。PPI方面，继烟煤和无烟煤开采洗选PPI连续三个月的走高后，8月有所下滑，但较年初涨幅达到16.60%，处于今年以来高位。库存方面，截至10月10日，秦皇岛煤炭库存周环比下行；截至9月30日，CCTD主流港口煤炭库存周环比上行；截至9月27日，北方港煤炭库存周环比上行。南方电厂方面，截至10月2日，煤炭库存周环比上行；日耗量周环比下行。另外，截至9月26日，中国电煤需求指数虽有所回升，但仍处荣枯线以下。 1111....2222有有有有 色色色色 金金金金 属属属属 ：：：： 国国国国 外外外外 市市市市 场场场场 降降降降 温温温温 明明明明 显显显显 本周有色金属方面，LME铝、LME锡、LME镍、LME铜现货收盘价环比均下行；国内方面铝期货收盘价环比上行；锡、镍、国际铜期货收盘价环比均下行。截至10月10日，LME铝现货价格周环比下行1.65%；LME锡现货价格周环比下行3.15%；LME镍现货价格周环比下行0.29%；LME铜现货价格周环比下行1.39%。国内方面，铝期货收盘价周环比上行0.61%；锡期货收盘价周环比下行0.25%；镍期货收盘价周环比下行0.43%；国际铜期货收盘价周环比下行2.89%。 1111....3333交交交交 通通通通 运运运运 输输输输 ：：：： 国国国国 际际际际 运运运运 价价价价 总总总总 体体体体 下下下下 行行行行 本周国际运价指数BPI环比上行；BDI、BCI、中国沿海煤炭运价指数均环比下行。 在国际航运方面，截至10月10日，波罗的海干散货指数(BDI)较上周下行7.78%；好望角型运费指数(BCI)较上周下行16.49%；巴拿马型运费指数(BPI)较上周上行6.44%。 1111....4444基基 础础 化化 工工 ：： 价价 格格 涨涨 跌跌 不不 一一基 础 化 工 ： 价 格 涨 跌 不 一基 础 化 工 ： 价 格 涨 跌 不 一 本周基础化工方面，对二甲苯、已二酸、乙二醇现货价上行；醋酸、双氧水、苯酚现货价均下行。对二甲苯、已二酸、乙二醇、醋酸、双氧水、苯酚现货价周环比分别录得6.55%、4.35%、4.05%、-0.70%、-5.56%、-10.11%。 1111....5555石石石石 油油油油 石石石石 化化化化 ：：：： 涨涨涨涨 幅幅幅幅 明明明明 显显显显 本周石油石化整体市场价格上行，布伦特原油、WTI原油现货价、沥青、燃料油期货收盘价环比均上行。截至10月10日，布伦特原油、WTI原油现货价、沥青、燃料油期货收盘价周环比分别录得1.74%、2.90%、3.57%、11.41%。欧佩克原油产量8月较7月有小幅度下滑，总体较为稳定。 1111....6666贵贵 金金 属属 ：： 金金 价价 下下 行行贵 金 属 ： 金 价 下 行贵 金 属 ： 金 价 下 行 本周贵金属方面，COMEX黄金、COMEX银期货收盘价环比下行。截至10月10日，COMEX黄金期货收盘价周环比下行1.07%，COMEX银期货收盘价周环比下行2.85%。 0 2中游：钢铁、建材、电 力 设 备 2222....1111钢钢钢钢 铁铁铁铁 ：：：： 市市市市 场场场场 转转转转 为为为为 下下下下 行行行行 本周钢铁市场整体下行，螺纹钢、热轧卷板、铁矿石期货收盘价环比下行；不锈钢、线材期货收盘价环比上行。截至10月10日，铁矿石、螺纹钢、线材、热轧卷板期货收盘价周环比分别录得-5.60%、-3.07%、1.68%、-1.78%。供给端方面，钢材库存周环比下行，近期产能利用率水平、高炉开工率延续上升状态，国内日均铁水产量延续增长。 2222....2222建建建建 材材材材 ：：：： 价价价价 格格格格 总总总总 体体体体 下下下下 行行行行，，，，水水水水 泥泥泥泥 略略略略 有有有有 上上上上 升升升升 本周建材方面，胶合板期货收盘价、水泥价格指数上行；建材综合指数、纤维板、玻璃期货收盘价下行。本周建材板块价格整体下行，水泥价格有所上升。截至10月10日胶合板、玻璃、纤维板期货价格、水泥价格指数周环比分别录得4.09%、-10.93%、-0.26%、0.32%。从水泥需求端来看，本周水泥发运率略有上升，截至9月27日水泥发运率为35.88%，仍低于往年同期水平。库存方面，水泥库容比有所下滑，但仍处于往年均值水平。 2222....3333电电 力力 设设 备备 ：： 电电 池池 持持 续续 承承 压压电 力 设 备 ： 电 池 持 续 承 压电 力 设 备 ： 电 池 持 续 承 压 本周电力设备方面，暂无光伏产业链数据，碳酸锂价格上升；氢氧化锂价格下降。近一个月光伏产业链价格表现仍偏弱，以光伏行业综合价格指数为例，截至9月30日综合价格指数、硅片、多晶硅、组件、电池片月度环比分别录得-2.82%、0%、0%、-7.24%、-3.95%。从其需求端来看，8月风电、太阳能的新增设备容量累计值延续上涨趋势，月环比分别录得12.37%、13.32%；外需来看，或延续以价换量格局，8月太阳能电池出口数量、出口金额累计同比分别为27.60%、-30.80%。 电池方面，截至10月10日碳酸锂价格周环比上行；氢氧化锂价格周环比下行。本周产业链价格总体仍处于历史相对低位。而从其产销两端来看，8月动力电池和储能电池产量、动力电池装车量当月同比分别为36.80%、35.30%，相较上月分别变化3.70%、6.30%。 诚信、专业、稳健、高效 0 3下游：农产品及畜牧业 3333....1111农农农农产产产产品品品品及及及及农农农农副副副副产产产产品品品品：：：：国国国国外外外外市市市市场场场场降降降降幅幅幅幅明明明明显显显显 本周农产品及农副产品方面，国外市场降幅明显，CBOT玉米、CBOT大豆、CBOT豆粕、菜籽粕期货价格周环比均下行；棕榈油、棉花现货价周环比均上行。截至10月10日，上行：棕榈油、棉花现货价格周环比分别录得3.63%、1.73%；下行：CBOT玉米、CBOT大豆、CBOT豆粕、菜籽粕期货收盘价周环比分别录得-2.28%、-3.10%、-4.93%、-4.81%。 3333....2222畜畜 牧牧 业业 ：： 鸡鸡 蛋蛋 延延 续续 下下 滑滑畜 牧 业 ： 鸡 蛋 延 续 下 滑畜 牧 业 ： 鸡 蛋 延 续 下 滑 本周畜牧业方面，暂无肉鸡苗、蛋鸡苗、白羽肉鸡数据，鸡蛋、猪肉、活猪、仔猪价格下行。本周鸡蛋、猪肉、活猪、仔猪价格周环比分别录得-2.75%、-1.91%、-2.85%、-4.52%。截至9月27日，白羽鸡外购种蛋孵化场利润为0.48元/羽，周环比下行40%。 0 4另外关注：维生素、信息技术 4444....1111维维维维 生生生生 素素素素 ：：：： 维维维维 生生生生 素素素素AAAA价价价价 格格格格 下下下下 行行行行 本周维生素方面，维生素A周环比下行；维生素E、D3、烟酸周环比不变。截至10月10日，维生素A价格为215元/千克，周环比为-4.44%；维生素E价格为137.50元/千克，周环比为0%。显然此前德国巴斯夫工厂爆炸事件的影响已明显淡化。 4444....2222信信信信 息息息息 技技技技 术术术术 产产产产 业业业业 ：：：： 半半半半 导导导导 体体体体 市市市市 场场场场 持持持持 续续续续 增增增增 长长长长 本周信息技术产业方面，费城半导体指数、台湾半导体行业指数、DXI指数、32GB NAND flash存储器、64GB NANDflash存储器价格环比上行；16Gb DRAM存储器价格不变；8GbDRAM存储器价格环比下行。 量量化化和和基基金金研研究究组组介介绍绍量化和基金研究组介绍量化和基金研究组介绍 吕思江：量化和基金研究首席，数学博士，2022年3月加入华鑫证券研究所。9年量化和基金研究经验，覆盖各类定量策略，尤其擅长定量资产配置、行业风格轮动、FOF和基金投顾策略研究。 马晨：南加州大学金融工程硕士，上海财经大学金融工程学士，2022年3月加入华鑫证券研究所，主要覆盖FOF和基金定量研究方面内容。 黄子轩：格拉斯哥大学硕士，2022年3月加入华鑫研究所。 武文静：上海财经大学硕士，2023年7月加入华鑫研究所。 刘新源：哥伦比亚大学硕士，2023年10月加入华鑫研究所。 证券投资评级说明 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映