2024年第四季度中国酒店市场景气调查报告

芻冎♃缉 I n t r o d u c t i o nt o t h e S t u d y 作 为 浩 华 全 球 酒 店 市 场 景 ⽓ 调 查 的 重 要 组 成 部分，中 国 酒 店 市 场 景 ⽓ 调 查 旨 在 为 中 国 酒 店 业者 提 供 对 未 来 前 景 的 判 断 和 预 测。此 次 调 查 是浩 华 管 理 顾 问 公 司 实 施 的 第3 8次 针 对 中 国 酒 店市 场 的 景 ⽓ 调 查，从 住 宿 率、平 均 房 价 和 总 收⼊ 三 ⽅ ⾯ 了 解 业 界 对2 0 2 4年 第 四 季 度 的 业 绩 预期。我 们 对 以 往 景 ⽓ 指 数 进 ⾏ 对 ⽐ 分 析，以 便能 有 效 呈 现 出 中 国 各 地 区 酒 店 业 者 对 市 场 的 预期 展 望。为 了 更 好 地 对 中 国 各 地 区 及 城 市 的 酒店 市 场 进 ⾏ 分 析 和 ⽐ 较，我 们 ⽤ 特 定 的 景 ⽓ 指数 模 型 将 受 访 者 的 反 馈 情 况 进 ⾏ 量 化 并 以 指 数的 形 式 呈 现，以 便 更 加 直 观 地 反 映 出 受 访 者 对酒 店 市 场 的 预 期。 本 次 调 查 中，酒 店 市 场 业 绩 前 景 预 测 部 分 所 呈现 的 景 ⽓ 指 数 反 映 了 市 场 对 整 体 业 绩 表 现 的 期望 值。该 指 数 范 围 从-1 5 0⾄+1 5 0，“-1 5 0”表 ⽰ 市 场 对 预 期 业 绩 表 现 ⾮ 常 悲 观，“0”表 ⽰业 绩 预 期 持 中 ⽴ 态 度，“+1 5 0”则 表 ⽰ 市 场 的预 期 值 ⼗ 分 乐 观。 此 次 调 查 涵 盖 的 结 论 旨 在 协 助 酒 店 业 同 仁 充 分了 解 ⾏ 业 动 态，及 时 调 整 经 营 策 略，以 适 应 不断 变 化 的 市 场 环 境。本 次 报 告 汇 总 了 此 专 项 调查 的 研 究 成 果，共 收 到 来 ⾃ ⼤ 陆 地 区3 1个 省、直 辖 市、⾃ 治 区 的1,0 1 6份 问 卷。经 过 数 据 有效 性 检 测 并 去 除 不 可 ⽐ 的 数 据 后，保 留 了8 4 5份 有 效 样 本。在 此 诚 挚 感 谢 各 参 与 者 的 ⾏ 业 ⻅解 分 享。 冎官䭰俚䐥缩┬鉿鱶ⲹ䉗㐙䪩⸐僻兇 -372024年第四季度MSI酒店市场综合景⽓指数 2 0 2 4年 第 四 季 度，全 国 酒 店综 合景 ⽓ 指 数 为-37，市 场 对 未 来发展 持 保守态 度。其中，受 访者 对 平 均 房 价 和 总 收 ⼊ 的 预 期 更 为谨 慎，影 响了 市 场 预 期 的 整 体 表 现。 与2 0 23年 第四季 度 相 ⽐，请 预 测2 0 24年第 四季 度 整 体 酒 店 市 场 的 预 期 业 绩 表 现？ 从趋 势 上 看，景 ⽓ 指 数已 连 续 多个 季 度⾛ 低，反 映 出相⽐ 去 年需 求 集中释 放的⾼ 光表 现，今年 酒 店 ⾯临 着 ⼀定 业 绩增 ⻓ 压 ⼒。但 需要 指 出的 是，景 ⽓ 指 数 并 ⾮ 市 场 的真实 业 绩⽔平，⽽是 反 映 市 场 预 期 的晴 ⾬表，近期 业 绩 表 现 的相对疲 软进⼀ 步加深市 场 的 悲 观 情绪。 值得 注 意的 是，本 次 调 查 问 卷 的回收 时间涵 盖了9⽉ 底国家 发 布的⼀ 系 列 超预 期宏观政策 的 时期。因此，在这 些 政策 出台前，受 访 者 的 问 卷回 复 普 遍表 现 出 悲 观 情绪 ； ⽽在政策颁 布后，受 访 者 的 反 馈 则显⽰ 出 更 为积 极乐 观 的 态 度。尽管 本 次 景 ⽓ 调 查 指 数 并 不 ⼗ 分 乐 观，但在 国家 新 政策 的影 响 下，预计第 四 季 度 市 场 表 现 将有 所改 善。 䌐㐭䨼⚃䫆⯜俠✅뀔劻╃缥䌦广⹴┩◱䉗㐙䝠缦剳鱶䜹間 ⼀ 线城 市 中，景 ⽓ 指 数延 续 上 ⼀季 度 以 来 的负向 趋 势，各⼀ 线市 场 的 景 ⽓ 指 数差 距进⼀ 步 拉⼤。北 京市 场 的 住 宿 率 指 数 为6，是⼀ 线和重点 ⼆ 线城 市 中唯 ⼀呈正值 的 城 市。根据携 程发 布的暑期、中秋及 国庆 旅 游报 告 的排 名来看，北京均位 居 热 ⻔ 旅 游 ⺫的 地榜 ⾸，为 酒 店市 场 提 供 较 为稳定 的需 求 ⽀ 撑。 ⼲ 州和深 圳的 市 场 预 期 则普 遍 谨 慎，景 ⽓指 数低 于全 国 平 均⽔平。值得 注 意的 是，⼲ 州的 住 宿 率 指 数 在⼀ 线市 场 中垫 底，且 低 于全 国平 均，超 六成 的 受 访 者 预计 其酒 店 住 宿 率 将 同⽐下 降。究其 原 因，受 到企业削 减成 本等 因 素影 响，⼲ 深酒 店 市 场 的差 旅 活动、年终 会 议和活动需 求预 定 不 及 往 年，酒 店 业 绩 预 期下 降，市 场信 ⼼ 疲 软。 三 亚的 市 场信 ⼼在 第 四 季 度再度下 滑。随 着出 境游 快 速 恢 复，⾼ 端 客 源 需 求 被 稀 释，三亚酒 店 市 场 ⾯临 客 源 减 少和 房 价内卷 的双重压⼒，受 访 者 对 未 来 业 绩秉持谨 慎保守的 态 度。对于平 均 房 价 的 预 期，绝⼤多数 受 访 者 预 测其酒 店 房 价 将 同 ⽐下 降，约3 1%的 受 访 者 酒 店 预计平 均 房 价下 降 超过1 5%，这 ⼀⽐例 超过多数国内城 市。 2 0 2 4年 第 四 季 度，除武 汉和 ⻄安 外，各 重点 ⼆线城 市 的 景 ⽓ 指 数 均低 于全 国 平 均⽔平，且 下滑 明 显。整 体 来看，这 些 ⼆ 线城 市 在2 0 2 3年 受益 于 疫后需 求的集中释 放，业 绩 表 现优 异。然⽽，随 着市 场逐 步 回 归常 态，2 0 2 4年 以 来 的 实际业 绩 与 去 年 同 期相⽐ 呈 现 较 ⼤落 差，导 致从业 者信 ⼼预 期 受 到影 响。 武 汉的综 合景 ⽓ 指 数 为-3 0，较上 ⼀季 度 提升1 2个 指 数点，在⼆ 线城 市 中 进步 最 快，本 季度位 列重点 ⼆ 线城 市⾸ 位，主要得 益 于 其酒 店住 宿 率 预 期 的回 升。 相较之 下，⻘ 岛和重 庆的 景 ⽓ 指 数 在 此 次调 研 中 与其 他城 市差 距较 ⼤。尤 其是⻘ 岛，由于第 四 季 度处 于市 场淡季，受 访 者 对 平 均 房 价的 预 期 呈 现 出 较 为负⾯ 的 态 度，近 九成 受 访 者预 测其酒 店 的 平 均 房 价 将低 于去 年 同 期⽔平。 ⺇䉗㐙㎈䓛䊬䘒⻑溸訒䈽䔕⿱ꓨ掾◝绻㓻䉗뀔劻┯✲ 与2023年第四季度相⽐，请预测2024年第四季度以下各类需求市场预计会有怎样的表现？Q2 相对于去 年旅 游市 场 的⽕ 热，本 季 度 受 访 者认为旅 游 需 求 难以超 越去 年 同 期 表 现。相较之 下，商务 需 求预 期最为稳定。在 国内 外 需 求市 场 预 期 对 ⽐ 中，尽管 国际 需 求市 场 景 ⽓ 值 较低，但更多受访 者 对其 抱有 乐 观 态 度，这表明部 分 城 市 可 能 将迎来 国际 需 求的良好复 苏。这 ⼀ 复 苏 趋 势 主要归功 于 航 班 服 务的恢 复以 及72/1 4 4⼩时 过 境免 签 政策等 因 素，使 得⼊ 境游 客数 量正在迅 速 增 ⻓。特别是 在 ⼊ 境 ⾃由⾏ 市 场 中，约1 8%的 受 访 者 表达了积 极的看 法。然 ⽽，会 议 需 求在 第 四 季 度 表 现疲 弱，⼀ 些市 场 反 映企业活动 和 年终 聚 会的 预订量低 于以 往 年 度，主要原 因在于部 分企业削 减了会 议预算及相 关 活动开 ⽀，从⽽进⼀ 步 抑 制了 此类 需 求。 偳廷괛寛┯⹴䔯䌑⻎劻 ⚷駖괛寛뀔劻劅╬泹鿞 ⯈㟲侓瞬訒㐌䳀䮵♈╃脢⟥䖦❵괛ꨟ⛻䑜♈╃脢䬎䗣 在 各 ⼤影 响 因 素中，受 访 者普 遍 认为「竞 争市 场新酒 店 供给」和「消 费者 的消 费意愿」是拖 累酒 店 市 场 业 绩 表 现 的主要影 响 因 素 之 ⼀。⼀⽅ ⾯，从 供给端来看，众多 新 开业 和待开业 酒 店 持续涌⼊ 市 场，对存量 酒 店 的 业 绩构成 了稀 释作 ⽤；另⼀⽅ ⾯，从消 费端来看，消 费者逐渐趋 于理 性，特别是 出 境游恢 复对⾼ 端 客 源的稀 释作 ⽤，⼀定程度上 难以⽀ 撑国内庞⼤ 的 供给。因此，“供需错位”的困境阻 碍市 场 业 绩增 ⻓，引发从 业 者 对 供 ⼤于 求、市 场竞 争加剧的担 忧。 延 续过 往⼏次 调 研 的趋 势，「中央政府政策」将利好于酒 店 业 绩改 善。值得关 注的 是，政府在今年 以 来推出 的系 列利好政策，为消 费者 和 酒 店注⼊⼀剂强⼼剂，有 助于 改 善消 费者 的消 费信 ⼼。特别是 本 问 卷 调 研 期间，国家推出⼀揽 ⼦政策刺 激 措施，涵 盖 了 房 地产、股 票市 场 和货 币政策，这 些将 能 有 效地 提振顾客消 费预 期，提振整 体消 费意愿，有 助于酒 店 市 场 的增 ⻓。 ⪢㎼㎃㳌䍳╃缥楒嬠뀔駉㸞⼯┬怑鱶ⲹⶶ╅⾕ⶶⷂ楒嬠劔労劔䨿䳀ⶬ 2 0 2 4 Q 4全 国 五 星 级 酒 店 业 绩 环 ⽐ 变 化 幅 度 预 测 请 预 测2 0 2 4年 第 四 季 度 贵 酒 店 的 住宿 率 和 平 均 房 价 ⽔ 平 的 环 ⽐ 变 化 ，并 填 写 提 升 或 下 降 的 幅 度 百 分 ⽐ 。Q4 在 本 次 调 研 中，前⼏个 问题主要基于与 去 年 同 期相⽐ 的 业 绩 预 测，以减 弱季节因 素对 景 ⽓ 指 数 分析 的影 响。为 了 更 直 观 地 展 ⽰ 从 业 者 对 酒 店 业 绩 在 环 ⽐ 变 化 的 预 期差 异，我 们 特别邀 请参 与 者 对其酒 店 业 绩 的 环 ⽐ 变 化趋 势进 ⾏ 预 测，并填 写其提升或下 降的具体幅度。 与 第 三 季 度相⽐，第 四 季 度由 于缺 乏暑期旺季旅 游 客 源的补充，市 场 业 绩 将 预计将 呈 现下 滑 趋势。根据 全 国五 星 级酒 店 的 调 研 结 果，第 四 季 度 的 ⼊ 住 率 和 平 均 房 价 预计 都均 出 现 环 ⽐下 降，其中 ⼊ 住 率 预计环 ⽐下 降4.2%，平 均 房 价 预计环 ⽐降幅为3.9%。 从 全 国 不 同 区域来看，华 东 和 华 南 市 场尽管 同 ⽐ 预 期 不尽理想，但预计在 第 四 季 度 的R e v P A R将实 现 环 ⽐增 ⻓，商 务市 场 是推动其实 现增 ⻓的主要 动⼒。然 ⽽，其 他区域市 场 的 收 ⼊ 预计在 第 四季 度 将 环 ⽐下 滑，其中 ⻄ 南 和 ⻄ 北 市 场降幅最为明 显。“⼗⼀”假期 后，第 四 季 度缺 乏其 他节 假⽇拉动需 求，⻄ 南 和 ⻄ 北等中⻓ 线度假市 场 ⾯临 客 源 减 少的 问题，难以 持续 暑期旺季 表 现，从⽽导 致酒 店 的 收 ⼊明 显 下 降。 缏騕 总 结 来看，2 0 2 4年 第 四 季 度 的 酒 店 市 场 景 ⽓ 指 数继续呈 现下⾏趋 势，全 国综 合景 ⽓ 指 数降⾄-37，透 露出 市 场 情绪的明 显承压。受 访 者 在 平 均 房 价 和 总 收 ⼊ ⽅ ⾯ 的 预 期普 遍持 保守态 度，抑 制了 整 体 业 绩 预 期。 从 城 市等级来看，⼀ 线城 市 中，北京市 场凭 借稳定 的旅 游 需求，住 宿 率 预 期 保 持正 向，⼲ 州和深 圳则因 商 务、会 议 等 需求表 现 不佳，市 场信 ⼼ 疲 软。重点 ⼆ 线城 市 中，除武 汉和 ⻄安 外，其 他城 市 的 景 ⽓ 指 数 均低 于全 国 平 均⽔平。 不 可否认的 是，第 四 季 度 酒 店 市 场仍将 ⾯临 着诸多挑 战 如