总结
行业及个股交易数据复盘
本周A股主要指数上涨，有色金属指数上涨1.02%。个股方面，涨幅靠前的公司为沃尔核材、银邦股份、东睦股份，跌幅靠前的公司为合盛硅业、明泰铝业、北方稀土。
行业基本面更新
工业金属：三季度GDP平稳增长，海外二次通胀担忧持续
- 国内三季度GDP增长4.6%，工业增加值增长5.8%，经济稳中有进。
- 央行研究支持房地产市场政策，政策性银行和商业银行将向有条件的企业发放贷款。
- 欧洲央行降息，美联储后续降息步伐将更谨慎，以避免二次通胀。
- 建议关注：洛阳钼业、金诚信、西部矿业、藏格矿业、河钢资源、江西铜业、铜陵有色、云南铜业、华锡有色、锡业股份、兴业银锡、神火股份、云铝股份、中国铝业、天山铝业、创新新材、南山铝业、索通发展等。
铜：下游消费回升但程度有限，铜价震荡偏弱
- LME铜、沪铜价格小幅下跌。
- 供给端：进口铜精矿TC环比上涨，印尼Manyar冶炼厂因火灾暂停生产。
- 需求端：精铜杆开工率环比上升，但下游消费回升不明显，铜线缆企业开工率下降。
- 库存端：铜社会库存环比上升，LME铜库存下降，SHFE库存上升。
铝：氧化铝价格维持强势，铝锭延续去库
- LME铝、沪铝价格小幅下跌。
- 供给端：铝土矿进口量环比下降，氧化铝开工率环比下降。
- 需求端：铝型材企业开工率环比持平，建筑型材表现一般，工业型材开工率稳中向好。
- 库存端：电解铝锭社会库存环比下降，铝棒社会库存环比下降，LME铝库存下降。
能源金属：通用汽车投资美国Thacker Pass锂项目，惠绒矿业取得木绒锂矿采矿许可证
- 通用汽车投资6.25亿美元用于开发美国Thacker Pass锂矿项目。
- 惠绒矿业取得木绒锂矿采矿许可证，木绒锂矿是亚洲最大硬岩型单体锂矿。
锂：下游节前备货较为充足，锂价震荡偏弱
- 电池级碳酸锂、氢氧化锂价格环比下降。
- 供给端：锂辉石价格承压，锂云母冶炼厂家采购意愿较强。
- 需求端：碳酸锂下游材料厂节前备库充足，采买需求弱，氢氧化锂价格处于低位，企业挺价意愿强烈，但需求偏弱。
镍:需求不足，镍价承压
- 电解镍、硫酸镍价格环比下降。
- 供给端：印尼RKAB配额放量，电镍持续增产，国内社会库存小幅累库。
- 需求端：下游需求增长有限，不锈钢厂商挺价态度强硬，成交转冷，镍盐市场询价及成交行为不活跃。
钴：需求疲软，钴价承压
- 电解钴、四氧化三钴、钴中间品价格环比变动分别为+0.9%、-1.3%、-0.8%。
- 供给端：电解钴社会库存较多，钴中间品的港口货源充足，现货供应充裕。
- 需求端：市场维持刚需采购，下游的三元前驱体企业维持长单采购，新增订单较少，四氧化三钴企业采购意愿弱。
稀土：磁材企业开工率增加，稀土价格震荡
- 稀土整体震荡偏弱。
- 供给端：北方稀土上调镨钕产品挂牌价，持货商持惜售心态。
- 需求端：磁材企业开工率上升，招标较为频繁，镨钕市场的询单和采购活动增加。
贵金属：国内需求回升，黄金价格续创新高
- COMEX黄金、白银价格上涨。
- 美联储理事沃勒表示后续降息步伐将更谨慎，市场对降息预期修正，对二次通胀的担忧推升贵金属价格。
- 中国市场黄金ETF需求转正，流入约7.94亿人民币。
- 建议关注：山东黄金、山金国际、中金黄金、赤峰黄金、玉龙股份、湖南黄金等。
稀有金属
风险提示
金属价格大幅波动，需求大幅下滑，宏观经济表现不及预期。
