周度要点小结
- 行情回顾：本周棕榈油主力2501合约下跌，收跌0.11%，收报8836元/吨。
- 行情展望：马来西亚棕榈油产量减少7.60%，出口量增加27.1%，支撑马棕价格；国内棕榈油进口成本上涨，库存提升，终端采购心态一般，预计高位震荡，关注产地政策及数据变化。
- 策略建议：棕榈油上方压力仍存。
期货市场情况
- 主力合约：棕榈油主力2501合约下跌，收跌0.11%，收报8836元/吨。
- 价差：棕榈油1-5月价差为338元/吨，价差缩小2元/吨。
- 持仓：前20名持仓净多单增加8968手至19972手，仓单量持平。
现货市场情况
- 价格：广东地区24度棕榈油现货价格上涨170元/吨至9170元/吨，FOB价格上涨30元/吨至1040美元/吨，CNF价格上涨30美元/吨至1078美元/吨。
- 基差：广东地区棕榈油与主力合约基差扩大至248元/吨。
上游情况
- 供应端：
- 9月马来西亚棕榈油产量下降3.8%至182.19万吨，出口量环比增加0.93%至154.28万吨。
- 9月底马来西亚棕榈油库存上升6.93%至201.38万吨。
- 10月马来西亚棕榈油出口量增加15.6%至803252吨（ITS数据）或27.1%至712323吨（SGS数据）。
产业情况
- 国内情况：
- 全国重点地区棕榈油商业库存增加1.244万吨至51.83万吨，同比减少35.94%。
- 广东棕榈油现货价格与进口成本价差下跌151.36元/吨至-30.61元/吨。
- 替代品情况：
- 豆油库存下降1.4%至114.01万吨，菜油库存减少0.3万吨至9.95万吨。
- 豆油价格下跌20元/吨至8410元/吨，菜油价格下跌160元/吨至9420元/吨。
- 豆棕、菜棕及菜豆现货、期货价差均有所缩小。
- 下游情况：
- 马来西亚棕榈油2023/24年度食用量增加20千吨至840千吨，工业用量增加100千吨至2800千吨。
- 印尼棕榈油2023/24年度食用量增加300千吨至7200千吨，工业用量增加1100千吨至12600千吨。
- 中国棕榈油2023/24年度食用量增加150千吨至4450千吨，工业用量增加150千吨至2500千吨。
期权市场
免责声明
- 本报告信息来源于公开资料，瑞达期货研究院力求准确可靠，但不保证其准确性及完整性，据此投资责任自负。本报告不构成投资建议，客户应考虑是否符合其特定状况。版权仅属瑞达期货股份有限公司研究院，引用需注明出处。
