PitchBook - 2024 年第二季度产业金融金融科技报告(汉) - 2024.7

新兴技术研究 企业金融科技报告 VC 趋势和创新焦点 报告预览完整报告可通过 PitchBook 平台获得。 Contents 3垂直更新 机构研究小组分析 6Q2 2024 时间表 鲁迪 · 杨新兴技术高级分析师 rudy. yang @ pitchbook. com 7企业金融科技格局 8企业金融科技 VC 生态系统市场地图 9VC 活动 DataMatthew Nacionales高级数据分析师科林 · 安德森数据分析师 20创新聚光灯 21跨境支付 发布设计的报告Chloe Ladwigand德鲁 · 桑德斯发表于 2024 年 7 月 31 日 23选择公司突出显示 24Airwallex 26Appendix Q2 2024 时间表 $4.6B总交易价值 企业金融科技格局 金融服务基础设施商业金融替代贷款CFO 堆栈资本市场PaymentsRegtechWealthtech 交易价值和计数 ：在2024年第二季度，企业金融科技公司共获得了46亿美元的风投资金，涉及315笔交易。尽管与上一季度相比交易数量下降了6.3%，与去年同期相比下降了13.7%，但交易价值同比上升了27.1%，环比上升了2.2%，表明最近几轮交易的规模有所增加。企业金融科技初创公司继续占据VC交易价值的主要份额，占二季度金融科技风险投资总额的51.9%。然而，这是自2021年第一季度以来企业金融科技公司所占份额最小的一次。 主要交易 ：第二季度交易价值最高的细分市场分别是资本市场（16亿美元）、CFO栈（12亿美元）以及金融服务基础设施（6.727亿美元）。二季度 notable 的交易包括：清除街道B 系列 6.85 亿美元 ，AlphaSense6.50 亿美元的收购融资 ， 以收购竞争对手公司Tegus,QI 技术$2.50 亿美元的 B 系列(包括 $500万美元的扩展) ，KapitalB 系列 1.65 亿美元(4, 000 万美元股权 ， 1.250 亿美元债务) ，Ramp的 1500 万美元的 D2 系列 ， 以及Celcoin的 1.250 亿美元系列 C. 交易规模:截至今年年初至今（YTD），企业金融科技公司的中位数VC交易规模为500万美元，较2023年的中位数450万美元增长了11.3%。按融资阶段来看，晚期融资的中位数交易规模增加了20.1%，达到990万美元。其他各阶段的中位数交易规模有所下降，其中种子前/种子轮融资下降了22.8%，至220万美元；早期VC融资下降了6.2%，至500万美元；venture增长融资下降了31.5%，至1700万美元。 资金前估值 ：截至今年年初至今（YTD）的中位数预估值，企业金融科技公司的估值现在处于2480万美元的水平，比2023年的中位数增长了24.2%。所有交易阶段的中位数均有所增加。种子前/种子轮融资的中位数增加了1.3%，达到1060万美元；早期阶段的中位数增加了62.9%，达到4560万美元；晚期阶段的中位数增加了18.1%，达到5000万美元。值得注意的是，venture-growth阶段的中位数增加了875.4%，达到14亿美元；然而，该交易阶段的数据集相对稀疏，目前规模远小于其他交易阶段的数据集。 公司关键信息 Overview Airwallex是一家跨境支付领域的领先初创企业，正在帮助简化全球资金流动。该初创企业通过与银行和支付系统建立直接关系构建的专有基础设施来实现这一目标。Airwallex为了规避 correspondent banking 以促进与超过120个国家之间的快速（有时即时）和低成本的 国际交易。16该公司的一些交易是免费的 ， 使用Airwallex全球账户或多种货币钱包，而外汇兑换则在银行间汇率基础上高出0.5%到1.0%。17此外，该公司在其基础设施之上提供一系列产品，包括多货币卡片、费用管理软件、软件集成以及允许客户进行集成的API。Airwallex的网络 ， 并创建嵌入式金融产品。 退出预测器 该公司每年的交易量速率为900亿美元，其中大约94%的交易通过其自有网络处理，剩余的6%使用SWIFT进行处理。18Airwallex在2023年实现了现金流为正，并在2024年第一季度实现了交易量同比68%的增长和营收（包 括客户资金的利息收入）同比84%的增长。灯光估计数Airwallex的估值为 40 亿美元 ， 基于二级 成功 ：98% 的概率 16: “快速、程序化国际和国内付款,” Airwallex, 未提供日期, 查阅日期: 2024年7月10日。17: “基于您业务需求的灵活定价,” Airwallex, 未提供日期, 查阅日期: 2024年7月10日。18: “Airwallex首席执行官兼联合创始人张江 – 助力企业跨越边界成长,” Spotify, 哈沃德新金融科技播客, 2024年1月18日。 联合创始人兼首席技术官 ：西京 (雅各布) 戴• 首席收入官 ：吴凯• 首席合规官和总法律顾问 ：Jeanette Chan• 联合创始人兼首席建筑师 ：Ki - lok Wong• 联合创始人和产品设计负责人 ：Max Li 交易。根据这些数据 ， 我们估计Airwallex目前股价约为6.2倍的过去十二个月销售额市销率（TTM）。同行的企业价值/过去十二个月销售额市销率（EV/TTM Sales）约为1.8倍。Payoneer, 6.4x for Corpay, 2.5x for半信半疑, 1.9x for PayPal, 16.0x for Visa， 而 16.5 x 用于Mastercard.