对增长征税

10943 关于增长征税 重新审视15%门槛 Rishabh Choudhary Franz U Ruch Emilia Skrok 政策研究工作论文 10943 摘要 税收收入对于国家应对市场失灵、提供如健康和教育等商品和服务、投资基础设施、应对冲击稳定经济以及维持可持续的债务动态至关重要。使用回归断点设计，本文证明了存在一个约为15%的税收阈值。 国内生产总值的百分比，在未来的包容性增长显著改善。这可能归因于增加的生产性支出、更进步的税收和较低的生产波动。该论文还显示，低收入国家在中等收入状态的门槛附近实现跃升。 这篇论文是宏观经济、贸易和投资全球实践部门的研究成果。它是更大规模努力的一部分。世界银行将提供其研究的开放访问权限，并为围绕以下议题的发展政策讨论做出贡献：世界银行政策研究工作论文也发布在http://www.worldbank.org/prwp上。作者可能请通过以下邮箱联系：rchoudhary@worldbank.org, fruch@worldbank.org, 和 eskrok@worldbank.org. 对增长征税：重新审视15%门槛 Rishabh Choudhary, Franz U. Ruch, and EmiliaSkrok1 关键词：税阈；包容性增长；卫生与教育。 JEL代码：H21; O11. 1. 简介 在低收入和中等收入国家实现可持续和包容性发展的挑战，本质上与其动员足够税收收入的能力紧密相连。一个国家提供基本公共服务和基础设施的能力，直接影响到其经济进步和社会公平。然而，许多中等和低收入国家所征收的税收远低于全球平均水平——GDP的22%，这引发了对其满足需求能力的担忧。税收收入不足限制了在基础设施、教育和卫生保健等关键领域的投资——这些领域对于提高生产力和培养人力资本至关重要（Bom和Ligthart，2014）。缺乏充足的资金，这些国家难以提供实现可持续增长和公平机会所需的服务。 税收收入的短缺不仅阻碍了经济发展，还加剧了收入不平等（Ostry, Berg, 和 Tsangarides，2014）。累进税制和充足的公共项目资金是减少不平等的重要工具，但它们取决于足够的税收收入。收入不足的国家通常会求助于外国援助和外债来覆盖公共支出，这可能导致不可持续的债务水平，尤其是在经济衰退期间（Baum 和 Koester，2011；Gupta 等，2004）。最近的全球危机，包括COVID-19大流行和气候变化带来的挑战，突显了增加在健康、社会保护和气候韧性方面的公共投资的紧迫需求。这些需求需要更高的收入流以确保各国能够有效地应对危机，同时继续促进包容性增长。最终，实现包容性增长——其特征包括减少不平等、创造就业和公平获取服务——可能需要比许多国家目前收集的更高的税收收入水平。 本文通过对低税收收集国家税收收入与包容性增长之间关系的探讨，对文献做出了几个关键贡献，丰富了关于税收与经济增长之间互动的文献（Acosta-Ormaechea, Sola, and Yoo 2019；Jaimovich and Rebelo 2017；以及Lee and Gordon 2005）。首先，它确定了一个关键的税收与GDP比率阈值，该阈值有利于更强和更具包容性的经济增长。具体而言，研究发现，大约12.5%的税收与GDP比率与未来经济增长的显著加速相关，以未来十年人均实际GDP累计增长率来衡量。估算的临界点类似于Gaspar, Jaramillo, and Wingender (2016)的现有文献估计。对于包容性增长，阈值略高，约为13%。这些发现表明，旨在实现这些阈值的针对性税收政策在解决低收入和中等收入国家面临的发展挑战中可能发挥关键作用。 其次，该论文深入探讨了通过何种机制提高税收收入可以促进未来的包容性增长，重点关注经济稳定、税收的累进性和在健康和教育领域的生产性公共支出。研究表明，在GDP的7%至15%范围内增加税收收入，可以导致对这些关键领域的更多投资，从而提高生产力、人力资本并降低经济波动性。研究进一步强调，GDP的15%的税收收入水平对于从低收入国家向中等收入国家过渡的国家至关重要。一项事件研究显示，这些国家在转型前的十年通常达到平均的税收与GDP比率为15%，其中中位数为12.9%。 最后，本文探讨了这些阈值更广泛的影响。对于目前税收水平较低的国家——通常占GDP的7%左右——将这一比例提高到15%可能会带来巨大的收益。从GDP的7%税收门槛（典型的表现最差的经济体）提高到15%，在接下来的十年中将带来额外的10个百分点累计增长。在包容性增长的情况下，税收与GDP比例的同样提高，将在十年内将繁荣差距减少一半；也就是说，一个国家平均个人需要将他们的收入乘以多少倍才能达到每天25美元，这“是一个从中等收入国家过渡到高收入国家典型个人的收入”（Prinsloo等，2023）。 在调动税收收入可以促进经济和包容性增长的同时，显著增加税收征集是困难的，而且它并非万能良药。这些门槛的内涵是，那些税收收入水平较低的国家如果能够有效地调动税收收入，可以显著提高包容性增长。虽然我们承认增加税收可能导致更好且更包容性的增长，但这并非万能的解决方案。它仅仅是创造了为发展成果提供财政空间，而这些资源的有效调配对于确定发展成果的成功同样关键。此外，那些能够增加税收收入的国家在十年间平均仅实现了税收收入占GDP 3个百分点的增长，要将税收收入提升至占GDP的8%，需要巨大的努力。 2. 税收门槛的案例及先前证据 奠基性的论文将税收与长期增长联系起来，运用内生增长理论表明税收可以影响（人力和物质）资本积累、劳动-闲暇权衡和储蓄（Barro 1990；King 和 Rebelo 1990；以及 Jones, Manuelli 和Rossi 1993）。这导致了增长与政府规模（以及用于资助其支出的税收类型）之间的权衡，低税率可能会对增长产生不利影响。Barro（1990）提出了一个简单的权衡例子，如下面的图1所示，它显示了增长率与收入（和税收）支出份额之间的关系。这种权衡是两种相反力量的结果。首先，较高的政府支出（以及为这些支出融资的税收）提高了（人力和物质）资本的边际产出。其次，对立的是，较高的税率意味着家庭保留的收入份额较小。因此，在低支出水平下，第一种效应占主导地位，因为资本的边际产出增加。Barro（1990）开玩笑说“无政府状态非常低效”。另一种表述方式是，政府支出用于许多可以促进投资和生产力的项目。随着税率增加，第二种效应开始占主导地位，税收对增长产生负面影响。 税收的主要目的是为政府支出提供资源（Burgess和Stern 1993）。尽管政府支出因效率低下和腐败而受到批评，但对于市场经济而言，它是必不可少的。通过再分配促进增长、减少贫困，创建公共产品如基础设施，通过执法确保安全，稳定商业周期，应对灾害，并为脆弱群体提供社会安全网。一个明显的事实是，虽然政府可以通过多种方式为这些支出提供资金——包括通过债务、官方援助和赠款——但在根本层面上，支出能力取决于征税能力。一般来说，税收收入较低的国家支出少于税收收入较高的国家。通过一个简单的散点图显示了税收收入（包括社会保障缴费）与GDP之间的关系以及总支出与GDP之间的关系（图2.A），我们可以估计支出与税收之间的基本关系。为了估计支出与税收之间的基本关系，我们拟合了一个分数多项式回归。2在非常低的税率水平下，总支出似乎会出现显著增加，这很可能反映了资源丰富且相对富裕的国家，尽管税收较少，但仍能承担支出，以及由于国际援助通过赠款而能够负担支出的低收入国家。在此特别低的税水平之外，税收收入与支出之间的关系是正向且线性的。 经济税负水平较高的国家也倾向于在卫生和教育方面投入更多资金。图2.B显示了公共卫生和教育支出与税收收入的对比，展示了生产力支出的增加。较高的税收征收能力使得政府能够资助公共服务，而不会影响其他预算领域。高效且管理良好的卫生与教育公共支出能够提高生产力和经济增长（Herrera, 2015）。 低税收收入，因此，可能对经济发展和未来的包容性经济增长产生不利影响（Gaspar，Jaramillo和Wingender 2016）。图2.C和D展示了税收与未来包容性增长之间的关系，以及税收与未来十年增长之间的关系（和 再次，这符合分数多项式回归。散点图表明存在一个税收水平，它可能同时提高未来的增长和包容性增长。税收占GDP的比重较低与较低的发展水平相关，只有少数国家在低税收征收的同时达到了较高的发展水平（例如，石油丰富的中东经济体）。然而，随着税收的提高，繁荣差距正在缩小。在图2D中，税收与未来增长的关联也存在类似情况，与图1中理论所提出的惊人相似。在低税收水平下，未来的增长似乎受到显著阻碍。随着税收的提高，未来的增长也随之提高，并且增长速度很快。在税收占GDP的某个点上，税收的边际增加对未来的增长支持作用减弱，甚至可能导致其放缓。在任何税收水平下，如何使用收入尤其重要。 税收与经济发展之间的关系错综复杂，受多种因素影响，包括经济约束、非正式部门和政府能力。Tanzi（1992）和Burgess和Stern（1993）的研究表明，农业依赖度较高和进口占GDP比例较低的国家的税收水平通常较低。Gordon和Li（2009）强调了税收与正式金融之间的联系，而Kleven， 克雷纳和萨埃兹（2009年）证明了发达国家第三方法律执行的有效性。相反，詹森（2011年）和贝德克等（2014年）将多样化的收入来源与较低的税收负担联系起来。与此同时，巴罗（1990年）和巴罗及萨拉-伊-马丁（1992年）争论优良税务制度对提高生产力的潜力。贝斯利和佩尔森（2011年、2013年、2014年a、2014年b）强调了国家能力——包括财政、法律和集体维度——在促进经济增长中的关键作用。受社会规范和治理影响的税收遵从动态进一步塑造增长结果（凯泽和莱维，2015年；莱维，1988年）。 在Gaspar、Jaramillo和Wingender（2016年，以下简称GJW）的研究中，探讨了税收收入在未来增长中发挥关键作用的观点。他们采用回归断点设计（RDD），类似于Card、Mas和Rothstein（2008年）的方法，来探索税收与GDP比率对GDP增长影响的转折点（或断点）。他们将特定时间范围内的累积人均GDP增长率建模为税收与GDP水平的函数，允许在未知阈值处存在断点。具体来说，他们采用两步法。首先，通过最大化模型的R平方（通过网格搜索）来确定税收与GDP比率导致GDP增长发生连续变化的转折点。在定位转折点时，他们省略了协变量和固定效应，以提高模型的统计功效。作者指出，完整模型在各个增长时间范围内表现不佳，这促使他们使用常数函数来近似税收阈值与经济增长之间的功能关系。其次，他们使用RDD估计量来估计边际效应，假设阈值是已知的。然而，我们遵循GJW的方法，但通过使用具有固定效应、最新数据和关注包容性增长的综合模型来对其进行修改。下一节将讨论这种方法。 3. 方法论：确定税收门槛 在本节中，我们探讨了税收与GDP比率阈值的可能性，该阈值可区分向更高可持续GDP增长率和更具包容性增长阶段的过渡。基于前一节中概述的假设，我们提出，一旦达到税收与GDP比率阈值，经济增长将急剧增加，并在接下来的十年中持续增长。增长加速通过各种机制得到支持，包括创造财政空间以资助增长促进支出，从而提高投资和生产率，以及降低经济波动性和不确定性。我们采用Card、Mas和Rothstein（2008）提出的回归连续性设计，并在GJW中对税收进行了实施。关键在于确定GDP增长率中的不连续性，并选择一个优化模型解释能力的阈值。最初，他们确定了税收与GDP比率比率与后续GDP增长率之间关系中的结构性中断，有效地识别了一个增长率以不连续方式转变的税收水平。这个潜在的转折点是通过校准一个阈值虚拟变量来确定的，以最大化模型的R-squared值，