【策略分析】
- 核心观点：逢高做空。
- 地缘政治风险：伊朗袭击以色列后，市场担忧以色列打击伊朗油田引发供应中断，但最新消息称以色列将打击军事设施而非油田，地缘风险降温，油价急速下挫。
- 供应端：OPEC+延长220万桶/日减产至11月底，但利比亚产量减少抵消部分减产效果；美国原油产量环比上涨10万桶/日至1340万桶/日。
- 需求端：欧美汽油需求同比低位反弹但消费旺季已结束，降息暗示经济下滑，需求或回落；中国刺激政策或延后至2025年初；OPEC月报下调2024-2025年全球需求增速均10万桶/日，四季度累库概率高。
【期现行情】
- 原油期货主力合约2411合约下跌4.97%至546.5元/吨，持仓量减少362手至19310手。
【基本面跟踪】
- 需求预期：EIA将2024年全球需求增速下调2.5万桶/日至91.6万桶/日，OPEC下调10万桶/日至193万桶/日。
- 库存数据：EIA显示美国原油库存超预期累库581万桶，但汽油和精炼油库存超预期去库。
- 供给数据：OPEC8月产量上调6.0万桶/日，9月产量环比减少60.4万桶/日；美国原油产品供应量四周平均增加1.24%，汽油需求环比增13.30%。
【研究结论】
- 地缘风险缓和，供需转弱，市场或重演4月冲高回落行情，油价仍有下跌空间。
- 关键数据：OPEC8月产量2664.8万桶/日，9月产量2604.4万桶/日；美国原油库存累库581万桶，汽油库存去库630.4万桶；全球需求增速预期下调10万桶/日。
