有色金属日报
核心观点
- 沪铜：主力期价夜盘低开后在7.7万一线震荡，午后跳水至7.65万一线。受海外美国通胀回落不及预期及长线通胀担忧影响，商品整体回升，但短线美元指数维持强势，铜价承压。国内节后电解铜社库持续上升也加剧了铜价压力。期价再度跌破5日均线，关注20日均线支撑。
- 沪铝：主力期价夜盘低开后围绕2.08万一线震荡，午后跳水跌破5日均线至2.06万震荡。铝价在有色板块中表现强势，国内传统消费旺季及以旧换新政策刺激消费，库存高位持续去化。上游氧化铝现货偏紧，价格持续走强，铝厂利润受挤压，成本支撑上升。短线关注上周初高点压力。
- 沪镍：主力期价夜盘低开后围绕13.4万一线震荡，午后跳水跌破5日均线，有增仓下行趋势。纯镍长期过剩，库存持续上升压制期价上行空间。近期美元指数持续强势，镍再度走弱。技术上，短线可关注10日均线支撑，期价回踩8月高点后也有一定的技术支撑。
产业动态
- 铜：印尼自由港马尼亚尔冶炼厂发生火灾，生产推迟至11月，该厂年输入能力为170万公吨铜精矿，可年产约90万吨阴极铜。
- 铝：2024年9月中国出口未锻轧铝及铝材56.2万吨，1-9月累计出口491.3万吨，同比增长15.5%。
- 镍：精炼镍上海市场价格上涨，金川电解镍135710-136010元/吨，上涨270元/吨；俄罗斯镍134110-134310元/吨，上涨370元/吨；镍豆133810-134210元/吨，上涨370元/吨。
研究结论
- 短线美元指数强势压制有色金属价格，铜、铝、镍均承压运行。
- 国内电解铜社库上升加剧铜价压力，铝价受消费旺季及成本支撑支撑，镍价受库存过剩及美元强势影响走弱。
- 期价关注关键均线及前期高点支撑。
