有色日报：美元维持强势，有色承压运行

核心观点

• 沪铜：主力期价夜盘小幅低开高走，在20日均线上震荡企稳，持仓量持续下降。短线美元指数维持强势，铜价承压运行。国内节前期价涨幅较大，产业跟随意愿较低，节后电解铜社库持续上升也使铜价承压。短期可关注20日均线支撑。
• 沪铝：主力期价昨日跌破5日均线，夜盘小幅低开高走，在10日均线企稳回升。近期铝价在有色板块中表现强势，一方面是国内产业消费预期较好，另一方面是受海外宏观影响较小。国内传统消费旺季叠加以旧换新政策刺激消费，库存高位持续去化。上游维持强势，氧化铝现货偏紧，价格持续走强，屡创年内新高，铝厂利润受到挤压，成本支撑上升。短线关注上周初高点压力。
• 沪镍：主力期价夜盘小幅反弹，日内持续走弱，回吐夜盘涨幅。纯镍长期过剩，库存持续上升压制期价上行空间。近期美元指数持续强势，有色承压，镍再度走弱。技术上，短线可关注10日均线支撑，期价回踩8月高点后也有一定的技术支撑。

产业动态

• 铜：淡水河谷第三季度铜产量达8.59万吨，同比增长5%。萨洛博工厂业绩提升，部分抵消了6月火灾事故影响。
• 铝：力拓三季度皮尔巴拉铁矿石产量8410万吨，发货量8450万吨。分析师预测全年氧化铝产量700万至730万吨，铜产量15.08万吨。
• 镍：Eramet与青山集团合资镍矿山PTWeda Bay Nickel2024年外部可销售镍矿产量目标修改为2900万湿吨。

研究结论

• 短期铜、铝、镍价格承压运行，主要受美元指数强势、产业跟随意愿较低、库存上升等因素影响。
• 铝价在有色板块中表现相对强势，主要得益于国内消费旺季和成本支撑。
• 短期可关注20日均线（铜）、10日均线（镍）及上周初高点（铝）的压力位，同时关注8月高点（镍）的技术支撑位。