能源产业链周度策略

能源产业链周度策略 摘要 能源化工研究中心 原油： 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 【行情复盘】 上周国内SC原油剧烈波动，主力合约收于570.40元/桶，3.11%。 【重要资讯】 1、据华盛顿邮报：一位以色列官员说，以色列对伊朗的袭击仍在计划中，以色列安全内阁行动的推迟是在与拜登政府继续磋商的情况下做出的。这位官员说，安全内阁可以随时通过电话召集进行投票。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年10月13日星期日 2、三位海湾国家消息人士表示，海湾国家正在游说美国阻止以色列攻击伊朗的石油设施，因为他们担心，如果冲突升级，他们自己的石油设施可能遭到伊朗代理人的攻击。 3、有消息显示，以色列方面称，拜登要求以色列不要袭击伊朗核设施或石油设施，内塔尼亚胡回应说这是一个历史性的机会。 4、利比亚国家石油公司：石油产量接近正常水平，已达到122万桶/日。 5、伊拉克方面表示，该国9月的石油产量低于欧佩克+的产量配额。伊拉克国家石油营销组织SOMO称，该公司上月减产26万桶/日至394万桶/日。 【市场逻辑】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 中东局势依旧紧张，石油供给面临威胁，油市继续反应地缘政治溢价。 【交易策略】 SC原油短线受地缘局势影响波动剧烈，方向不明朗，做多原油波动率是较优策略。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：上周国内沥青期货冲高回落，主力合约收于3330元/吨，0.67%。现货市场：国内沥青现货价格小幅推涨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3720元/吨，山东3580元/吨，华南3595元/吨，西北4165元/吨，东北3665元/吨，华北3385元/吨，西南3765元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期部分炼厂转产，开工负荷小幅回升。根据隆众资讯的统计，截止2024-10-9日当周，国内81家样本企业炼厂开工率29%，环比增加0.8%。而根据隆众对96家企业跟踪，10月份国内沥青总计划排产量为232.3万吨，环比增加30.4万吨，增幅15.06%，同比下降64.34万吨，降幅21.69%。 2、需求方面：南方地区将面临降雨天气，阻碍道路施工，近期市 场备货需求带动下，现货库存压力逐步缓解，当前公路项目仍有赶工需求，但整体沥青需求受限，同时随着10月中下旬北方地区逐步降温，沥青需求将逐步萎缩。 3、库存方面：根据隆众资讯的统计，截止2024-10-10当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为84.2万吨，环比下降1.5万吨，国内104家贸易商库存为161.5万吨，环比下降6.1万吨。 【市场逻辑】 成本端走势对沥青形成指引，而沥青自身供需结构偏弱，对价格驱动不足。 【交易策略】短线跟随成本波动为主。 高低硫燃料油： 【行情复盘】 上周国内高低硫燃料油剧烈波动，Fu主力合约收于3257元/吨，3.99%；Lu主力合约收于4228元/吨，2.13%。 【重要资讯】 1、供给方面：新加坡10月份低硫燃料油套利船货集中抵达，低硫供给有增量，10月前两周预计将有更多的高硫套利资源抵达新加坡，将缓解新加坡地区供应紧张的局面。 2、需求方面：高硫发电需求将逐步转弱，同时中、美等国炼油需求季节性下降将进一步打击高硫进料需求，但航运需求季节性好转将提升船用燃料油需求。3、库存方面：新加坡国际企业发展局（IES）公布的最新数据显示，截止2024年10月9日当周，新加坡燃料油库存上涨至1759万桶，较上周增加83万桶或4.95%。 【市场逻辑】 成本端走势对燃料油走势形成指引，而伊朗局势紧张令高硫供给面临不确定性，高硫表现强于低硫，但后期局势若缓和叠加高硫套利货陆续抵达，高低硫价差将修复。 【交易策略】 短线单边大方向跟随成本为主，短线波动加剧。 第一部分能源品种行情回顾......................................................................................................................2第二部分能源产业链数据跟踪..................................................................................................................2第三部分能源产业链套利数据跟踪...........................................................................................................5第四部分能源品种期权数据跟踪...............................................................................................................7 第一部分能源品种行情回顾 第二部分能源产业链数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分能源产业链套利数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分能源品种期权数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。